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2010年一季度 国研网 中国电力行业研究报告


中国电力行业季度分析报告(2010 年 01 季度)
要点提示:

★ 2010 年 1 季度,世界经济继续复苏,我国国民经济整体回 升向好的势头更加巩固。国家统计局初步测算显示,2010 年 1 季度国内生产总值 80577 亿元, 按可比价格计算, 同比 增长 11.9%,比上年同期加快 5.7 个百分点,比上季度增速 加快 1.2 个百分点。 随着经济回升基础不断巩固, 电力行业 保持较快发展速度,行业企业景气指数持续回升。主要上、 下游行业运行良好: 第二产业特别是重工业快速恢复, 电力 市场需求持续旺盛; 煤炭供需总体平衡偏紧, 价格回调后趋 稳。 ★ 2010 年 1 季度,新出台的电力行业监管政策主要集中在对 业务資质管理、 电力体制改革和促进新能源发电等各项工作 的规范与指导。具体来看,电监会修订《承装(修、试)电 力设施许可证管理办法》,进一步完善承装(修、试)电力设 施许可监督检查制度, 使得电力业务資质监管工作进一步加 强; 扩大大用戶直购电试点, 同时电网输配分开改革再次提 上日程, 共同推动电力体制改革进一步深化; 针对风电产业 在快速发展过程中暴露出的一些问题, 风电产业的规范与可 持续发展成为可再生能源发电相关政策的焦点。 ★ 2010 年 1 季度,电力行业运行基本平稳。行业投資和建设 规模继续扩大, 电源和电网投資稳步增长, 但增速均明显放 缓;新增装机不断增加,电力供应能力不断增强,发电量保 持高位运行, 全国发电设备利用小时同比明显回升; 第二产 业和居民生活用电继续走强, 带动用电量快速增长, 电力供 需从年初偏紧逐渐恢复至总体平衡;企业经营状况向好发 展,但盈利能力仍然十分脆弱。 ★ 随着我国经济高位平稳运行态势持续巩固,内外需持续恢 复, 第二产业特别是重工业仍將对发、 用电量增长形成有力 支撑,预计 2010 年 2 季度我国经济和电力消费仍將维持高 位水平, 全年电力供需总体仍將平衡有余。 但受来水、 气候、 电煤供应等不确定性因素影响, 部分地区部分时段电力供需

仍將平衡偏紧,可能会存在一定的电力电量缺口。

******************************************** 目 录
正文目录 1 2010 年 1 季度电力行业发展环境分析 1.1 宏观经济走势对电力行业的影响 1.2 煤炭行业发展对电力行业的影响 1.2.1 煤炭供需总体紧平衡 1.2.2 煤炭价格回调趋稳 1.2.3 电煤库存略有回升 1.3 产业政策对电力行业的影响

1.3.1 电力业务资质监管进一步加强 1.3.2 电力体制改革关键环节有望破题 1.3.3 可再生能源发电聚焦风电行业 2 2010 年 1 季度电力行业运行情况分析 2.1 电力行业整体运行情况 2.2 电力投资和建设情况 2.3 电力生产情况 2.3.1 电力供应能力不断增强 2.3.2 发电量保持高位运行 2.3.3 水电生产增速持续下滑 2.3.4 发电设备利用小时明显回升 2.4 电力输送情况 2.4.1 供、售电量稳步增长 2.4.2 跨区送电较快增长 2.4.3 出口电量增加 2.5 电力需求情况 2.5.1 用电需求持续旺盛

2.5.2 工业用电量快速提升 2.5.3 各地区用电量普遍恢复 2.6 电力行业经营状况 2.6.1 电力生产业效益增速放缓 2.6.2 电力供应业盈利状况好转 3 2010 年 2 季度及全年电力行业发展趋势预测 3.1 宏观经济呈向好趋势 3.2 电力供需总体将平衡有余 3.3 电力工业发展方式转变步伐将加快 3.4 电力行业经营压力继续增加 图目录 图 1 2007 年 3 季度-2010 年 1 季度累计各产业国内生产总值增长率变动趋势 图 2 2008 年-2010 年各月累计煤炭行业固定资产投资及同比增长率变动趋势比 较 图 3 2008-2010 年各月原煤产量及同比增长率变动趋势比较 图 4 2008-2010 年各月累计原煤产量及同比增长率变动趋势比较 图 5 2008 年-2010 年我国煤炭各月进口情况比较 图 6 2008 年-2010 年我国煤炭各月出口情况比较 图 7 2010 年 1 月 8 日-3 月 26 日全国市场交易煤炭平均价格和价格指数走势 图 8 2010 年 1 月 4 日-3 月 29 日秦皇岛港动力煤平仓价格走势 图 9 2007 年 3 季度-2010 年 1 季度电力行业企业与工业企业景气指数走势 图 10 2008-2010 年电力行业各月累计固定资产投资额及同比增长率变动趋势 比较 图 11 2008 年 4 月-2010 年 3 月电力行业各月累计投资占全国总投资比重走势 图 12 2010 年 1 季度电源基本建设投资结构 图 13 2008-2010 年各月总发电量及同比增长率变动趋势比较 图 14 2008-2010 年各月累计总发电量及同比增长率变动趋势比较 图 15 2010 年 1 季度电力结构中各种电源发电量比重 图 16 2008-2010 年各月火电发电量及同比增长率变动趋势比较 图 17 2008-2010 年各月累计火电发电量及同比增长率变动趋势比较 图 18 2008-2010 年各月水电发电量及同比增长率变动趋势比较

图 19 2008-2010 年各月累计水电发电量及同比增长率变动趋势比较 图 20 2008-2010 年各月核电发电量及同比增长率变动趋势比较 图 21 2008-2010 年各月累计核电发电量及同比增长率变动趋势比较 图 22 2008 年 4 月-2010 年 3 月全社会累计用电量同比增长率变化趋势 图 23 2010 年 1 季度全社会用电量结构 图 24 2008 年 2 月-2010 年 2 月电力生产业累计主营业务收入及利润总额同比 增长率变动趋势 图 25 2008 年 2 月-2010 年 2 月电力生产业累计亏损企业比重及亏损总额增长 率变动趋势 图 26 2008 年 2 月-2010 年 2 月电力供应业累计主营业务收入及利润总额同比 增长率变动趋势 图 27 2008 年 2 月-2010 年 2 月电力供应业累计亏损企业比重及亏损总额增长 率变动趋势 图 28 2009 年 3 月-2010 年 3 月经合组织领先指标和全球制造业 PMI 走势 图 29 2008 年 3 月-2010 年 3 月部分宏观经济先行指标变化趋势 图 30 2007 年 1 季度-2010 年 1 季度经济学家信心指数走势 图 31 2007 年 1 季度-2010 年 1 季度企业家信心指数和企业景气指数走势 表目录 表 1 2009 年 1 季度-2010 年 1 季度各产业累计国内生产总值及增长情况 表 2 2009 年 3 月-2010 年 3 月原煤产量及同比增长情况 表 3 2009 年 3 月-2010 年 3 月电力行业累计固定资产投资额、同比增长率及比 重情况 表 4 2009 年 3 月-2010 年 3 月总发电量及同比增长情况 表 5 2009 年 3 月-2010 年 3 月火电发电量及同比增长情况 表 6 2009 年 3 月-2010 年 3 月水电发电量及同比增长情况 表 7 2009 年 3 月-2010 年 3 月核电发电量及同比增长情况 表 8 2009 年 2 月-2010 年 2 月电力生产业累计主营业务收入及利润总额同比增 长情况 表 9 2009 年 2 月-2010 年 2 月电力生产业累计企业亏损情况 表 10 2009 年 2 月-2010 年 2 月电力供应业累计主营业务收入及利润总额同比 增长情况 表 11 2009 年 2 月-2010 年 2 月电力供应业累计企业亏损情况

1 2010 年 1 季度电力行业发展环境分析
1.1 宏观经济走势对电力行业的影响
从国际宏观经济形势来看,2010 年 1 季度,世界经济继续复苏。2010 年 4 月 21 日,国际货币基金组织(IMF)发表最新《世界经济展望》报告对目前的经 济状况描述是,世界经济复苏情况好于预期,但各地区经济复苏差异程度很大。 一些先行指标显示,美国经济在适度复苏,欧元区和日本经济复苏相对低迷,以 中国、印度、巴西为代表的多数新兴和发展中经济体复苏步伐坚实。 从国内宏观经济形势来看,2010 年以来,中国坚持实施应对国际金融危机 的一揽子计划,国民经济整体回升向好的势头更加巩固。 国家统计局初步测算显示,2010 年 1 季度国内生产总值 80577 亿元,按可 比价格计算,同比增长 11.9%,比上年同期加快 5.7 个百分点,比上季度增速加 快 1.2 个百分点。分产业看,第一产业增加值 5139 亿元,增长 3.8%;第二产业 增加值 39072 亿元,增长 14.5%,增速最高;第三产业增加值 36366 亿元,增长 10.2%。
表 错误!未定义书签。 2009 年 1 季度-2010 年 1 季度各产业累计国内生产总值及增长情况 单位:亿元,% 国内生产总值 季度 绝对数 2009 年 Q1 2009 年 Q1-Q2 2009 年 Q1-Q3 2009 年 Q1-Q4 2010 年 Q1 65745.1 139862 217817 335353 80577 同比增长 6.2 7.1 7.7 8.7 11.9 绝对数 4700.0 12025 22500 35477 5139 同比增长 3.5 3.8 4.0 4.2 3.8 绝对数 31968.1 70070 106477 156958 39072 同比增长 5.3 6.6 7.5 9.5 14.5 绝对数 29077.0 57767 88840 142918 36366 同比增长 7.4 8.3 8.8 8.9 10.2 第一产业 第二产业 第三产业

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部整理 图 1 2007 年 3 季度-2010 年 1 季度累计各产业国内生产总值增长率变动趋势

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理

具体来看,2010 年 1 季度宏观经济发展的以下特点将对电力行业具有重要 影响: 宏观经济回升向好势头进一步发展,带动发、用电量持续增长。2010 年 1 季度,国内生产总值和各产业增加值延续前期增长趋势,开局较好,经济回升继 续稳固,为实现全年预期目标奠定了良好基础。我国经济整体回升向好的势头进 一步发展,带动发、用电量的持续增长。

