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2010年10月证券从业资格考试市场基础知识密押试卷答案


2010 年 10 月证券从业资格考试市场基础知识密押试卷答案 一、单项选择题 1.【答案】D 【解析】货币市场亦称短期资本市场,是进行一年以下的短期资金交易活动的市场。同 业拆借市场是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。 同业拆借的资 金主要用于弥补银行短期资金的不足、票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。 2.【答案】D 【解析】考查资本市场与货币市场的区别:前者融通长期资金,包括证券市场和中长期 信贷市场等;后者融通短期资金,包括大额可转让定期存单市场、同业拆借市场、商业票据 市场等。A、B 选项属于货币市场;C 选项黄金市场不属于金融市场,因此答案为 D 选项。 3.【答案】D 【解析】证券市场具有三个显著特征:①价值直接交换的场所;②财产权利直接交换的 场所;③风险直接交换的场所。 4.【答案】A 【解析】证券市场的横向结构主要是从交易品种进行的划分。 5.【答案】C 【解析】证券市场按交易场所结构,可分为有形市场(场内市场)和无形市场(场外市场); 按层次结构划分,可分为发行市场(“一级市场”或“初级市场”)和交易市场(“二级市场”或“次 级市场”);按品种结构划分,可分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。 6.【答案】D 【解析】虚拟资本的价格总额与真实资本的账面价格并不相等。 7.【答案】C 【解析】证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。 8.【答案】A 【解析】保险公司的特点在于收入比较稳定,业务支出较有规律,其投资活动注重本金 安全和收入的稳定性。但对流动性的要求不高。C 选项太过笼统;D 选项是筹资的目的而不 是投资考虑的内容,因此最佳答案是 A 选项。 9.【答案】B 【解析】随着国际经济、金融形势的变化,目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量 的官方外汇储备,为管理好这部分资金,成立了代表国家进行投资的主权财富基金。 10.【答案】C 【解析】A 选项错误在于应是由基金管理人管理、由基金托管人托管;B 选项福利基金、 科技发展基金等都属于社会公益基金。 选项错误, D 社保基金由社会保障基金和社会保险基 金组成。 11.【答案】A 【解析】外国证券机构直接从事 B 股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所 的特别会员的申请可由证券交易所受理;新建合营从事证券投资基金、证券承销业务公司的 设立由中国证监会受理有关申请。 12.【答案】C 【解析】1984 年 11 月,中国银行在东京公开发行 200 亿日元债券,标志着中国正式进 入国际债券市场。 13.【答案】C 【解析】1990 年、1991 年,上海、深圳证券交易所相继成立以后,除发行 A 股以外, 1991 年起发行 B 股,1993 年出现了 H 股和 N 股等境外上市外资股。 14.【答案】B 【解析】1929—1993 年严重的经济危机使证券业不安,证券市场陷入前所未有的停滞 阶段。 15.【答案】B 【解析】永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的,因为它是一种无期限的法 律凭证。股票的有效期与股份公司的存续期间相联系,两者是并存的关系,这种关系实质上 反映了股东与股份公司之间比较稳定的经济关系。 股票代表着股东的永久性投资, 当然股票

