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股票各类指标详解


股票各类指标详解

盘面指标 1.外盘与内盘、量比与委比 这几项都是表示目前盘中多、空力量对比的短线技术指标。 在 看盘的过程中, 我们都知道有 “最高委托买入报价” 和 “最低委托卖出报价” , 也就是显示屏上的“买入”和“卖出”或“委买”和“委卖” 。如果即时的成交 价是 以“委卖”价成交的,说明买方也即多方愿以卖方的报价成交,就像我们 在市场买东西时生怕买不到而“不讲价”一样。所以,以“委卖价”成交的量越 多,就说明 市场中的“买气”也即多头气氛浓厚。我们把以“委卖价”实现的 成交量称为 “外盘” 。 反之我们把以 “委买价” 实现的成交量称为 “内盘” 。 可见, 当“外盘”大 于“内盘”时,反映了场中买盘强劲,若“内盘”大于“外盘” 时,则反映场内卖盘汹涌,市道偏弱。由于“内、外”盘显示的是开市后至现时 以“委卖价”和“委 买价”各自成交的累计量,所以对我们判断目前的市道强 弱有益。 “委比” 是衡量一段时间内场内买、 卖盘强弱的技术指标。 从公式中可看出, “委 比”的取值范围从-100%至+100%。若“委比”为正值,说明场内买盘较强, 而且数值越大,买盘就越强劲。反之,若“委比”为负值,则说明市道较弱。 为 及时反映场内的即时买卖盘的强弱情况, “委买手数”是指即时向下三档的委 托买入的总手数, “委卖手数”是指即时向上三档的委托卖出总手数。例如,某 股即时 最高买入委托报价及委托量为 15.00 元 130 手,向下两档分别为 14.99 元 150 手, 14.98 元 205 手; 最低卖出委托报价及委托量分别为 15.01 元 270 手, 向上两档分别为 15.00 元 475 手,15.03 元 655 手: 显然此时场内的抛压很大。 “量比”是当日场内每分钟平均成交量与过去五天每分钟平均成交量之比。 显 然,量比大于 1,表明日前场内交投活跃,成交较过去几日增加。不过, “内 外盘”和“量比” ,主力庄家也可以“造假”或是利用来进行“反技术”操作以 谋其 利,比如利用“对敲”来实现“量比”的增加,制造场内活跃的虚假气氛; 利用“内盘”大于“外盘”诱出中小散户筹码后,以便其“逢低吸纳” 。 由即时量比值形成的曲线又称“量比指标” 股票各类指标详解 2.MACD 趋向指标 一.用途: 该指标主要是利用长短期二条平滑平均线,计算两者之间的差离值。该指标可以 去除掉移动平均线经常出现的假讯号,又保留了移动平均线的优点。但由于该指

标对价格变动的灵敏度不高,属于中长线指标,所以在盘整行情中不适用。 二.使用方法: 1、DIF 与 DEA 均为正值时,大势属多头市场, 2、DIF 与 DEA(即图上的 MACD 线)均为负值时,大

势属空头市场, 3、DIF 向上突破 DEA 时,可买进, 4、DIF 向下突破 DEA 时,应卖出。 三.使用心得: 1.ADX 指示行情处于盘整时,不采用该指标。 2.对短线客来说,使用该指标时,可将日线图转变为小时图或者周期更短的图 形。 3.若要修改该指标的参数,不论放大或缩小参数,都应尽量设定为原始参数的 整数倍。 四.计算公式: 1.MACD 由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成,当然,正负差是 核心,DEA 是辅助。先介绍 DIF 的计算方法。 DIF 是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差,DIF 的正负差的名称由 此而来。 快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同,快速是短期 的,慢速是长期的。以现在常用的参数 12 和 26 为例,对 DIF 的计算过程进行介 绍。 (1)快速平滑移动线(EMA)是 12 日的,计算公式为: 今日 EMA(12)=2/(12+1)×今日收盘价+11/(12+1)×昨日 EMA(12) (2)慢速平滑移动平均线(EMA)是 26 日的,计算公式为: 今日 EMA(26)=2/(26+1)×今日收盘价+25/(26+1)×昨日 EMA(26) 以上两个公式是指数平滑的公式,平滑因子分别为 2/13 和 2/27。如果选别的系 数,则可照此法办理。 DIF=EMA(12)-EMA(26) 有了 DIF 之后,MACD 的核心就有了。单独的 DIF 也能进行行情预测,但为了使 信号更可靠,我们引入了另一个指标 DEA。 2.DEA 是 DIF 的移动平均,也就是连续数日的 DIF 的算术平均。这样,DEA 自己 又有了个参数,那就是作算术平均的 DIF 的个数,即天数。 对 DIF 作移动平均就像对收盘价作移动平均一样,是为了消除偶然因素的影响, 使结论更可靠。 3.此外,在分析软件上还有一个指标叫柱状线(BAR) : BAR=2×(DIF-DEA) 3.DMI 趋向指标 一.概述: 该指标可以用作买卖讯号,也可辨别行情是否已经发动。但必须注意,当市场的 上升(下跌)趋势非常明显时,利用该指标进行买卖指导效果较好,当市场处于 盘整时,该指标会失真。