工业生产快速回升,带动用电量不断攀升。2010 年 1 季度,全国规模以上 工业增加值同比增长 19.6%,比上年同期加快 14.5 个百分点。分轻重工业看, 重工业同比增长 22.1%,轻工业同比增长 14.1%。分地区看,东部地区同比增长 18.3%,中部地区同比增长 23.1%,西部地区同比增长 20.2%。分行业看,39 个 大类行业全部实现同比增长。2010 年 1 季度,我国工业用电量占总用电量的比 重为 73%,工业生产的快速恢复成为推动用电量增长的主要因素。 固定資产投資较快增长,为用电量持续增长提供保证。2010 年 1 季度,全 社会固定資产投資 35320 亿元,同比增长 25.6%,增幅同比回落 3.2 个百分点。 其中,城镇固定資产投資 29793 亿元,同比增长 26.4%,增幅同比回落 2.2 个百 分点;农村固定資产投資 5528 亿元,同比增长 21.0%,增幅同比回落 8.4 个百 分点。在城镇固定資产投資中,第一产业投資同比增长 9.7%,第二产业投資同 比增长 22.4%,第三产业投資同比增长 30.0%。分地区看,东部地区投資同比增 长 24.4%,中部地区同比增长 26.2%,西部地区同比增长 30.0%。固定資产投資 的快速增长为用电量的持续增长提供了保证; 第三产业投資增速明显快于第二产 业,將使工业用电所占比重下降,推动用电结构不断调整。 价格指数同比上涨,使得电力行业经营成本增加。2010 年 1 季度,居民消 费价格同比上涨 2.2%,其中,城市同比上涨 2.1%,农村同比上涨 2.4%。2010 年 1 季度,工业品出厂价格同比上涨 5.2%。从环比看,3 月份居民消费价格下降 0.7%,工业品出厂价格上涨 0.5%。2010 年 1 季度,原材料、燃料、动力购进价 格同比上涨 9.9%。一方面,居民消费价格上涨为销售电价上调带来压力;另一 方面,燃料、动力购进价格上涨使得电力行业经营成本增加,將影响电力行业整 体业绩提升。 城乡居民收入继续增长,推动居民用电量稳定增加。2010 年 1 季度,城镇 居民家庭人均总收入 5787 元。其中,城镇居民人均可支配收入 5308 元,同比增 长 9.8%,扣除价格因素,实际同比增长 7.5%。在城镇居民家庭人均总收入中, 工資性收入同比增长 9.7%,转移性收入同比增长 13.3%,经营净收入同比增长 7.5%, 财产性收入同比增长 17.0%。 农村居民人均现金收入 1814 元, 增长 11.8%, 扣除价格因素,实际增长 9.2%。其中,工資性收入增长 16.3%,家庭经营收入增 长 7.6%,财产性收入增长 15.6%,转移性收入增长 13.8%。居民收入继续增长將 推动居民用电量增加,使居民用电比重进一步提高。

1.2 煤炭行业发展对电力行业的影响

煤炭是我国重要的一次能源,我国电力生产结构中燃煤火电比重超过八成。 随着电煤供应和电煤合同价格矛盾的显现, 分析煤炭的供求状况及价格变动趋势 成为研究电力行业发展环境的重要部分。 1.2.1 煤炭供需总体紧平衡

2010 年 1 季度,国内煤炭市场总体保持紧平衡运行态势,煤炭产销量大幅 增长,价格冲高回落后趋于平稳。2010 年 1 月份,由于煤炭資源、铁路运输和 天气情况的不断好转,部分地区煤炭供应偏紧的局面得到缓解,但由于煤炭市场 需求依然保持活跃状态,重点地区煤炭出矿价格继续上涨;2 月份,受春节长假 因素和气候转暖影响,煤炭市场供求活跃程度有所下降,重点地区煤炭出矿价格 出现小幅回落;3 月份,西南地区严重干旱导致水电出力难以恢复,火电出力增 加,拉动电煤需求快速增长,煤炭市场的传统淡季特征明显减弱,煤炭价格逐渐 企稳。 煤炭供给方面, 受全国投資增速放缓及高基数效应影响, 煤炭开采及洗选业 累计固定資产投资增速与去年同期相比出现回落,但仍保持快速发展态势,并远 高于其他能源行业投資增速。2010 年 1 季度,煤炭开采及洗选业累计固定資产 投資为 339 亿元,同比增长 29.9%。
图 2 2008 年-2010 年各月累计煤炭行业固定资产投资及同比增长率变动趋势比较

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理

煤炭行业投資的高速增长,一方面是因为我国能源结构中,煤炭資源储量相 对丰富,随着我国经济快速增长,能源需求不断增加,从而推动了煤炭行业投資 力度加大。另一方面是因为随着煤炭市场化程度不断提高,煤炭价格高位运行带 来较高的行业利润,数据显示,2010 年前 2 个月,煤炭行业实现利润 394 亿元, 同比增长 91.9%,增幅同比提高 76.9 个百分点,因此,在高利润的驱使下煤炭 行业投資保持高速增长。另外,我国统计范围内的煤炭行业投資不仅包括煤炭开 采和洗选业投資,而且包括部分煤炭企业向下游产业链的投資。 煤炭行业固定資产投資高速增长,产能建设快速提升,新增产能稳步增加, 煤炭供应能力进一步提高。2010 年 1 季度,我国累计生产原煤 75143 万吨,同 比增长 28.1%,增速明显高于去年同期。
表 2 2009 年 3 月-2010 年 3 月原煤产量及同比增长情况 单位:万吨,% 当月 2009 年 3 月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 月 11 月 12 月 2010 年 1 月 2月 3月 233431 22980 24841 27909 25782 26075 26316 27307 28894 28062 25610 21298 27981 同比 10.3 7.9 9.6 15.9 14.8 14.6 12.7 21.1 26.3 25.2 57.9 11.9 23.8 累计 60160 82780 107623 135643 161327 187499 213785 241772 270548 296477 25610 46908 75143 同比 6.3 6.8 7 8.7 8.9 9.7 10.3 11.4 12.6 12.7 57.9 30.5 28.1

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 3 2008-2010 年各月原煤产量及同比增长率变动趋势比较

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 4 2008-2010 年各月累计原煤产量及同比增长率变动趋势比较

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理

煤炭需求方面,2010 年 1 季度,煤炭需求高位趋稳。首先,2010 年 1 季度, 我国生铁、粗钢、钢材、水泥等主要煤炭消费行业快速发展,对国内煤炭市场需 求稳步增长形成支撑。数据显示,2010 年 1 季度,全国粗钢、钢材、水泥和平 板玻璃产量同比分别增长 24.5%、 28.6%、 20.3%、 13.7%, 增幅同比分别上升 23.1 个百分点、25.8 个百分点、7.4 个百分点和 13.2 个百分点。其次,去年秋季以 来西南地区持续干旱,云南、贵州、广西平均降雨量比常年同期减少五成以上, 主要河流来水为历史最少,水库蓄水较常年同期偏少两成以上,水力发电持续下 降,火电出力增加,直接推动电煤需求快速回升,部分地区“煤荒”再现。

煤炭进出口方面,2010 年 1 季度,我国煤炭进口量延续 2009 年的大幅增长 态势,出口量则依旧下滑。据海关最新统计数据显示,2010 年 1 季度,我国煤 炭进口量累计 4441 亿吨,同比增长 2.3 倍;煤炭出口量累计 570 万吨,同比下 降 22.7%;1 季度煤炭净进口 3871 亿吨,同比增长 5.2 倍,环比增长 12%。
图 5 2008 年-2010 年我国煤炭各月进口情况比较

数据来源:中国煤炭运销协会信息部,国研网行业研究部加工整理 图 6 2008 年-2010 年我国煤炭各月出口情况比较

数据来源:海关总署,国研网行业研究部加工整理

随着国内煤价的回落,国际市场价格的持续走高,煤炭进口量高速增长的态 势將有所缓和。此外,山西煤炭資源整合第一阶段“兼并重组”已完成,目前进 入全面复产阶段,随着其产量逐步恢复正常水平,国内供应紧张局面得到缓解, 对进口煤的需求也將有所降低。 1.2.2 煤炭价格回调趋稳

2010 年 1 季度,煤炭市场价格总体出现回调趋势。分月来看,2010 年 1 月 份,受动力煤供需偏紧影响,煤炭价格出现短暂的上涨;2 月份,受春季长假与 气候变暖影响, 冬季煤炭供求的旺季特征逐渐消弱, 煤炭价格陆续回落; 月份, 3 受国内经济向好、进口煤炭减少、煤炭供应集中等因素影响,煤炭价格下降的速 度和幅度开始收窄并趋于平稳。
图 7 2010 年 1 月 8 日-3 月 26 日全国市场交易煤炭平均价格和价格指数走势

数据来源:中国煤炭运销协会信息部,国研网行业研究部加工整理

主要生产地区煤炭坑口价格逐渐趋于稳定。2010 年 1 月份,受国内市场动 力煤全国范围普遍告急拉动,主要生产地区煤炭坑口价格继续普遍上涨。受下游 集散地区市场煤价格大幅度下滑的反制,2 月份到 3 月份上旬,各煤炭生产地区 的动力煤价格呈现下滑态势。但是从 3 月中旬开始,随着集散地区市场动力煤价

格走稳,各煤炭生产地区的动力煤价格也停止了下滑态势,月末,大同地区发热 量 5800 大卡/千克以上煤炭的“上站”价格在 540-560 元/吨之间趋于稳定;发 热量 5500 大卡/千克以上煤炭的“上站”价格稳定在 520-530 元/吨之间,普遍 比 2010 年 2 月末水平下降了 70-80 元/吨。 重点集散地区市场动力煤交易价格逐渐趋稳。2010 年 1 月下旬,重点集散 地区市场动力煤价格开始出现小幅度下滑, 1 月末秦皇岛地区市场煤价格仍然 但 明显高于 2009 年 12 月末水平;2 月份到 3 月上旬,重点煤炭集散地区市场动力 煤价格延续 1 月下旬的下滑趋势,降幅不断扩大,秦皇岛港发热量 5500 大卡/ 千克市场动力煤的港口平仓价格降至 670-680 元/吨之间;发热量 5000 大卡/千 克市场动力煤的港口平仓价格降至 570-580 元/吨之间。3 月中下旬,重点集散 地区市场动力煤炭价格逐渐趋于稳定,个别低品质煤种的价格甚至出现了 5-10 元/吨的小幅度回升。
图 8 2010 年 1 月 4 日-3 月 29 日秦皇岛港动力煤平仓价格走势