持有者可以出售股票而转让其股东身份,而对于股份公司来说,由于股东不能要求退股,所 以通过发行股票募集到的资金,在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。 16.【答案】A 【解析】A 选项应为股票本身没有价值,只是一种股份有限公司签发的证明股东所持股 份的凭证。 17.【答案】D 【解析】《公司法》第一百二十八条规定,股票发行价格可以按票面金额,也可以超过 票面金额,但不得低于票面金额。 18.【答案】B 【解析】股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上讲,股票 的清算价值应与账面价值一致, 实际上并非如此。 只有当清算时的资产实际出售额与财务报 表上反映的账面价值一致时,每一股的清算价值才会和账面价值一致。但在公司清算时,其 资产往往需要打折出售,清算价值往往小于账面价值。 19.【答案】B 【解析】普通股股东行使剩余资产分配权有一定的先决条件:①普通股股东要求分配公 司资产的权利不是任意的,必须是在公司解散清算之时;②公司的剩余资产在分配给股东之 前,按我国《公司法》规定,公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和 法定补偿金,缴纳所欠税款,清偿公司债务后的剩余财产,按照股东持有的股份比例分配。 20.【答案】B 【解析】 可赎回优先股票是指在发行后一定时期可按特定的赎买价格由发行公司收回的 优先股票。它有两种类型:一种是强制赎回,即这种股票在发行时就规定,股份公司享有赎 回与否的选择权;一种是任意赎回,即股东享有是否要求股份公司赎回的选择权。 21.【答案】B 【解析】可转换优先股票是指发行后,在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股 票的优先股票。 22.【答案】A 【解析】境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份,采 取记名股票形式,以人民币标明面值,以外币认购。在境外上市时,也可以采取境外存股凭 证形式或者股票的其他派生形式。 23.【答案】B 【解析】 按照计息方式的不同, 附息债券可细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。 缓息债券是根据合约条款推迟支付定期利率的附息债券。 24.【答案】B 【解析】 浮动利率债券是指债券的利率在最低票面利率的基础上参照预先确定的某一基 准利率予以定期调登。 25.【答案】A 【解析】凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证,而不是债券发行人制定 的标准格式的债券。 26.【答案】C 【解析】债券和股票均属于有价证券,因此都是虚拟资本,本身无价值,但又都是真实 资本的代表。 27.【答案】A 【解析】从单个债券和股票看,它们的收益率经常会发生差异,而且有时差距还很大。 但是,总体而言,如果市场是有效的,则债券的平均利率和股票的平均收益率会大体保持相 对稳定的关系,其差异反映了两者风险程度的差别。 28.【答案】A 【解析】因为债券价格等于债券收益与市场利率的比,所以对债券价格影响最为重要的 应该是市场利率。 29.【答案】A 【解析】浮动利率债券的利率与市场利率挂钩,债券利率随市场利率的波动而波动,因 此可以避开因利率风险波动而产生的风险。

30.【答案】D 【解析】特别国债是为了特定的政策目标而发行的国债。1998--2007 年,财政部发行了 两次特别国债。 31.【答案】A 【解析】建设国债是指发债筹措的资金用于建设项目。我国在亚洲金融危机后,为拉动 内需,发行大量国债用于基础设施建设,属于建设国债。 32.【答案】B 【解析】B 选项描述的是一般债券(普通债券)的定义。 33.【答案】A 【解析】我国的国债是指财政部代表国家发行的国家公债。 34.【答案】D 【解析】根据外汇储备增长趋势和货币政策操作需要,2007 年,我国财政部发行 15500 亿元人民币特别国债,用来购买美元外汇,作为组建国家外汇投资公司的资本金来源。 35.【答案】B 【解析】在我国企业债券发行的整顿期,企业债券的一个重要特点就是品种大大减少, 我国企业债券归纳为中央企业债券和地方企业债券两个品种。 36.【答案】C 【解析】保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券,是担保证券 的一种。担保人是发行人以外的其他人(或称第三者),如政府、信誉好的银行或举债公司的 母公司等。 37.【答案】B 【解析】可转换债券的理论价值是未来一系列债息收入与转换价值的现值。 38.【答案】D 【解析】A 选项双货币债券是指以一种货币支付息票利息、以另一种不同的货币支付本 金的债券;B 选项可转换欧洲债券是指可转换成另一种资产(通常是普通股票)的欧洲债券;C 选项附权益权证债券允许权证持有人以约定价格购买发行人的股票。 39.【答案】C 【解析】 根据投资标的可将基金划分为国债基金、股票基金、 货币市场基金、指数基金、 黄金基金以及衍生证券投资基金等。 40.