二.使用方法: 该指标共有+DI、—DI、ADX、ADXR 四条线 1.行情的上升(下跌)趋势相当明显时,当+DI 向上交叉—DI,则买进,当+DI 向下交叉—DI,则卖出。 2.当 ADX 数值降低到 20 以下,且显现横盘时,此时股价处于小幅盘整中,当 ADX 突破 40 并明显上升时,股价上升趋势确立。 1.如果 ADX 在 50 以上反转向下,此时,不论股价正在上涨或下跌,都预示行 情即将反转。 4.当 4 根线间距收窄时,表明行情处于盘整中,这时该指标回失真。 三.使用心得: 1.±DI 交叉讯号比其他指标的反映慢,故对中长线投资具有较好的指导作用, 对短线投资者意义不大, 如果一定要做短线交易, 可将周期定为半小时或一小时。

对±DI 交 叉讯号应尽量避免使用,可改用 KD 或 MACD 的交叉来指导买卖。±DI 的交叉可用来判断股价的运行趋势,以辅助 ADX 辨别 方向。 2.指标周期应设长一点,才能发挥效果。 3.经常会发生 ADX 已经转折,但是股价仍然持续行进,没有发生反转的情况。 5.如果投资者错过了±DI 交叉的讯号,则可在 ADX 交叉 ADXR 的时候介入。 6.DMI 应设定为 7 天或 14 天。 7.在强势市场中 ADX 也会失真,但仍应照 ADX 的转折讯号操作,因为指标本身 会自行修复,这时仍可按其知识操作。 8.ADX 的转折必须在 50 以上发生才有效,一般 ADX 转折后,会持续下降至 20 左右。 如果 ADX 仅下降至 40~60 之间便再度回头上升, 这是大行情来临的前兆。 9. 当 ADXR 低于 20 时, 表明市场低迷, 所有指标将失去效用, 这时应果断离场。 当 ADXR 介于 20~25 之间时,仅布林线有参考价值。 附:DMI 趋向指标的剖析与实战应用 证 券分析软件中诸多的指标,大致可分为大势型、超买超卖型、能量型、成交 量型、均线型、选股型、路径型等八大类。其中各类指标各有各的功用,而广为 一般投资 者所熟知,并经常使用的指标是 KDJ、RSI、 (超买超卖型)指标。其特 点是反映灵敏、浅显易懂、"金叉、死叉"一学就会。然而,它们的共 同缺点是,如果 你遵循教科书上的说明,超买区卖出、超卖区买入,往往会发 现在你完成交易后,股价并不一定会向你预期的方向运行。究其原因是不了解, 多数指标都应辅以 DMI 指标共同使用的原则。 那么,如何在实战操作中使用 DMI 指标呢? 第 一,当 DMI 指标中 ADX 的数值低于+DI 的数值时,特别是低于 20 以下时,所 有的指标显示的买入卖出信号都是无效信号。 此外 ADXR 的数值介于 20-25 之间 时,也应停用任何一种指标。因此,当使用各类指标前,先用 DMI 趋向指标对 股价的运行趋势进行判断是非常必要的一个环节。如此定义技术指标 失效区的 真正涵义是, 股价此时进入了趋势不明的微利盘整中。 由于后市的突破方向不明, 因此采用的策略是:没有持股的不宜介入;持股获利的可先退出观望;持 股套