数据来源:中国煤炭运销协会信息部,国研网行业研究部加工整理

主要消费地区煤炭交易价格停止下滑。2010 年 1 月份,受上游地区煤炭价 格大幅度上涨的影响,重点消费地区煤炭交易价格保持递增行情;2 月份,由于 重点煤炭集散地区煤炭价格大幅度回调,加之海上煤炭运价持续下降,重点消费

地区的市场动力煤采购成本随之减少,交易价格进入下行通道。进入 3 月份,随 着重点煤炭集散地区煤炭价格逐渐走稳和海上煤炭运价快速反弹, 重点消费地区 的市场动力煤交易价格也逐渐停止下行。3 月底,发热量 5500 大卡/千克的优质 动力煤,在宁波港的提货价格维持在 2 月底的 760-770 元/吨之间,在广州港动 力煤的提货价格稳定在 780-800 元/吨之间。 1.2.3 电煤库存略有回升

2010 年 1 季度,电煤由供需偏紧逐渐向基本平衡过渡,库存随之略有回升。 年初,受经济回升向好及持续低温天气影响,用电量迅速攀升,带动电煤需求不 断增加,华中、华东等地区电煤供应紧缺;2 月份进入农历新年,工业、基建项 目停产、停工,天气逐渐回暖,用电量出现回落,局部地区电煤供应紧张状况解 除,2 月末,全国重点发电企业电煤库存从年初 3747 万吨回升至 4935 万吨,可 用天数从 10 天升至 16 天,恢复到正常水平。春节过后,工业生产全面恢复,各 地陆续展开春耕备耕,西南地区严重的旱情致水电减发、火电满负荷运转,电煤 需求回升,3 月末全国重点发电企业电煤库存 4309 万吨,可用天数回升下降至 12 天,比年初增加 4 天。 价格方面,发电企业的电煤主要由重点合同煤和市场煤组成。2010 年重点 合同煤已经全部签完,价格平均每吨上涨 50 多元,涨幅约 12%左右;而市场煤 价格随着煤炭供需形势的变化出现回调,3 月下旬趋于平稳,随着迎峰度夏用电 和用煤量的增加,市场煤价格仍有较大上涨压力,并將对电力行业盈利能力带来 持续不利影响。

1.3 产业政策对电力行业的影响
2010 年 1 季度,新出台的电力行业政策主要集中在业务資质管理、电力体 制改革和新能源发电三个方面。具体来看,电监会修订《承装(修、试)电力设 施许可证管理办法》,进一步完善承装(修、试)电力设施许可监督检查制度,使 得电力业务資质监管工作进一步加强;扩大大用戶直购电试点,同时电网输配分 开改革被再次提上日程,共同推动电力体制改革进一步深化;针对风电产业在快 速发展过程中暴露出的一些问题, 风电产业的规范与可持续发展成为可再生能源 发电相关政策的焦点。 1.3.1 电力业务资质监管进一步加强

为了加强承装(修、试)电力设施许可管理,规范承装(修、试)电力设施许可 行为,维护承装、承修、承试电力设施市场秩序,保障电力安全,根据《电力供 应与使用条例》、《电力监管条例》和国家有关规定,电监会制定《承装(修、 试)电力设施许可证管理办法》(以下简称《办法》),该《办法》自 2010 年 3 月 1 日起施行,2005 年 1 月 5 日发布的《承装(修、试)电力设施许可证管理办 法》同时废止。《办法》共分七章四十八条,对承装(修、试)电力设施许可管理 的职能划分以及许可证分类分级、申请条件、变更与延续、监督检查和法律责任 等作了明确规定。 《办法》 着眼承装(修、 试)电力设施市场发展, 基于完善电力许可管理制度、 规范准入监管和满足专业需求的考虑,对《承装(修、试)电力设施许可证》申请 条件、监督管理、法律责任等有关内容进行了重点修订: 申请条件更加明确。《办法》对许可证的申请、受理、审查与决定、变更与 延续进行补充完善。《办法》指出,派出机构应当按照国家有关规定建立信息公 开工作制度,向社会公开承装(修、试)电力设施许可的依据、条件、程序、期限、 办理情况以及申请材料目录、申请材料示范文本等信息。 《办法》新增许可证补 办相关事项,《办法》规定,许可证损毁的,应当及时向颁发许可证的派出机构 申请补办;许可证遗失的,应当立即在规定的媒体上刊登遗失声明,刊登遗失声 明十日后方可向颁发许可证的派出机构申请补办。另外,《办法》对申请许可证 具备条件、提交材料、申请事项变更等有关内容也均进行了修订。 监督检查措施更加具体,责任不断强化。根据承装(修、试)电力设施业务特 点,《办法》增加对电力企业的监督检查相关内容。《办法》明确要求电网企业 配合做好用戶受电工程的查验, 对未经许可或者超越许可范围承揽用戶受电工程 的,应当立即向派出机构报告。《办法》规定,建立承装(修、试)电力设施单位 定期综合评价制度,定期对承装(修、试)电力设施单位遵守国家有关规定的情况 给予综合评价;建立承装(修、试)电力设施单位的许可证信用档案,记录其基本 情况、重大生产经营情况、良好行为、违规情况等,并按照规定向社会公开。 惩罚力度进一步加大。 《办法》重申违规行为应负的法律责任,并增加了部 分处罚条款。 《办法》 新增规定包括: 违反规定未取得许可证或者超越许可范围, 非法从事承装、承修、承试电力设施活动,违法经营行为规模较大、社会危害严 重的, 可以并处三万元以上二十万元以下罚款; 违法经营行为存在重大安全隐患、 威胁公共安全的,处五万元以上五十万元以下罚款,并可以没收从事无证经营的 工具设备;承装(修、试)电力设施单位涂改、倒卖、出租、出借许可证,或者以 其他形式非法转让许可证,或在从事承装、承修、承试电力设施活动中发生重大

以上生产安全事故或者重大质量责任事故, 情节严重的, 收缴其许可证; 承装(修、 试)电力设施单位采取欺骗、贿赂等不正当手段取得、变更许可证,构成犯罪的, 依法追究刑事责任。 总体来看,《办法》的修订,完善了承装(修、试)电力设施许可监督检查制 度,明确了电力企业和承装(修、试)电力设施单位的责任和义务,进一步强化了 承装(修、试)电力设施许可监督检查措施,使得承装(修、试)电力设施许可监督 检查制度进一步完善,对维护承装(修、试)电力设施市场秩序,促进承装(修、 试)电力设施许可证颁发与管理工作继续有效开展將具有重要意义。 另外, 承装(修、 试)电力设施许可管理是电力业务資质监管的一项重要内容。 承装(修、试)电力设施许可监督检查制度的进一步完善,使得电力业务資质监管 进一步加强,电力监管工作科学化、规范化水平进一步提高,有利于促进电力工 业持续健康发展。 1.3.2 电力体制改革关键环节有望破题

电力体制改革是一个多方博弈的过程, “十五”期间基本完成了电力体制的 基础性改革,奠定了目前电力行业的基本格局。近年来,我国的电力体制改革一 直举步维艰,今年正值“十一五”规划的最后一年,在继 2009 年政府工作报告 中首次提出关于深化电价体制改革后, 今年的政府工作报告再次提到电力体制改 革, 同时, 相关政府部门与监管机构也明确了今年电力体制改革的主要任务。 2010 年 1 季度,大用戶直购电试点的扩大成为电力体制改革的亮点;另外,电力体制 改革中的关键环节电网输配分开改革也有望破题。 1.3.2.1 大用戶直购电试点將扩大

2009 年大用戶直购电试点工作正式启动,2010 年 1 季度,大用戶直购试点 扩大工作成为电力体制改革的亮点。1 月 18 日电监会工作年会召开,国家电力 监管委员会主席王旭东在会上表示,2010 年將扩大大用戶直购电试点范围,除 了 2009 年确定的吉林和广东台山两个试点外,將选择若干条件较好的省份开展 大用戶双边交易试点。 3 月 27 日中国电力企业联合会主办的 2010 年经济形势 在 与电力发展分析预测会上国家电监会总监谭荣尧再次表示, 在继续探索发电竞争 的同时,要努力培育多方购电主体,以大用戶直接交易为重点,逐步扩大双边交 易范围。另外,温家宝总理在今年的政府工作报告中也明确指出要扩大用电大戶 与发电企业直接交易试点。

所谓大用戶直购电, 是指大用戶与发电企业通过建立规范透明的市场交易机 制,自主协商交易电量、确定交易价格,签订直接交易合同,电网企业收取输配 电费用的一种特殊电力市场交易行为。总的来看,大用戶直购电以公平开放电网 为基础,以供需直接见面为主要特征,以确定合理的输配电费用为核心,有利于 推进电力市场开放,增加用戶用电选择权,完善电价形成机制,实现电力与国民 经济的协调发展,是深化电力体制改革的一项重大举措。目前我国大用戶直购电 试点主要以省为单位展开,因此大用戶直购电试点的扩大,在推动区域电力市场 化改革的同时,將对区域经济产生一定的刺激作用。 1.3.2.2 电网输配分开改革酝酿重启