【答案】C 【解析】按投资目标划分,基金可分为成长型、收入型以及平衡型。 41.【答案】B 【解析】证券投资基金起源于 19 世纪的英国,1868 年,世界上第一个投资信托——外 国和殖民地政府信托在英国诞生。 该基金成立时募集 100 万英镑, 其操作方式类似现代的封 闭式契约型基金。 42.【答案】D 【解析】2004 年,我国《基金法》正式实施,以法律形式确认了证券投资基金在资本 市场及社会主义市场经济中的地位和作用。 43.【答案】C 【解析】契约型基金的投资者是信托契约中规定的受益人,对基金如何运用所作的重要 投资决策通常不具有发言权,与管理人之间是受益人与受托人的关系。 44.【答案】B 【解析】我国《基金法》规定,有下列情形之一的基金托管人职责终止:被取消基金托 管人资格;被基金份额持有人大会解任;依法解散撤销或宣布破产。 45.【答案】A 【解析】按照《证券投资基金会计核算办法》规定,基金估值从配股除权日起到配股确 认日止,按市价高于配股价的差额估值;如果市价低于配股价,估值为零。 46.【答案】B 【解析】信息披露费是在基金管理过程中发生的费用,由基金发行人承担。 47.【答案】A

【解析】证券投资基金定期披露的信息包括年度报告、中期报告、投资组合公告、基金 资产净值公告、公开说明书(适用于开放式基金)。 48.【答案】C 【解析】断路器规则的概念。 49.【答案】A 【解析】履约价值也称内在价值。本题考查的是履约价值的定义。 50.【答案】B 【解析】外国公司股票在美国上市通常采用存托凭证的形式。 51.【答案】A 【解析】首次公开发行的股票在中小企业板上市的,发行人及其主承销商可以根据初步 询价结果确定发行价格,不再进行累计投标询价。 52.【答案】D 【解析】证券交易所具有以下特征:①有固定的交易场所和交易时间;②参加交易者为 具备会员资格的证券经营机构, 交易采取经纪制, 即一般投资者不能直接进入交易所买卖证 券,只能委托会员作为经纪人间接进行交易;③交易的对象限于合乎一定标准的上市证券;④ 通过公开竞价的方式决定交易价格;⑤集中了证券的供求双方,具有较高成交速度和成交率; ⑥实行“公开、公平、公正”原则,并对证券交易加以严格管理。 53.【答案】C 【解析】债券发行上网定价方式以公开招标最为典型。按照招标标的分类,有价格招标 和收益率招标。按价格决定方式分类,有美式招标和荷兰式招标。 54.【答案】D 【解析】除 A、B、C 三项外,样本指数类还包括上证 180 金融股指数、上证公司治理 指数。 55.【答案】D 【解析】上证成分股指数属于上海证券交易所的股价指数。 56.【答案】B 【解析】由于优先股的名义收益率是固定的,当通货膨胀率升高时.由实际收益率=名义 收益率-通货膨胀率可知,其实际收益率会明显下降。 57.【答案】D 【解析】我国《证券法》规定,投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下 列行为:①代理委托人从事证券投资;②与委托人约定分担证券投资损失;③买卖本咨询机构 提供的上市股票;④利用传播媒介或者其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息;⑤法 律、行政法规禁止的其他行为。 58.【答案】D 【解析】证券公司的主要业务包括:①证券承销与保荐业务;②证券经纪业务;③证券自 营业务;④证券投资咨询业务以及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务;⑤证券资 产管理业务;⑥融资融券业务。 59.【答案】C 【解析】自营业务决策机构按照董事会投资决策机构一自营业务部门三级体制设立,董 事会是自营业务的最高决策机构, 投资决策机构是自营业务的最高管理结构, 自营业务部门 是自营业务的执行机构。 60.【答案】A 【解析】证券公司内部控制是指证券公司为实现经营目标,根据经营环境变化,对证券 公司经营与管理过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。有 效的内部控制能够保证经营的合法合规,防范经营风险和道德风险。 46.【答案】B 【解析】信息披露费是在基金管理过程中发生的费用,由基金发行人承担。 47.【答案】A 【解析】证券投资基金定期披露的信息包括年度报告、中期报告、投资组合公告、基金 资产净值公告、公开说明书(适用于开放式基金)。 48.【答案】C