牢的, 要定好止损位, 一旦股价向下突破, 立即做空出局, 待股价企稳时再回补。 第二, DMI 趋向指标的典型特性是预示一个趋势行情的转折。 DMI 指标中的 ADX 在 50 以上发生向下转折,一般表示股价的持续运行趋势发生转折。此时,如 +DI>-DI 则股价为见顶回落; 如+DI>-DI 则表示股价有止跌企稳的迹象(注 意:并不一定会有大的反弹) 。通常 ADX 由高处回落会下降至 20 左右,但特殊 情况下,ADX 仅下降 至 40-60 之间,随即再度回头上升,这种情况称为" 半空翻转",它经常是大行情来临的前兆。这种情况经常出现在

一些疯涨的大黑马股,拉升前的洗盘阶段。 此时仅凭 DMI 指标判断是困难的,必须结合均线系统和均量线加以研判。如在+DI>-DI 且 ADX 在 50 以上转折时卖出持股,发生 " 半空翻转 " 后, 可在 ADX>ADXR 时反身追入。以免错过后续的大行情。 第三,DMI 指标通常不被用来直接指导买卖,而仅是作为一种趋势判断的工具。 如果一定要用它来指导买卖,可于+D 上穿-DI 时买入,-DI 上穿+DI 时卖出。如果 错过该买卖点,则可在 ADX>ADXR 点提供了最后的机会。 (以上指标说明引用钱龙证券分析软件的使用说明,加上本人的说明。 ) 许多中短线投资者都有这样的体会,具有顶、底背离特性的指标,通常要在股价 已经见顶回落一截时, 指标才能给出明确的背离信号。 而卖股卖在接近最高点处, 一直是广大投资者梦寐以求的开心事。而对于一些疯涨的个股,卖早了总会让人 痛惜不已。但是谁能告诉你股价是否见顶了呢? 根据本人多年在实战中观察,DMI 趋向指标在显示股价阶段性见顶时,有着领先 于其他任何指标的优越性。具 体操作原则是:使用 60 分钟 K 线图,当 DMI 指 标的 ADX 在 65 以上发生转折时,卖出持股,此时股价回落幅度尚小,最接近最 高点。如当日 K 线图的 ADX 在 65 以上发生转折时,股价已多跌了一截,但此时 为最后的机会。选择使用 60 分钟 K 线指标作为卖出的依据,符合"卖出要 快"和"不逃顶"的原则。 例 如,笔者曾于 98 年 9 月 25 日(98 年的熊市大家不会忘吧?)前后推荐买入 600090 啤酒花(10.30 元左右) ,当时厦门证券散户厅买者甚众,而时至 11 月 25 日仅存四、五人。11 月 20 日中午收盘前该股已摸高至 13.95 元,超过了笔者 推荐时预测的目标位 13.50 元。此时,60 分钟 K 线图的 ADX 已达 81.02,笔者告 戒持有者应获得了结, 而这些人却认为股评人正疯狂推荐该股, 理应继续往上冲, 要看到 15 元再喝啤酒。下午 2:00 以后 60 分钟 K 线 图的 ADX 从 81.02 回落到 71.4,从此该股股价如黄鹤一去不复返,一直滑落至起涨点附近。 再如,同年 11 月 9 日笔者以 6.18 元的价位介入 ST 红光,买入理由为利空频出 股价不跌。此后该股果真连续涨停。11 月 17 日该股再度开盘涨停,然后出现连 续四位数的卖单,笔者意识到有可能庄家在出货 了。但此时 60 分钟 K 线图的 ADX 尚未向下转折,30 分钟 K 线图的 ADX 已位于 95 以上(高风险区) ,至 10: 30 时 30 分钟 K 线图的 ADX 开始从高点回 落,确定为转势,于是笔者在 7.68 元 卖出了全部持股。 (事后证明,此轮红光的走势是,君安为了和国泰合并,清理 手中的持股,拉高出货套现所致) 。