推进输配分开一直是国务院关于电力体制改革的核心内容之一。2007 年, 国务院转发的电力体制改革工作小组《关于“十一五”深化电力体制改革的实施 意见》中明确指出,“十一五”深化电力体制改革的主要任务之一就是研究制定 输配分开方案, 稳步开展试点。 然而, 近年来, 输配分开却没有取得实质性进步。 3 月 27 日,国家电监会总监谭荣尧在中国电力企业联合会主办的 2010 年经济形 势与电力发展分析预测会上表示, 当前电价改革的一项重要任务是研究制定出独 立的输配电价, 在核定输配电建设运行的基础上形成合理的输配电价。 月 1 日, 4 《上海证券报》报道称,从权威人士处获悉,国家发改委相关司局召开会议,酝 酿重新启动电网输配分开改革。 电网输配分开的目的在于改变单一电力购买方的市场格局, 培育多家市场购 电主体。从各方面的影响来看:首先,电网输配分开有利于打破电网垄断电力市 场格局,规范电网企业的盈利模式,促进电网企业健康发展;其次,把输、配电 网資产分开,购电方和发电方的自由选择有利于推进电力市场建设,理顺电价形 成机制; 再次, 煤电矛盾多年来难以得到缓解, 原因就在于价格传导机制不顺畅, 因此, 输配分开制定独立的输配电价有利于电价反映資源稀缺程度和市场供求关 系,从根本上解决煤电价格矛盾。 然而,电网输配电分开改革仍面临一系列问题。第一,从经济学上来看,基 础性、安全性、网络性和规模性决定了输配电网的自然垄断属性,因此,如果单 纯强调將输配电网进行拆分以打破垄断引入竞争有可能会导致社会資源的浪费 或者市场秩序的混乱;第二,我国输配电网的定义目前尚不清晰,无论是按电压 等级还是以地域划分输电和配电,都存在一定的困难。第三,输电网、配电网分 开改革,有可能牵扯对电网公司上万亿的配电网資产进行拆分,在复杂而深厚的

利益纠葛下, 也使得我国电网输配分开改革举步维艰。 因此, 深化电力体制改革, 推进电网输配分开需统筹分析与协调各方因素,是一项复杂的系统工程,还有许 多问题需要进行认真研究和探索。 1.3.3 可再生能源发电聚焦风电行业

可再生能源发电是促进电源结构调整,电力发展方式转变的有效途径。国务 院 3 月 23 日在落实《政府工作报告》工作中也指出將积极发展新能源和可再生 能源,加快转变经济发展方式,调整优化经济结构。在可再生能源发电中,技术 相对成熟、成本较低的风力发电在调整能源结构、减少化石能源消耗、缓解环境 污染、降低温室气体排放等方面將发挥不可替代的作用。近几年,我国风电的迅 猛发展已成为一大亮点,2009 年我国风电装机达到 2268 万千瓦,连续 4 年实现 翻倍增长,跃居世界第三位。伴随我国风电产业快速发展,出现了风电设备投資 一哄而上、重复引进和建设现象,同时也暴露出风电规划与电网规划不同步、系 统调峰能力不足、风电开发政策不配套等问题。2010 年 1 季度,风电行业的规 范与可持续发展成为可再生能源发电相关政策的焦点。 1.3.3.1 《海上风电开发建设管理暂行办法》出台

为规范海上风电项目开发建设管理,促进海上风电有序开发、规范建设和持 续发展,根据《中华人民共和国行政许可法》、《中华人民共和国海域使用管理 法》和《企业投資项目核准暂行办法》,制定了《海上风电开发建设管理暂行办 法》,并于 2010 年 2 月 9 日发布施行。该《办法》共十章三十八条,在明确各 职能部门职责与权限的同时, 將管理部门和开发企业需要遵循的程序进行了详细 的规定。 首先,明确各职能部门的权责。《办法》指出,国家能源主管部门负责全国 海上风电开发建设管理;沿海各省(区、市)能源主管部门在国家能源主管部门指 导下,负责本地区海上风电开发建设管理;海上风电技术委托全国风电建设技术 归口管理单位负责管理; 国家海洋行政主管部门负责海上风电开发建设海域使用 和环境保护的管理和监督。 其次,强调海上风电项目开发权授予条件。《办法》指出,国家能源主管部 门负责海上风电项目的开发权授予;未经许可,企业不得开展风电场工程建设; 海上风电工程项目优先采取招标方式选择开发投資企业,招标条件为上网电价、 工程方案、技术能力和经营业绩;开发投資企业为中資企业或中資控股(50%以上

股权)中外合資企业;已有海上风电项目的扩建,原项目单位可提出申请,经国 家能源主管部门确认后获得扩建项目的开发权; 获得风电项目开发权的企业必须 按招标合同或授权文件要求开展工作,未经国家能源主管部门同意,不得自行转 让开发权。 再次,加强对项目开工建设的监督。《办法》规定,海上风电项目必须经过 核准并取得海域使用权后,可开工建设;使用无居民海岛建设海上风电的项目单 位应当按照《海岛保护法》等法律法规办理无居民海岛使用申请审批手续,并取 得无居民海岛使用权证书后,方可开工建设;新建项目投产一年后,由国家能源 主管部门组织有資质的咨询机构,对项目建设和运行情况进行后评估,三个月内 完成后评估报告;评估结果作为项目单位参与后续海上风电项目开发的依据;项 目核准后两年内未开工建设的,国家能源主管部门收回项目开发权,国家海洋行 政主管部门收回海域使用权。 《办法》的出台,將使海上风电开发得以规范,有利于促进我国海上风电开 发健康快速发展,并將有效促进东部沿海地区经济发展,同时为电力企业及风电 设备制造企业带来新的发展契机。 从区域经济发展方面来看,我国东部沿海地区经济发达,是我国电力负荷主 要区域,随着经济的不断增长,能源資源紧缺,自给率不断下降。然而,我国东 部沿海地区海上风能資源丰富,海上风电开发条件良好,具有很强的发展优势。 因此,一方面,《办法》的出台,將增加沿海各省(区、市)能源主管部门编制本 行政区域海上风电发展规划的积极性,促进全国性海上风电发展规划早日出台; 另一方面,《办法》的出台,在有效推动海上风电开发的同时,將有效改善沿海 地区能源供应情况,缓解沿海地区用电紧张局面,在应对气候变化,推动沿海地 区经济可持续等方面將发挥重要的作用。 从电力企业方面来看,《办法》的出台,明确了各职能部门的权责,规范了 海上风电資源开发程序,为企业开发海上风电提供了便利。且《办法》规定我国 海上风电开发投資企业为中資企业或中資控股(50%以上股权)中外合資企业,这 一硬性规定,无疑对我国电力企业进军海上风电开发形成利好。另外,沿海各省 市电网备用容量较大,海上风电场一般都靠近电力负荷中心,风电并网难度和费 用均低于陆上风能富集区,同时在国家鼓励海上风电发展的政策支持下,使得海 上风电项目开发的风险大幅度降低。

从风电设备制造企业方面来看, 机遇与挑战并存。 一方面, 与陆上风电相比, 海上风电开发尚处于起步阶段, 《办法》的出台使得国家鼓励开发海上风电政策 的进一步明朗,预示着海上风电將具有巨大的发展空间,作为设备厂商,未来或 將从海上风电开发领域获得较高的盈利。 另一方面, 虽然海上风电发展前景很好, 但其开发难度要远大于陆上风电。 海上风电场的开发对大容量风机提出了更高要 求,目前,已有国外企业开始设计和制造 8-10 兆瓦风电机组,并且正向海上专 用风机方向发展, 而国产风机最大单机容量仅为 3 兆瓦, 且没有专门的海上风机; 另外,国外还开发了专门的近海风資源测试设备、近海风电机组安装平台和近海 风机安装运输船,推动了近海风电技术的发展。因此,我国海上风电开发的起步 给国内风电设备制造企业带来了机会,但必须在开发适用的风电机组以及安装、 运输等设备方面实现突破,才能占得市场先机;而在激烈的竞争压力下,也有利 于我国风电设备制造企业加快海上风电开发技术研发, 从而有利于促进海上风电 技术规范体系尽快建立。 1.3.3.2 “风电设备国产化率 70%”规定取消

为了促进风电产业的健康发展,加快风电设备制造国产化步伐,不断提高我 国风电规划、设计、管理和设备制造能力,逐步建立我国风电技术体系,更好地 适应我国风电大规模发展的需要,2005 年 7 月,国家发改委出台《关于风电建 设管理有关要求的通知》规定,风电设备国产化率要达到 70%以上,不满足设备 国产化率要求的风电场不允许建设。2010 年 1 月 13 日,国家能源局新能源司副 司长史立山公开证实,从多方考虑,我国已取消“风电设备国产化率要达到 70% 以上”的规定。 2005 年之前,我国 90%以上的风电设备需要进口或使用国外专利技术制造, 近几年,包括国产化率以及政府财政补贴等各类政策的出台,扶持了国内风电设 备厂商,目前,我国风电设备整机厂商已达 70 多家,行业整体竞争力得到大幅 提升,初步具备同国际企业一同参与市场公平竞争的能力。规定的取消,国外企 业的进入,竞争的加剧,短期内势必会对我国风电企业造成巨大的影响,特别是 对缺乏技术创新、产品相对落后的企业来讲,特许权的取消意味着它们將直接面 对外資风电巨头的冲击。但总体来看,规定的取消对我国风电设备市场发展利大 于弊。首先,规定的取消有利于我国风电设备市场公平竞争市场的形成;其次, 市场竞争环境的改变, 有利于我国企业加强技术创新, 推动风机设备的技术进步;

再次,与国际市场相比,我国风电设备市场状况过于分散,限制的取消將有利于 我国风电市场的兼并重组,促进我国风电设备产业整体竞争力提升。 1.3.3.3 风电设备制造行业准入标准征求意见稿出台