【解析】断路器规则的概念。 49.【答案】A 【解析】履约价值也称内在价值。本题考查的是履约价值的定义。 50.【答案】B 【解析】外国公司股票在美国上市通常采用存托凭证的形式。 51.【答案】A 【解析】首次公开发行的股票在中小企业板上市的,发行人及其主承销商可以根据初步 询价结果确定发行价格,不再进行累计投标询价。 52.【答案】D 【解析】证券交易所具有以下特征:①有固定的交易场所和交易时间;②参加交易者为 具备会员资格的证券经营机构, 交易采取经纪制, 即一般投资者不能直接进入交易所买卖证 券,只能委托会员作为经纪人间接进行交易;③交易的对象限于合乎一定标准的上市证券;④ 通过公开竞价的方式决定交易价格;⑤集中了证券的供求双方,具有较高成交速度和成交率; ⑥实行“公开、公平、公正”原则,并对证券交易加以严格管理。 53.【答案】C 【解析】债券发行上网定价方式以公开招标最为典型。按照招标标的分类,有价格招标 和收益率招标。按价格决定方式分类,有美式招标和荷兰式招标。 54.【答案】D 【解析】除 A、B、C 三项外,样本指数类还包括上证 180 金融股指数、上证公司治理 指数。 55.【答案】D 【解析】上证成分股指数属于上海证券交易所的股价指数。 56.【答案】B 【解析】由于优先股的名义收益率是固定的,当通货膨胀率升高时.由实际收益率=名义 收益率-通货膨胀率可知,其实际收益率会明显下降。 57.【答案】D 【解析】我国《证券法》规定,投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下 列行为:①代理委托人从事证券投资;②与委托人约定分担证券投资损失;③买卖本咨询机构 提供的上市股票;④利用传播媒介或者其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息;⑤法 律、行政法规禁止的其他行为。 58.【答案】D 【解析】证券公司的主要业务包括:①证券承销与保荐业务;②证券经纪业务;③证券自 营业务;④证券投资咨询业务以及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务;⑤证券资 产管理业务;⑥融资融券业务。 59.【答案】C 【解析】自营业务决策机构按照董事会投资决策机构一自营业务部门三级体制设立,董 事会是自营业务的最高决策机构, 投资决策机构是自营业务的最高管理结构, 自营业务部门 是自营业务的执行机构。 60.【答案】A 【解析】证券公司内部控制是指证券公司为实现经营目标,根据经营环境变化,对证券 公司经营与管理过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。有 效的内部控制能够保证经营的合法合规,防范经营风险和道德风险。 76.【答案】ABCD 【解析】我国证券监督体制的演变与我国经济体制的发展是同步进行的。中国证券管理 体制经历了从无到有、从简单到复杂、从幼稚到成熟的发展过程。 77.【答案】AC 【解析】普通股票是股份公司发行的最基本的股票.也是股票的标准形式。但股息率并 不固定,随公司的经营状况和其他因素变化而变化,同时财产清偿时后于优先股,因此风险 也要高于优先股。 78.【答案】AC

【解析】无记名股票发行时一般留有存根联,它在形式上分为两部分:一部分是股票的 主体,记载了有关公司的事项,如公司名称、股票所代表的股数等;一部分是股息票,用于 进行股息结算和行使增资权利。 79.【答案】ACD 【解析】判断股票的流动性强弱主要分析三个方面:市场深度、报价紧密度、股票的价 格弹性或恢复能力。 80.【答案】CD 【解析】股票账面价值是指每股股票所代表的实际资产的价值,即公司净资产除以发行 在外的普通股股数,也叫股票净值或每股净资产。 81.【答案】CD 【解析】赋予股东这种权利有两个主要目的:①能保证普通股股东在股份公司中保持原 有的持股比例;②能保护原普通股股东的利益和持股价值。因为当公司增资扩股后,在一段 时间内, 公司的每股税后净利会因此而摊薄, 原普通股票股东以优惠价格优先购买一定数量 的新股,可从中得到补偿或取得收益。 82.【答案】AC 【解析】依据优先股票在公司盈利较多的年份中,除了获得固定的股息以外,能否参与 或部分参与本期剩余盈利的分配,可将优先股票分为参与优先股票和非参与优先股票。 83.【答案】ABC 【解析】红筹股不属于外资股;而 H 股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外 资股。 84.【答案】ABC 【解析】债券票面金额的确定要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行费 用等因素综合考虑。