注意事项: (很重要) 由于需要快速作出判断, 使用 DMI 趋向指标时, 应将 5 分钟、 15 分钟、 30 分钟、 60 分钟、日

线的 DMI 指标的计算周期,设置为快速周期值。本人以 个人经验取值为 4,网友们可根据自己的喜好调整。 以上是笔者 DMI 指标实战应用的一点经验,诸位网友可在操作中加以验证。并 提出你们的个人看法。 4.DMA 趋向指标 一.用途: 该指标由两条基期不同的平均线组成, 属于趋向指标的一种, 功能与 MACD 相近。 二.使用方法: 1.实线向上交叉虚线,买进 2.实线向下交叉虚线,卖出 3.当 DMA 波峰呈现一浪比一浪低,而股价却不断创新高时,表明指标与股价出 现顶背离,股价即将见顶,当 DMA 波谷呈现一浪比一浪高,而股价却不断创新 低时,表明指标与股价出现底背离,股价即将见底。 5.EXPMA 趋向指标 一.用途: 该指标以交叉为主要讯号。该指标可以随股价的快速移动,立即调整方向,有效 地解决讯号落后的问题,但该指标在盘整行情中不适用。 二.使用方法: 1、当短期指数平均数由下往上穿过长期平均数时为买进讯号, 2、当短期指数平均数幅上往下空过长期平均数时为卖出讯号。 3、股价由下往上碰触 EXPMA 时,很容易遭遇大压力回档。 4、股价由上往下碰触 EXPMA 时,很容易遭遇大支撑反弹。 三.使用心得; 1.股价瞬间行情幅度过大时,使用 EXPMA 的交叉讯号,经常买在最高价或卖在 最低价, 此时可以将日线图转变成半小时或一小时图,这样就能够迅速抓住时效 性。 2.常态行情中,依 EXPMA 交叉讯号买进股票,股价却经常立即回档;而依照讯 号卖出股票后,股价又经常立即反弹,这一点给投资人造成相当大的困扰,所以 遇到这种行情不要使用该指标,可改为 CCI 搭配 ROC 使用。 6.TRIX 趋向指标 一.用途; 该指标是一种三重指数平滑平均线,长线操作时采用本指标的讯号,可以过滤掉 一些短期波动的干扰,避免交易次数过于频繁,造成部分无利润的买卖,及手续 费的损失,但该指标在盘整行情中不适用。 二.使用方法: 1.TRIX 从下向上交叉其 TMA 线为买入讯号,

2.TRIX 从上向下交叉其 TMA 线为卖出讯号。 注:该指标在判断卖出时可能会失真 三.使用心得: TRIX 指标波动频率较低, 一年到头出现讯号的机率不多, 是一项超长周期的指标, 长时间按照本指标讯号交易, 获利百分比大于损失百分比,特别是打算进行长期 控盘或投资时,利润相当可观。 7.BRAR 能量指标 一.用途: 分为 BR 指标,AR 指标,前者为买卖意愿指标,后者为买卖气势指标,AR 可单 独使用,BR 必须与 AR 并用。 BR 是一种“情绪指标”就是以“反市场心理”的立场为基础,当众人一窝蜂的 买股票,前途似乎一片光明,此时,你应该断然离开市场。相反地,当群众已经 对

行情失望,市场一片看坏的声浪时,你应该毅然决然的 进场默默承接。 AR 是一种“潜在动能” 。由于开盘价乃是是股民经一夜冷静思考后,共同默契 的一个合理价格,那么,从开盘价向上推升至当日最高价之间,每超越一个价位 都会损耗 一分能量。当 AR 值升高至一定限度时,代表能量已经消耗殆尽,缺 乏推升力道的股价,很快的就会面临反转危机。相反地,股价从开盘之后并未向 上冲高,自然就 减少能量的损耗,相对的也就屯积保存了许多累积能量,这一 股无形的潜能,随时都有可能在适当成熟的时机暴发出来。 二.使用方法: 1、BR 介于 70-150 间属于盘整行情, 2、BR 高于 400 时,需注意股价可能回档, 3、BR 低于 50 时,需注意股价可能反弹, 4、AR、BR 急速上升,意味距股价高峰已近,可获利了结, 5、BR 值底于 AR 值时,可逢低买进, 6、BR 急速上升,而 AR 盘整或小回时,应逢高出货。 7、BR 由高档下降一半,此时选择股价回档买进,成功率可以高达 95%。 三.使用心得: 当 BR 由高档下降,此时 AR 位于 40 左右的低水平,持续蓄积能量,而 BR 由上 而下缓慢的接受 AR,几乎达到碰触的阶段,或且略低于 AR 时,为千载难逢的买 进进机,又称为最佳的狙击买点。这个讯号,一年难得遇到一次。 四.计算公式: A.BR 计算公式: 1、多头力道强度=今天最高价—昨天收盘价 2、空头力道强度=昨天收盘价—今天最低价 如果 1 和 2≤0,则一律记录成 0 3、多头总强度=26 天的多头力道总和 4、空头总强度=26 天的空头力道总和 BR=(3/4)×100