为贯彻落实 《国务院批转发展改革委等部门关于抑制部分行业产能过剩和重 复建设引导产业健康发展若干意见的通知》(国发[2009]38 号)(以下简称 38 号文件),根据《国务院办公厅关于落实抑制部份行业产能过剩和重复建设有关 重点工作部门分工的通知》(国办函[2009]116 号文)(以下简称 116 号文件) 要求,工业和信息化部会同发展改革委、国家能源局共同组织研究并起草了《风 电设备制造行业准入标准》,并于 2010 年 3 月 26 日发布《风电设备制造行业准 入标准》 (征求意见稿) (以下简称“意见稿”)。该意见稿从生产企业的设立、 工艺装备与研发测试、产品质量和售后服务、技术进步、节能环保和資源综合利 用、 安全生产与劳动保障等方面对生产并网型风力发电机组(以下简称风电机组) 的企业提出了要求。 风电设备制造业准入门槛提高。 意见稿要求, 风电机组生产企业必须具备生 产单机容量 2.5 兆瓦及以上、 年产量 100 万千瓦以上所必需的生产条件和全部生 产配套设施;风电机组生产企业进行改扩建应具备累计不少于 50 万千瓦的装机 业绩;新建风电机组生产企业应具备 5 年以上大型机电行业的从业经历。 行业监督和管理加强。 意见稿明确指出, 现有风电机组生产企业不符合本准 入标准的,应在本准入标准颁布后半年内进行整改,整改不能达到准入标准要求 的,不得享受国家在投資、税收、土地、环保、信贷等方面的政策支持,不得列 入《风电机组生产企业合格厂商名录》;对不符合本准入标准的风电机组生产企 业,投資管理部门不得予以审批、核准和备案相关项目,金融机构不得提供贷款 和其它形式的授信支持,土地管理、城市规划和建设、环境保护、消防、卫生、 安监等部门不得办理有关手续。 《风电设备制造行业准入标准》的制定旨在引导风电设备制造行业健康发 展,防止风电设备产能盲目扩张,鼓励优势企业做大做强,优化产业结构,规范 市场秩序,將我国风电装备制造业培育成具有国际竞争力的新兴产业。目前国内 的风机制造商数量较多,而规模和质量参差不齐,需要有标准对设备的质量进行 规范。随着风电设备制造业准入门槛的提高以及行业监管和管理力度的加强,一 方面, 中小型民营企业很难再进入风电设备制造业, 对行业内现有企业形成利好; 另一方面,行业内众多不符合条件、实力规模较小、依靠低价竞争的风电设备企

业將面临整合压力,或被淘汰出局,从而有利于经营环境不断优化,促进整个设 备制造业有序发展。 1.3.3.4 风电行业标准建设全面启动

近年来,风电行业产能过剩、并网发电难等问题引起广泛关注,期待建立行 业标准的呼声越来越高。3 月 29 日,国家能源局召开能源行业风电标准化工作 会议,全面启动风电行业标准建设,建立和完善风电装备标准、产品检测和认证 体系。《风电标准体系框架(讨论稿)》(以下简称“讨论稿”)在会议上发布, 接下来讨论稿將广泛征求各界意见, 并在即將出台的完整体系框架中得到充分吸 纳。 加快风电标准建设是提升风电设备质量和自主创新能力的迫切需要, 对推进 风电装备产业大型化、国际化,培育具有国际竞争力的大型风电设备企业有重要 意义。 而且, 加快风电标准建设对解决当前风电上网难等突出问题具有重要作用, 有利于推动风电行业有序健康发展。日前,国家能源局组织制定的《风电并网技 术标准》也已完成初稿,并征求业界意见,这一标准的制定,將对风电场开发、 建设、运行维护,以及风电设备选型、风电功率预测等將产生积极的规范和引导 作用,有利于提高电网对风电的接纳能力,为风电大规模发展创造条件,推动风 电行业标准建设步伐。

2 2010 年 1 季度电力行业运行情况分析
2.1 电力行业整体运行情况
2010 年 1 季度,国民经济总体回升向好态势进一步发展,带动发、用电量 持续增长,电力行业运行基本平稳。总体来看,电力行业投資和建设规模继续扩 大,电源和电网投資稳步增长,但增速均明显放缓;新增装机不断增加,电力供 应能力不断增强,发电量保持高位运行;第二产业和居民生活用电继续走强,带 动用电量快速增长;电力行业经营状况向好发展,但盈利能力仍然十分脆弱。 受经济复苏和发、用电量快速增长等因素影响,电力行业企业景气指数持续 回升,2010 年 1 季度行业景气指数为 133.5 点,比去年同期上升 26.7 点,比去 年 4 季度上升 0.8 点。

图 9

2007 年 3 季度-2010 年 1 季度电力行业企业与工业企业景气指数走势

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部整理

2.2 电力投资和建设情况
随着全社会固定資产投資规模不断扩大,2010 年 1 季度,电力和热力的生 产与供应业固定資产投资稳步增长,但在“高基数效应”影响下,投资增速明显 放缓。具体来看,2010 年 1 季度,电力和热力的生产与供应业固定資产投資为 1412 亿元,同比增长 4.0%,增幅同比下降 11.2 个百分点,占总固定資产投資的 比重为 4.7%;全国电力基本建设投資完成额为 914.45 亿元,同比下降 0.75%。
表 错误!未定义书签。 2009 年 3 月-2010 年 3 月电力行业累计固定资产投资额、同比增长率及比重情 况 单位:亿元,% 投资额 2009 年 1-3 月 1-4 月 1-5 月 1-6 月 1-7 月 1-8 月 1-9 月 1-10 月 1-11 月 1-12 月 2010 年 1-2 月 1-3 月 1358 2107 2977 4389 5396 6269 7441 8450 9443 11078 673 1412 同比增长 15.2 18 20.5 23.8 22.7 23.5 21.3 21.1 20.2 22.8 6.6 4.0 所占比重 5.8 5.7 5.6 5.6 5.6 5.5 5.6 5.6 5.6 5.7 5.2 4.7

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图 10

2008-2010 年电力行业各月累计固定资产投资额及同比增长率变动趋势比较

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 11 2008 年 4 月-2010 年 3 月电力行业各月累计投资占全国总投资比重走势

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理

从电源投資来看,2010 年 1 季度,我国电源投資结构继续优化,清洁能源 所占比重达 60%;但随着电力投資整体增速放缓,电源基本建设投資增速出现回 落。具体来看,2010 年 1 季度,全国电源基本建设完成投資 479.98 亿元,同比 增长 6.9%。其中,水电 110.85 亿元,所占比重为 23.09%;火电 193.61 亿元, 所占比重为 40.34%;核电 107.50 亿元,所占比重为 22.4%;风电 65.16 亿元, 所占比重为 13.58%。
图 12 2010 年 1 季度电源基本建设投资结构

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从电网投資来看,2010 年 1 季度,电网投資更加针对解决电网薄弱环节, 投資完成额略有减少,投資增速减缓,所占比重呈回归趋势。2010 年 1 季度, 电网基本建设完成投資 434.47 亿元,同比下降 8%,占电力基本建设投資完成额 的比重为 47.5%,与去年同期相比下降 3.8 个百分点,与去年全年相比下降 3.4 个百分点。

2.3 电力生产情况
2.3.1 电力供应能力不断增强 随着电力投資规模的不断扩大,电源新增生产能力快速增长,电力供应能力 不断增强。2010 年 1 季度全国电源新增生产能力(正式投产)1612.68 万千瓦, 比去年同期多投产 601 万千瓦,同比增长 59.44%;其中,水电 131.21 万千瓦, 同比下降 4.73%;火电 1269.53 万千瓦,比去年同期多投产 448 万千瓦,同比增 长 54.56%;风电 209.33 万千瓦,比去年同期多投产 159 万千瓦,同比增长 316.74%;新增并网太阳能发电装机 2.61 万千瓦。 截止 2010 年 1 季度, 全国 6000 千瓦及以上电厂发电设备容量 85035 万千瓦, 同比增长 11.0%。其中,水电 16519 万千瓦,同比增长 13.5%,占总容量的比重 为 19.43%;火电 65570 万千瓦,同比增长 9.1%,占总容量的比重为 77.11%;核 电 908 万千瓦,与去年持平,占总容量的比重为 1.07%;风电 2010 万千瓦,同 比增长 102.5%,占总容量的比重为 2.36%。 2.3.2 发电量保持高位运行 2010 年 1 季度,随着宏观经济整体向好回升势头的进一步发展,全社会用 电负荷快速增长,发电量保持高位运行;同时因受国际经济危机影响,去年同期 用电负荷低迷, 发电量基数较低, 发电量同比增速实现大幅增长。 具体来看, 2010

年 1 季度,全国累计完成发电量 9489 亿千瓦时,同比增长 20.8%,去年同期则 为下降 2%。
表 4 2009 年 3 月-2010 年 3 月总发电量及同比增长情况 单位:亿千瓦时,% 当月 2009 年 3 月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 月 11 月 12 月 2010 年 1 月 2月 3月 2834 2713 2839 3100 3349 3343 3203 3212 3234 3498 3514 2696 3370 同比 -1.3 -3.5 -2.7 5.2 4.8 9.3 9.5 17.1 26.9 25.9 42.2 7.9 17.6 累计 7797 10492 13328 16442 19780 23293 26511 29630 32916 36506 3514 6090 9489 同比 -2 -3.2 -3.2 -1.7 -0.8 0.8 1.9 3.2 5.2 7.1 42.2 22.1 20.8

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 13 2008-2010 年各月总发电量及同比增长率变动趋势比较

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 14 2008-2010 年各月累计总发电量及同比增长率变动趋势比较

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2.3.3 水电生产增速持续下滑 从电源结构来看,随着清洁能源投产规模不断扩大,电源结构不断优化。但 由于西南地区旱灾持续发展,主要流域来水偏枯尚未缓解,水电所占比重继续下 滑;为弥补水电缺口,确保抗灾用电,火电满负荷运转,所占比重继续上升。具 体来看,2010 年 1 季度,全国规模以上电厂发电量 9489.2 亿千瓦时,同比增长 20.8%。其中,水电 906.4 亿千瓦时,所占比重为 9.55%,与去年同期相比下降 2.79 个百分点,与去年全年相比下降 4.71 个百分点;火电 8178.6 亿千瓦时, 所占比重为 86.19%,与去年同期相比提高 2.25 个百分点,与去年全年相比提高 3.14 个百分点;核电 175.3 亿千瓦时,所占比重为 1.85%,与去年同期和全年相 比均基本持平。
图 15 2010 年 1 季度电力结构中各种电源发电量比重