其他选项不正确。 85.【答案】ACD 【解析】债券属于有价证券,债券是一种虚拟资本,债券是债权的表现。这些是债券的 基本性质。 86.【答案】ABD 【解析】C 选项不属于其影响因素。 87.【答案】BCD 【解析】债券的分类,A 选项是按债券发行主体分类的。 88.【答案】AC 【解析】 零息债券在存续期间不支付利息, 通常这类债券以低于面值的价格发行和交易, 债券人实际上以买卖差价获得利息。 息票累积债券虽然跟附息债券一样规定了票面利率, 但 债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息,存续期间没有利息支付。 89.【答案】BCD 【解析】凭证式债券不可以上市流通且没有实现无纸化,所以 B、C 选项错误;记账式 债券不可以提前兑取,所以 D 选项错误。 90.【答案】ABCD 【解析】储蓄国债(电子式)是 2006 年推出的国债新品种,具有以下特点:①针对个人 投资者,不向机构投资者发行;②采用实名制,不可流通转让;③采用电子方式记录;④收益安 全稳定,由财政部负责还本付息,免缴利息税;⑤鼓励持有到期;⑥手续简化;⑦付息方式较为 多样。 91.【答案】ABD 【解析】C 选项投资者在同一试点商业银行只允许开设一个账户。 92.【答案】ACD 【解析】储蓄国债和记账式国债的债权记录方式是相同的,都是以电子记账方式记录债 权,所以 B 选项错误。 93.【答案】ABC 【解析】2007 年 8 月,中国证监会正式颁布实施《公司债券发行试点办法》。《公司 债券发行试点办法的出台,标志着我国公司债券发行工作的正式启动。按照“先试点、后分

步推进”的工作思路及有关通知的要求,公司债券发行试点从上市公司入手。初期,试点公 司范围仅限于沪、深证券交易所上市的公司及发行境外上市外资股的境内股份有限公司。 94.【答案】CD 【解析】不动产抵押公司债是指以公司的不动产作为抵押而发行的债券。只有 C、D 两 项,即房契和地契属于不动产,而有价证券和设备都不属于公司的不动产,因此不能作抵押 而发行不动产抵押公司债。 95.【答案】ABD 【解析】我国自 20 世纪 80 年代起发行国际债券、主要有政府债券.金融债券和可转换 公司债券。 96.【答案】ACE) 【解析】需要的条件是基金托管人、基金管理人最近 3 年内无重大违法、违规行为。 97.【答案】ABCD 【解析】封闭式基金一次性募集,由证券公司承销,基金份额可以在依法设立的交易所 上市交易,但不得申请赎回。 98,【答案】ABC 【解析】我国 2007 年推出的“大成优选”基金属于封闭式基金。 99.【答案】ABD 【解析】按照金融衍生工具自身交易的方法及特点分类,可分为金融远期合约、金融期 货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。C 选项属于按照基础工具种类划分的信用 衍生工具。 100.【答案】ABCD 【解析】本题考查大户报告制度的定义。 三、判断题 101.【答案】B 【解析】题中描述的为上市证券的特点;有价证券按是否在证券交易所挂牌交易,分为 上市证券和非上市证券。 102.【答案】B 【解析】封闭式基金主要通过交易所挂牌交易,因此属于上市证券。 103.【答案】B 【解析】非上市证券并不是没有流通性,它们不在交易所挂牌交易,但可以在其他证券 交易市场交易,如场外市场。 104.【答案】B 【解析】私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券,其审查条件相对宽松,投资者 也较少,不采取公示制度。题中所述为公募证券的定义。 105.【答案】B 【解析】私募证券的发行对象通常是与发行者有特定关系的机构投资者,也有发行公司 的内部职工。可以这样理解,私募证券的发行面窄,因此必须以机构投资者为主,如果以少 量的个人投资者为主,无法确保发行成功。 106.【答案】A 【解析】 按证券所代表的权利性质分类, 有价证券可分为股票、 债券和其他证券三大类。 股票和债券是证券市场两个最基本、最主要的品种。其他证券包括基金证券、证券衍生品。 107.【答案】B 【解析】一般来讲,证券的风险与其收益成正比,但不是一定的。 108.【答案】B 【解析】债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有期限。 109.【答案】B 【解析】设权证券是指证券所代表的权利本来不存在,而是随着证券的制作而产生,即 权利的发生是以证券的制作和存在为条件的;而证权证券是指证券是权利的一种物化的外在 形式,它是权利的载体,权利是已经存在的。 110.【答案】A 【解析】股票的有效期与股份公司的存续期间相联系,两者是并存的关系。