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火电生产方面,由于低温寒潮天气持续时间较长,居民生活用电不断攀升, 同时随着工业用电迅速增加,部分地区部分时段电力供应一直维持平衡偏紧状 态,而此时水电因西南严重旱情持续发展而不断下滑,为确保国民经济、人民生 活及抗旱救灾对电力的需求, 火电企业满负荷甚至压极限运行, 发电量快速增加, 增速大幅攀升。2010 年 1 季度,全国累计完成火电发电量 8179 亿千瓦时,同比 增长 24.3%,去年同期为下降 6.1%。其中 1、3 月份火电发电量创历史新高。
表 5 2009 年 3 月-2010 年 3 月火电发电量及同比增长情况 单位:亿千瓦时,% 当月 2009 年 3 月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 月 11 月 12 月 2010 年 1 月 2月 3月 2399 2188 2201 2407 2606 2672 2540 2561 2760 3030 3128 2299 2883 同比 -4.5 -6.2 -6.8 3.7 4.46 10.5 12.32 20.8 38.8 30.7 48.7 11.4 19.7 累计 6544 8729 10929 13392 16032 18749 21302 23854 26683 29814 3128 5231 8179 同比 -6.1 -6.3 -6.5 -4.8 -3.5 -1.5 0.01 1.8 4.9 7.2 48.7 26.8 24.3

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 16 2008-2010 年各月火电发电量及同比增长率变动趋势比较

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理

图 17

2008-2010 年各月累计火电发电量及同比增长率变动趋势比较

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理

水电生产方面,受主要流域来水持续严重偏枯影响,水电发电量延续去年 9 月份以来的持续负增长态势,累计发电量增速也持续下滑。2010 年 1 季度,水 电累计发电量 906 亿千瓦时,同比下降 5.0%,而去年同期为同比增长 24%,去年 全年为同比增长 4.4%。
表 6 2009 年 3 月-2010 年 3 月水电发电量及同比增长情况 单位:亿千瓦时,% 当月 2009 年 3 月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 月 11 月 12 月 2010 年 1 月 2月 3月 348 421 538 585 642 668 561 436 365 360 287 260 339 同比 22.2 10.8 20.9 7 4.7 3.7 -3.65 -4 -23.3 -3.6 -1.4 -13.6 -1.5 累计 962 1372 1906 2484 3127 3819 43881 4827 5196 5544 287 562 906 同比 24 18.9 19.4 15.7 13.1 11.8 9.4 8.1 5.1 4.4 -1.4 -7.2 -5.0

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 18 2008-2010 年各月水电发电量及同比增长率变动趋势比较

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 19 2008-2010 年各月累计水电发电量及同比增长率变动趋势比较

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理

核电和其他能源发电方面,2010 年 1 季度,随着用电需求的快速攀升,核 电发电量实现较大幅度增长;其他可再生能源继续较快发展,尤其是风电,随着 规模化发展步伐加快,发电量继续保持高速增长。2010 年 1 季度,核电发电量 175.3 亿千瓦时,同比增长 7.0%;风电发电量 117 亿千瓦时,同比增长 99.3%。 积极推进核电建设,是我国能源建设的一项重要政策,目前,我国一批关键 核电技术装备自主化实现重大突破,將推动我国核电设备国产化率逐步提高,我 国核电产业正在进入批量化、规模化的快速发展阶段。与此同时,低碳经济背景 下我国能源结构调整步伐的加快也为风能等其他可再生能源发电发展带来契机。

表 7

2009 年 3 月-2010 年 3 月核电发电量及同比增长情况 单位:亿千瓦时,% 当月 同比 -14.2 -9.8 3 6.1 9.2 -2.3 11.95 4.3 2.7 -4 3.01 -2.7 22.1 累计 139.5 218.7 272.9 325.2 390.8 454 516 583.03 638.1 692.6 58 113 175.3 同比 3.6 -2.3 -2.5 -1.2 0.4 0 1.32 1.7 1.8 1.3 3.01 0.2 7.0

2009 年 3 月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 月 11 月 12 月 2010 年 1 月 2月 3月

41.4 54.9 54.2 52.3 65.6 63 62.5 67 55.1 54.5 58 55 63

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 20 2008-2010 年各月核电发电量及同比增长率变动趋势比较

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 21 2008-2010 年各月累计核电发电量及同比增长率变动趋势比较

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理

2.3.4 发电设备利用小时明显回升 发电量保持高位运行,全国发电设备利用小时同比明显回升。2010 年 1 季 度, 发电设备利用小时为 1125 小时, 同比增长 117 小时, 处于 2008 年同期水平; 但西南地区旱情持续导致水电、火电利用小时继续分化,2010 年 1 季度,水电 设备利用小时 499 小时,同比下降 93 小时,除华东地区外其他水电生产大省普 遍下降;火电设备利用小时 1285 小时,同比增长 182 小时,水电生产大省和西 北地区各省提高更多。

2.4 电力输送情况
随着电力行业投資规模不断扩大,投资结构不断优化,我国电网供售电能力 及跨区域输送能力持续增强。2010 年 1 季度全国电网建设新增 220 千伏及以上 变电容量 3120 万千伏安、线路长度 3124 千米。 2.4.1 供、售电量稳步增长

受经济回升向好及用电需求增长带动,我国电网供、售电量实现稳步增长。 2010 年 1 季度全国电网供电量 8493.92 亿千瓦时,售电量 8058.35 亿千瓦时, 分别比去年同期增长 23.64%和 23.42%。 2.4.2 跨区送电较快增长

为缓解华中、华东地区用电紧张,以及保障西南地区抗旱用电,全国跨区送 电保持较快增长。2010 年 1 季度,全国跨区送电量完成 256.10 亿千瓦时,同比

增长 33.78%;其中,国家电网送南方电网电量增长 26.33%。全国跨省电力电量 交易也比较活跃,2010 年 1 季度,各省送出电量合计 1222.92 亿千瓦时,同比 增长 39.44%。 “西电东送”方面,旱灾导致水电大省电力输出下降明显,南方电网区域的 “西电东送” 连续 7 个月同比下降。 2010 年 1 季度, 南方电网的西电送广东 155.59 亿千瓦时,同比下降 21.77%;西电送广西 11.21 亿千瓦时,同比下降 67.92%。 2.4.3 出口电量增加

2010 年 1 季度,我国与周边国家和地区电力交换有所增长,电力进出口总 量为 49.37 亿千瓦时,同比增长 1.25%。其中,进口电量 12.09 亿千瓦时,同比 下降 18.64%;出口电量 37.28 亿千瓦时,同比增长 10.00%。

2.5 电力需求情况
2.5.1 用电需求持续旺盛 受重工业快速复苏及持续低温天气影响,用电需求持续旺盛,同时由于上年 基数较低,2010 年 1 季度,全社会用电量 9695 亿千瓦时,同比增长 24.19%。从 各月用电量情况来看,2010 年 3 月份,全社会用电量已高于去年迎峰度夏高峰 期 7 月份的用电量,说明用电量回升向好运行态势较为稳定。
图 22 2008 年 4 月-2010 年 3 月全社会累计用电量同比增长率变化趋势

数据来源:中国电力企业联合会,国研网行业研究部加工整理

2.5.2 工业用电量快速提升

从用电结构来看,第一产业和第三产业一直保持稳定增长;第二产业用电量 快速增长,成为带动全社会用电恢复增长的根本动力。2010 年 1 季度,第一产 业用电量 190.48 亿千瓦时,同比增长 9.77%,所占比重为 1.96%;第二产业用电 量 7146.70 亿千瓦时,同比增长 27.57%,所占比重为 73.71%;第三产业用电量 1079.53 亿千瓦时,同比增长 17.47%,所占比重为 11.13%。城乡居民生活用电 量也较快增长, 其中乡村居民用电增长仍然呈现持续略快于城镇居民生活用电增 长的发展格局。2010 年 1 季度,城乡居民生活用电量 1278.42 亿千瓦时,同比 增长 14.96%, 所占比重为 13.19%; 其中, 城镇居民生活用电量 757.01 亿千瓦时, 同比增长 14.57%,乡村居民生活用电量 521.4 亿千瓦时,同比增长 15.54%。
图 23 2010 年 1 季度全社会用电量结构

数据来源:中国电力企业联合会,国研网行业研究部加工整理

从工业用电量情况来看,2010 年以来,应对国际金融危机各项政策措施的 效应继续显现, 工业生产延续了去年下半年以来的运行态势, 继续保持较快增长, 工业用电量快速提升。2010 年 1 季度,全国工业用电量 7041.88 亿千瓦时,同 比增长 27.59%,增幅同比上升 35.97 个百分点,对全社会用电量增长的贡献率 为 80.6%;其中,轻工业用电量 1118 亿千瓦时,同比增长 13.99%,去年同期为 下降 7.66%;重工业用电量为 5924 亿千瓦时,同比增长 30.53%,去年同期为下 降 8.53%。 从四大高载能行业用电情况来看,2010 年 1 季度,钢铁、化工、有色、建 材行业对全社会用电增长贡献率达到 42.39%,处于历史较高水平,其中钢铁、 化工、有色行业生产继续旺盛,用电量仍然保持快速增长,建材行业用电量增幅 则明显趋缓。具体来看,2010 年 1 季度,钢铁行业用电量同比增长 31.93%,仍 然保持高速增长势头;化工行业用电量同比增长 30.35%,延续了去年 7 月份以 来高位运行的态势;有色金属冶炼行业生产恢复到金融危机以前的水平,并且又 新增一定规模的产能,用电量同比增长 51.72%;因东部地区投資建设对建材的

需求开始出现下降,3 月份建材行业用电量同比增长 3.98%,是去年 6 月以来的 最低增速。 2.5.3 各地区用电量普遍恢复 2010 年 1 季度,受灾后重建、高耗能加速恢复、上年基数偏低等因素影响, 我国各省用电量均已经恢复正增长, 且涨幅较大, 但是用电增长区域性差异较大。 总体来看,中西部增长加快,东部地区增速次之,东北地区增长相对缓慢。 具体来看,2010 年 1 季度,用电量同比增长超过全国平均水平(24.19%)的 省份依次为: 宁夏 (57.92%) 青海 、 (55.45%) 内蒙 、 (41.14%) 广西 、 (36.68%) 、 河南 (32.65%) 新疆 、 (29.50%) 甘肃 、 (29.06%) 山西 、 (28.92%) 陕西 、 (27.27%) 、 湖南 (27.14%) 湖北 、 (25.49%) 天津 、 (25.32%) 四川 、 (24.90%) 辽宁 、 (24.28%) 、 重庆(24.25%);除辽宁、广西外,全部处于华北、华中、西北区域,并且以西 北地区省份为主。