111.【答案】A 【解析】 对于股份公司来说, 由于股东不能要求退股, 所以通过发行股票所募集的资金, 在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。 112.【答案】A 【解析】2009 年教材新出现的内容,要理解。 113.【答案】B 【解析】非累积优先股票的特点是股息分派以每个营业年度为界,当年结清。如果本年 度公司的盈利不足以支付全部优先股票股息,对其所欠部分,公司将不予累积计算,优先股 票股东不得要求公司在以后的营业年度中予以补发。 114.【答案】A 【解析】红筹股不属于外资股,红筹股是指在中国境外注册、在中国香港上市但主要业 务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。 115.【答案】B 【解析】外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。 116.【答案】A 【解析】股权分置改革是为解决 A 股市场相关股东之间的利益平衡问题而采取的措施。 117.【答案】B 【解析】虚拟资本的变化并不完全反映实际资本的变化。虚拟资本的价格总额可能小于 实际资本额也可以大于实际资本额。 118.【答案】B 【解析】当未来市场利率趋于下降时应选择发行短期债券,这样可以避免市场利率下跌 时继续支付较高利率。 119.【答案】B 【解析】我国的记账式国债是从 1994 年开始发行的一个上市券种。它是由财政部通过 无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录债权,并可以上市交易的债券。 120.【答案】B 【解析】储蓄国债(电子式)是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的,以电子方 式记录债权的不可流通人民币债券。 121.【答案】A 【解析】我国目前的政府债券仅限于中央政府债券。 122.【答案】B 【解析】国家发行政府债券最初是为了弥补赤字。 123.【答案】B 【解析】附货币权证债券允许权证持有人以特定的价格,即固定汇率将一种货币兑换成 另一种货币。 124.【答案】B 【解析】熊猫债券是指国际多边金融机构在中国发行的人民币债券,属于外国债券。 125.【答案】B 【解析】首家证券投资基金诞生于英国。 126.【答案】A 【解析】开放式基金已成为世界投资基金的主流,世界基金发展史从某种意义上说就是 从封闭式基金走向开放式基金的历史。 127.【答案】B 【解析】从世界基金业的发展趋势看,公司型基金除了比契约型基金多了一层基金公司 组织外,其他各方面都与契约型基金有趋同化的倾向。 128.【答案】B 【解析】2004 年 12 月 20 日,LOF 首先在深圳证券交易所上市交易。 129.【答案】A 【解析】对基金的监管能够有效地调控投资基金的发展方向、发展规模及基金结构,保 证基金业的有序发展。 130.【答案】B

【解析】 我国规定, 基金托管人可磋商酌情调低基金托管费, 经中国证监会核准后公告, 无须召开基金持有人大会。 131.【答案】A 【解析】正确。 132.【答案】B 【解析】期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的,仅限于他所支付的期权费,而他可 能取得的盈利却是无限的。 133.【答案】B 【解析】金融期货交易双方均需开立保证金账户,而在金融期权交易中,只有期权出售 者,尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户,以保证其履约的义务。 134.【答案】A 【解析】认股权证实质上是一种股票的长期看涨期权。 135.【答案】B 【解析】权证的分类包括:①根据权证行权的基础资产或标的资产,分为股权类权证、 债权类权证以及其他权证;②根据权证行权所买卖的标的股票来源不同,分为认股权证和备 兑权证;③按照持有****利的性质不同,分为认购权证和认沽权证;④按照权证持有人行权的 时间不同,分为美式权证、欧式权证和百慕大式权证;⑤按权证的内在价值,分为平价权证、 价内权证和价外权证。 136.【答案】B 【解析】认股权证的存续时间即权证的有效期,超过有效期,认股权自动失效。