2.6 电力行业经营状况
2010 年 1 季度,全国发用电量实现了回升后的高位平稳运行,加上去年 11 月份电价调整的翘尾影响,以及低利率水平下的财务费用增长放缓,电力行业总 体利润实现恢复性增长。数据显示,2010 年 1-2 月份,电力行业利润总额 156 亿元,同比增长 3.8 倍,去年同期为下降 66.0%。其中,电力生产业利润主要来 自于火电企业,水电企业则全行业亏损;电力供应企业利润由负转正。 2.6.1 电力生产业效益增速放缓 电力生产业方面,2010 年 1-2 月份发电量稳定增长带动发电企业的主营业 务收入实现大幅增加。但因来水严重偏枯,水电企业普遍亏损;同时受去年 4 季度以来煤炭价格上涨和去年 11 月份上网电价调整影响,火电企业“增发不增 收”;因此,电力生产业利润总额增长速度明显放缓。具体来看,2010 年 1-2 月份电力生产企业累计主营业务收入 1915 亿元,同比增长 26.71%,去年同期为 下降 5.63%;累计完成利润总额 75 亿元,同比增长 36.22%,增幅与去年同期相 比下降 26.31 个百分点。
表 8 2009 年 2 月-2010 年 2 月电力生产业累计主营业务收入及利润总额同比增长情况 单位:亿元,% 月份 2009 年 1-2 月 1-5 月 累计主营业务收入 1510 4216 同比增长 -5.63 4.37 累计利润总额 57.08 251.84 同比增长 62.53 327.22

1-8 月 1-11 月 2010 年 1-2 月

7274 10363 1915

7.58 11.31 26.71

561.5 827.85 75.00

852.57 4986.88 36.22

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 24 2008 年 2 月-2010 年 2 月电力生产业累计主营业务收入及利润总额同比增长率变动趋势

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理

电力生产业亏损企业个数再次增加。 2010 年 1-2 月份, 电力生产业共有 1593 个企业发生亏损,同比增加 52 个企业,与去年 1-11 月份相比增加 506 个企业; 亏损面上升为 43.2%,与去年同期基本持平,与去年 1-11 月份相比上升 13.3 个 百分点;亏损企业亏损总额为 97.6 亿元,同比下降 2.42%,去年同期则为增长 3.5%。
表 9 2009 年 2 月-2010 年 2 月电力生产业累计企业亏损情况 单位:个,亿元,% 月份 2009 年 1-2 月 1-5 月 1-8 月 1-11 月 2010 年 1-2 月 企业单位数 3421 3512 3580 3638 3690 累计亏损企业单位数 1545 1386 1091 1087 1593 亏损企业个数占比 45.2 39.47 30.5 29.9 43.2 亏损企业亏损总额 98 174.9 222.6 259.8 97.6 同比增长 3.5 -27.21 -54.75 -63.16 -2.42

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 25 2008 年 2 月-2010 年 2 月电力生产业累计亏损企业比重及亏损总额增长率变动趋势

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理

2.6.2

电力供应业盈利状况好转

电力供应业方面,2010 年 1-2 月份,电力供应企业主营业务收入同比大幅 增加,盈利能力继续向好发展。具体来看,2010 年 1-2 月份,电力供应业企业 产品销售收入 3656 亿元,同比增长 29.65%,增幅同比上升 24.85 个百分点,与 去年 1-11 月份相比上升 20.68 个百分点;累计利润总额 81.4 亿元,同比增长 363.54%,去年同期为下降 140.86%。
表 10 2009 年 2 月-2010 年 2 月电力供应业累计主营业务收入及利润总额同比增长情况 单位:亿元,% 月份 2009 年 1-2 月 1-5 月 1-8 月 1-11 月 2010 年 1-2 月 累计主营业务收入 2732 7651 13240 18665 3656 同比增长 4.8 5.4 7.35 8.97 29.65 累计利润总额 -24.6 -60.4 -43.9 63 81.4 同比增长 -140.86 -154.33 -123.73 -77.82 363.54

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 26 2008 年 2 月-2010 年 2 月电力供应业累计主营业务收入及利润总额同比增长率变动趋势

数据来源: 国家统计局,国研网行业研究部加工整理

盈利状况的好转使得电力供应业企业亏损总额大幅减少。2010 年 1-2 月份 电力供应业共有 386 个企业发生亏损,同比减少 157 个;亏损面为 22.57%,同 比下降 8.5 个百分点;亏损企业共亏损 20.2 亿元,同比减少 54.1 亿元。
表 11 2009 年 2 月-2010 年 2 月电力供应业累计企业亏损情况 单位:个,亿元,% 月份 2009 年 1-2 月 1-5 月 1-8 月 1-11 月 2010 年 1-2 月 企业单位数 1749 1776 1778 1778 1710 累计亏损企业单位数 543 488 418 363 386 亏损企业个数占比 31.07 29.48 23.51 20.42 22.57 累计亏损企业亏损总额 74.3 180.3 255.5 246.4 20.2 同比增长 77.83 70.00 62.05 83.82 -74.67

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 27 2008 年 2 月-2010 年 2 月电力供应业累计亏损企业比重及亏损总额增长率变动趋势

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理

3 2010 年 2 季度及全年电力行业发展趋势预测
3.1 宏观经济呈向好趋势
电力行业的发展与宏观经济走势息息相关,从目前情况来看,2010 年 2 季 度及全年国际和国内经济均呈向好趋势,但面临一些风险。 从全球形势来看,世界经济將进一步复苏。2010 年 4 月 21 日,IMF 发表最 新《世界经济展望》报告,预计世界经济今年將增长 4.2%,明年將增长 4.3%。 对于今年的经济增幅, 此次预测比该组织今年 1 月份的预测数据高出 0.3 个百分 点。不同地区、不同国家经济复苏力度將有所不同。IMF 预测,发达经济体经济 今年將增长 2.3%,明年增长 2.4%;欧元区经济今明两年分别增长 1.0%和 1.5%; 日本经济今明两年分别增长 1.9%和 2.0%。 亚洲新兴经济体將继续保持经济增长, 今明两年增速分别为 6.3%和 6.5%。其中,中国经济增速今明两年分别为 10.0% 和 9.9%,印度今明两年经济增速分别为 8.8%和 8.4%。中东和北非地区经济今明 两年分别增长 4.5%和 4.8%,独联体经济今明两年分别增长 4.0%和 3.6%,巴西今 明两年经济分别增长 5.5%和 4.1%。 一些领先指标也显示,世界经济复苏前景明朗,未来经济將继续扩张。2010 年 4 月 12 日,经济合作与发展组织(OECD)发布的 2010 年 2 月份综合领先指标 (CLIs) 103.57, 为 这是继 2009 年 9 月后该数据连续第五次超过长期平均值 100, 也是该数据连续 12 个月持续上扬。CLIs 的表现,既确认 OECD 经济体已经处于 复苏轨道之中,也预示着发达国家未来短期内將继续处于扩张阶段。 JP 摩根全球制造业采购经理人指数(即全球 PMI)也是一个重要的经济先行 指标。JP 摩根全球制造业 PMI 源自美国、日本、德国、法国、英国、中国和俄 罗斯等国发布的制造业数据,能比较全面反映全球制造业发展现状和趋势。2010 年 3 月全球制造业 PMI 达到 56.7 点, 已经连续 9 个月超过 50, 并创近四年之最。 2009 年 7 月以来,全球制造业持续扩张,2010 年 1 季度三个月均超过 55,反弹 势头非常强劲。全球制造业强劲扩张將拉动世界经济继续复苏。
图 28 2009 年 3 月-2010 年 3 月经合组织领先指标和全球制造业 PMI 走势

注:领先指标长期平均值(long term average)=100。CLIs 作为经济领先指标,既是评判目前经济现 状的风向标,一般也用于预测 4-6 个月后的经济状况。如果 CLIs 在 100 之上且持续上升,则经济將在未 来出现扩张势头。采购经理人指数 PMI 通常以 50 作为荣衰分界线,高于 50 则预示着经济扩张。 数据来源:经合组织、美国供应管理协会

但世界经济仍面临一些下行风险。从目前来看,世界经济面临的主要风险有 三个:一是希腊债务危机可能引发的全球主权债务危机从而危及全球经济复苏。 由于希腊主权债务危机持续恶化,希腊总理乔治·帕潘德里欧于 4 月 23 日申请 启动欧洲联盟和 IMF“联合救援机制”。4 月 27 日,国际信用评级机构标准普尔 公司將希腊的长期主权信用评级由 BBB+降为 BB+, 短期主权信用评级由 A-2 降至 B,评级展望定为负面。此举加深了外界对于希腊债务危机升级的恐慌情绪。而 事实上,西班牙、葡萄牙、意大利等多个欧洲发达国家负债都非常严重。如果各 国不能尽快改善公共财政状况, 那么希腊债务问题可能预示着全球危机进入一个 新的阶段。二是贸易保护措施的增加影响全球经济的持续稳定复苏。2009 年 G20 全年新发起调查减少 21%,但全球实际采取的保护措施增长 29.5%。预计 2010 年处于调查阶段的各种措施还將继续增长。同时,隐性贸易保护加强,而这些措 施数量难以统计,后果难以预计。三是新兴国家可能会出现经济过热和資产泡沫 等问题。新兴经济体很少拥有或者没有空闲的生产能力,增长速度显得更快,容 易导致经济过热、通货膨胀和資产泡沫等问题。事实上,印度、巴西等国家已经 通过加息抑制通货膨胀,中国已采取措施抑制房地产泡沫。