目前上 海证券交易所、深圳证券交易所均规定,权证自上市之日起存续时间为 6 个月以上 24 个月 以下。 137.【答案】B 【解析】有担保的存托凭证由基础证券发行人的承销商委托一家存券银行发行。无担保 的存托凭证由一家或多家银行根据市场的需求发行, 基础证券发行人不参与, 存券协议只规 定存券银行与存托凭证持有者之间的权利义务关系。 138.【答案】A 【解析】2005 年被称为“中国资产证券化元年”,12 月 21 日,内地第一支房地产投资信 托基金——广州越秀房地产投资信托基金正式在香港交易所上市交易。 139.【答案】B 【解析】我国《证券法》规定,证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施,组织和 监督证券交易,实行自律管理的法人。会员制证券交易所不以营利为目的。 140.【答案】B 【解析】我国《证券交易所管理办法》第十七条规定,会员大会是证券交易所的最高权 力机构。 141.【答案】B 【解析】第二板市场是指交易所主板市场以外的另一个证券市场,其主要目的是为新兴 公司提供集资途径,助其发展和扩展业务,而不是为业绩较差企业上市筹资的市场。 142.【答案】B 【解析】证券交易所采用经纪制交易方式,投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商 在交易所内代理买卖证券。 143.【答案】B 【解析】证券发行的最后环节是将证券推销给投资者。 144.【答案】B 【解析】我国股票发行价格可以等于或大于票面金额,但不可以低于票面金额。 145.【答案】A 【解析】除题中四项外,中证指数公司编制的主要指数还有沪深 300 风格指数系列。 146.【答案】A 【解析】沪深 300 指数采用“除数修正法”修正,需要修正的情况包括样本股名单发生变 化、股本结构发生变化、样本股本的市值出现非交易因素的变动。 147.【答案】A

【解析】 日经 225 股价指数是日本经济新闻社编制和公布的反映日本股票市场价格变动 的股价指数。 148.【答案】B 【解析】购买力风险是指由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风 险。题中描述的是信用风险。 149.【答案】A 【解析】通货膨胀时,固定收益证券的价值下降,而变动收益证券可以保持不变的购买 力。 150.【答案】B 【解析】 收益是风险的成本和报酬。 风险和收益的上述本质联系可以表述为下面的公式: 预期收益率=无风险利率+风险补偿。 151.【答案】A 【解析】资本利得可正可负,当股票卖出价大于买入价时,资本利得为正,此时可称为 资本收益;当卖出价小于买入价时,资本利得为负。 152.【答案】B 【解析】在通货膨胀严重的情况下,债券的票面利率会提高或是发行浮动利率债券。 153.【答案】B 【解析】投资者以出价和要价来评价不同股票的风险,使风险大的股票市场价格相对较 低,风险小的股票市场价格相对较高。 154.【答案】B 【解析】客户的证券买卖委托,不论是否成交,其委托记录应当按照规定的期限,保存 于证券公司。 155.【答案】B 【解析】证券自营活动有利于活跃证券市场,维护交易的连续性,但是,由于证券公司 在交易成本、资金实力、获得信息等方面都比投资大众占有优势,因此,在自营活动中容易 存在操纵市场和内幕交易等不正当行为。因此,许多国家都对自营业务制定法律、法规,进 行严格管理。 156.【答案】B 【解析】客户还可以采用卖券还款的方式向证券公司偿还融入资金。 157.【答案】B 【解析】对资产评估机构从事证券业务实行监督管理的部门为中国证监会;对注册会计 师和会计师事务所实行监督管理的部门为财政部和中国证监会。 158.【答案】B 【解析】 证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证 券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议,并直接或间接收取服务费用 的活动。题中所描述的是证券法律业务。 159.【答案】B 【解析】根据我国 2007 年 3 月 9 日发布的《律师事务所从事证券法律业务管理办法》, 律师被吊销执业证书的,不得再从事证券法律业务。 160.【答案】B 【解析】证券公司直接为投资者开立资金结算账户,证券登记结算公司仅为证券公司开 立资金账户,结算账户专用于证券交易成交后的清算交收,具有结算履约担保的作用。


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