但从总体来看,世界经济下行风险不占主要地位,未来將继续扩张,我们对 世界经济前景持谨慎乐观的态度。 从国内形势来看,GDP 增速连续四个季度持续回升,说明宏观经济总体向好 趋势非常明确,未来中国经济仍將保持较快增长。2010 年 1 季度经济增速高达 11.9%,这并不意味着经济过热,因为这其中有上年基数低的影响因素。2009 年 1 季度经济增长 6.2%,是当年最低点,后三个季度经济增长率呈逐季加速之势。 因此,翘尾因素对 2010 年一季度经济增长影响很大,2010 年全年经济增长走势 將呈先“前高后低”的运行特点,预计全年 GDP 增长率在 10%左右。 一些先行指标走势也显示,未来中国经济形势將进一步好转。从宏观经济景 气指数来看, 宏观经济先行指数平均约领先一致指数半年左右。 先行指数在 2008 年 11 月下降到谷底随后出现明显的“V 型”回升,根据先行指数与一致指数之 间的时差关系,中国经济將会在 2009 年初触底反弹,一致指数在 2009 年 2 月份 达到谷底说明比较符合这种推测。从近期中国经济先行指数变化情况来看,先行 指数于 2009 年 10 月份处于峰值,随后进入下降阶段,2010 年 1 季度各月徘徊 在 105 左右,一致指数上升速度明显变缓,由此预计一致指数近期將会出现停止 上升的可能。特别是考虑到 2009 年 1 季度较低基数影响,2010 年 1 季度可能是 中国经济增速的峰值点,预计 2010 年二、三季度经济增速將有所下降。 企业家、消费者、经济学家对当前经济形势的判断都是乐观的、积极的,但 值得注意的是,消费者和经济学家预期景气指数均呈下降趋势,这可能意味着未 来经济增长速度將放缓。国家统计局公布的数据显示,2010 年 1 季度,企业家 信心指数和景气指数分别达到 135.5 和 132.9, 比上季度分别提高 7.80 点和 2.30 点。 消费者信心指数和预期指数于 2010 年 1 月份达到 2009 年 1 月以来最高峰之 后都开始下降,2010 年 2 月份分别降至 104.2 和 104.5。经济学家信心指数和预 期指数 2010 年 1 季度分别达到 6.00 分和 6.88 分,继续超过 5 分,但分别比上 季度低 0.25 分和 0.67 分。
图 29 2008 年 3 月-2010 年 3 月部分宏观经济先行指标变化趋势

注:宏观经济先行指数(1996 年=100)可以揭示出经济的未来变化趋势。我国先行指数的峰谷平均 领先一致指数的峰谷 6-7 个月。消费者信心指数可以综合描述消费者对当前经济状况的满意程度和对未来 经济走向的信心,其中消费者预期指数反映消费者对家庭经济状况和总体经济走向的预期。 数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 30 2007 年 1 季度-2010 年 1 季度经济学家信心指数走势

注:经济学家信心指数大于 5 分表明对经济形势的评价是积极的、乐观的,分值越高说明越充满信心; 小于 5 分表明对经济形势的判断是消极的、悲观的,分值越低说明越缺乏信心。即期景气指数为经济学家 对当前总体经济形势的判断得分。预期景气指数为经济学家对未来 6 个月总体经济发展趋势的判断得分。 数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理 图 31 2007 年 1 季度-2010 年 1 季度企业家信心指数和企业景气指数走势

数据来源:国家统计局,国研网行业研究部加工整理

从总体上看,中国经济將继续复苏向好。但同时也要看到,各种积极变化和 不利因素同时存在,未来经济增长仍面临一些不确定不稳定因素。首先,世界经 济有望继续复苏, 但复苏基础尚不稳固。 其次, 国际市场需求回暖, 但动力不足、 保护主义加剧。世界经济复苏缓慢、失业率仍居高不下,终端需求持续大幅回升 动力不足。一些国家和地区贸易保护主义愈演愈烈,针对中国的贸易摩擦形势更 加严峻。2010 年 1 季度中国遭遇贸易救济调查 19 起,涉案金额 11.9 亿美元, 同比增长 93.5%。 第三, 企业总体经营环境趋于改善, 但成本上涨压力明显增加。 国际市场大宗商品价格持续走高,国内資源原材料价格持续上涨,企业面临的成 本上升压力將在 2 季度开始显现。人民币升值压力增大,也將减弱企业出口产品 价格优势。第四,流动性过于宽松和成本上升推升价格的双重因素影响,通货膨 胀压力加大,货币政策未来可能转为适度收缩,政策对经济增长的刺激效应將减 弱。 2010 年 2 季度及全年,宏观经济继续向好將带动发、用电量增速继续回升。

3.2 电力供需总体将平衡有余

2010 年 1 季度,全国宏观经济回升向好的势头进一步发展,电力生产和消 费保持高位运行,供需从年初偏紧逐渐恢复至总体平衡。随着我国经济向好态势 持续巩固,内外需持续恢复,第二产业特别是重工业仍將对发、用电量增长形成 有力支撑,预计 2010 年 2 季度我国电力消费仍將维持高位水平,全年电力供需 总体仍將平衡有余。但受来水、气候、电煤供应等不确定性因素影响,部分地区 部分时段电力供需仍將平衡偏紧,可能会存在一定的电力电量缺口。具体来看: 电力供应方面。 据气象预测, 西南地区的旱情將持续到 5 月中旬。 因此, 2010 年 2 季度水电出力仍將继续受限,火电出力將维持高位,从而拉动电煤需求继续 增加,2010 年 2 季度电煤需求或將淡季不淡。但考虑到铁路运力对华中、西南 等省份电煤供应的制约, 以及部分省区进行煤炭整合和大面积安全整改对煤炭供 给和地区平衡的影响,预计全国电煤供需偏紧的趋势在短期内將很难得到改变, 在个别地区个别时段仍会出现缺煤的情况。因此,来水的不确定性及电煤供应偏 紧將影响 2010 年 2 季度及全年电力供应能力。同时,随着气温升高,空调负荷 逐步上升,电力供应缺口可能將继续增大。 电力需求方面。2 季度是传统用电淡季,但随着工业用电快速增长、春耕开 始及西南抗旱等用电需求刚性的存在,预计全社会用电量仍將保持高位。但考虑 到去年同期电力市场已开始恢复,基数相对较高,预计 2010 年 2 季度用电增幅 与 1 季度相比將有所回落。由于投資拉动作用逐步有所减弱,同时受上年基数作 用影响,预计 2010 年全年电力消费增长將呈现“前高后稳”的基本走势。

3.3 电力工业发展方式转变步伐将加快
3 月 15 日,国务院总理温家宝在 2010 年政府工作报告中指出,转变经济发 展方式刻不容缓,要大力推动经济进入创新驱动、内生增长的发展轨道。电力行 业作为国民经济重要的基础性行业, 转变电力发展方式是转变经济发展方式的重 要内容,事关经济社会发展的全局。近年来,我国电力工业发展取得了举世瞩目 的成就,但在能源資源配置方式、电力投資总量与结构、电源布局与结构、电价 总体水平与结构、电力企业发展质量和效益等方面还面临着不少的矛盾和问题。 加快转变电力发展方式是从根本上解决电力工业发展过程中存在的问题与矛盾、

促进电力工业科学发展的有效途径,当前和今后一个时期,加快发展方式转变將 成为电力工业发展的主要任务。 首先,促进区域能源合理有效配置。推动电力布局由注重就地平衡向全国乃 至更大范围统筹平衡转变, 加快西北部煤炭資源丰富地区的大型煤炭基地的集约 化开发, 有效控制东部地区煤电装机规模, 实现由过度依赖输煤向输煤输电并举、 加快发展输电转变,从根本上解决煤电运紧张反复出现等问题,保障国家能源安 全和经济社会发展需要。 其次,继续加快电源结构调整。不断提高清洁能源比重,在高效开发水电的 同时,加快发展核电和其他可再生能源发电,使得电力供应由过度依赖煤电向非 化石能源转变。同时,进一步发展超超临界、循环流化床、热电联产等高效火电 机组,不断提高高参数、高效率、低消耗的火电机组比重,优化火电机组结构, 缓解日益突出的节能减排压力。 再次,加强坚强智能电网建设。推动电网功能由单一性输电载体向综合性資 源配置平台转变,大力实施发电、输电、变电、配电、用电、调度等各环节的智 能化建设与改造,不断提高电力系统的运行效率、供电质量、互动服务能力和抵 御风险能力,突出加强以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展,不断提高 电网的安全性、可控性、适应性和互动性,满足可再生能源发展和社会对供电服 务的多样化、个性化及互动化需求。

3.4 电力行业经营压力继续增加
从国内环境来看,受煤炭資源整合及矿难等因素影响,预计 2010 年 2 季度 国内煤炭供求將“平衡趋紧”,市场电煤价格仍面临较大上涨压力。 煤炭供应方面,首先,河南等产煤大省煤炭資源整合工作的全面开展,將会 在一定程度上影响原煤产量;其次,由于今年接连发生煤矿安全事故,下一阶段 主产省煤矿安全监管力度將加大,煤炭生产进度將更加理性,这也將影响煤炭产 能的迅速扩张;同时,山西整合后的煤炭产量正在逐步恢复,并將在下半年集中 释放。因此,预计 2010 年 2 季度全国煤炭产量增速將有所回落。

煤炭需求方面,首先,目前,西南地区旱情尚未得到彻底缓解,全国很快又 將迎来夏季用煤高峰,对煤炭需求將迅速增加;其次,国内经济继续保持平稳较 快发展势头,2009 年 4 季度以来房地产新开工面积保持较高增幅,对上游行业 的拉动作用日渐显现,预计 2010 年 2 季度全国电力、钢铁、建材、有色行业的 产品产量仍將保持增长,直接拉动全社会煤炭需求。因此,预计 2010 年 2 季度 全国煤炭需求量增幅或將大于煤炭产量增幅,从而拉动市场电煤价格上升。 从国际环境来看,随着我国煤炭净进口格局的出现,国际市场对我国煤炭供 需及价格的影响越来越大。新财年国际煤炭贸易合同已经生效,近期国际煤价及 海运价已开始上扬, 煤炭进口优势减弱, 预计从 4 月份开始煤炭进口將有所减少, 从而进一步增加国内煤炭供给压力;另外,国际煤价的上升势头也会对国内煤炭 价格上扬形成一定的支撑作用。
2010 年 1 季度,由于水电减发,导致水电行业自 2007 年以来首次全行业亏损;火电利 润虽然实现 54 亿元,但由于煤炭价格大幅上涨,資产负债率风险不断上升,火电企业仍面 临较大经营压力;电力供应企业利润由负转正,但是盈利能力依然偏弱。目前,火电发电量 在总发电量中所占比重已达 86%,煤炭成本已占到煤电成本三分之二以上,电煤价格的不断 上涨,將使电力行业企业经营压力继续增加。


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