注:BR 一旦超过 300 以上持续上升,则其数据会以三级跳的方式前进,此为其 计算公式的特征。 B.AR 计算公式 1、向上推力=今天最高价—今天开盘价 2、向下重力=今天开盘价—今天最低价 3、推图片=26 天的向上推力总和 4、重力和=26 天的向下重力总和 5、AR=(3/4)×100 注:除权除息不影响 AR 的计算数据,所以不须要做调整。 8.CR 能量指标 一.用途: 该指标用于判断买卖时机。 能够测量人气的热度和价格动量的潜能;显示压力带 和支撑带,以辅助 BRAR 的不足。 二.使用方法: 1、a、b 两线所夹的区域称为“副地震带” ,当 CR 由下往上欲穿越副地震带时, 股价相对将遭次级压力干扰;当 CR 欲由上往下贯穿副地震带时,股价相对将遭 遇次级支撑干扰。 2、 c、 d 两线所夹成的区域称为 “主地震带” , 当 CR 由下往上欲穿越主地震带时, 股价相对将遭遇强大压力干扰;当 CR 由上往下欲贯穿主地震带时,股价相对将 遭遇强大支撑干扰。 3、CR 相对股价也会产生背离现象。特别是在股价的高价区。 4、CR 跌至 a、b、c、d 四条线的下方,再度由

低点向上爬升 160%时,为短线获利卖出时机。例如从 CR100 上升到 160。 5、CR 下跌至 40 以下时,股价形成底部的机会相当高。 6、CR 高于 300~400 之间时,股价很容易向下反转。 三.使用心得: 1.CR 进入地震带,股价必受干扰,形成上下震荡的局面,此时可采用 W%R 指 标判断股价本质的强弱,如该股仍属强势,则可坚定持股信心,如该股已走弱, 则应离场。 2. 一般来说, 该指标用于寻找股价底部的效果较好, 但在判断顶部时失误较多, 此时可结合 VR、BOLL 指标。 9.VR 能量指标 一.用途: 该指标主要的作用在于以成交量的角度测量股价的热度,表现股市的买卖气势, 以利于投资者掌握股价可能之趋势走向。该指标基于“反市场操作”的原理为出 发点。 二.使用方法: 1.VR 之分布 A、低价区域:70~40——为可买进区域

B、安全区域:150~80——正常分布区域 C、获利区域:450~160——应考虑获利了结 D、警戒区域:450 以上——股价已过高 2.在低价区域中,VR 值止跌回升,可买进, 3.在 VR>160 时,股价上扬,VR 值见顶,可卖出, 三.使用心得: 1. VR 指标在低价区域准确度较高, 当 VR>160 时有失真可能, 特别是在 350~400 高档区,有时会发生将股票卖出后,股价仍续涨的现象,此时可以配合 PSY 心理 线指标来化解疑难。 2.VR 低于 40 的形态,运用在个股走势上,常发生股价无法有效反弹的效应, 随后 VR 只维持在 40~60 之间徘徊。因而,此种讯号较适宜应用在指数方面,并 且配合 ADR、OBOS??等指标使用效果非常好。 10. OBV 量价指标 一.用途: 该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV 以“N”字型为波动单 位, 并且由许许多多 “N ” 型波构成了 OBV 的曲线图, 我们对一浪高于一浪的 “N” 型波,称其为“上升潮” ( UPTIDE ) ,至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮” (DOWNFIELD) 。 二.使用方法: 1.OBV 线下降,股价上升,表示买盘无力为卖出信号, 2.OBV 线上升,股价下降时,表示有买盘逢低介入,为买进信号, 3.当 OBV 横向走平超过三个月时,需注意随时有大行情出现。 当 OBV 出现超过一个月以上,大致上接近水平的横向移动时,代表市场正处于 盘整期,大部分没有耐心的投资者已经纷纷离场,此时正是暴风雨前的宁静,大 行情随时都有可能发生。 11. ASI 量价指标 一.用途: ASI 和 OBV 同样维持“N”字型的波动,并且也以突破或跌破“N”型高、低点, 为观察 ASI 的主要方法。ASI 不仅提供辨认股价真实与否的功能?另外也具备了 “停损”的仍用,及时地给投资人多一层的保护。 二.使用方法: 1.当 ASI 向下跌破前一次低点时为卖出讯号, 2.当 ASI 向

上突破前一次高点时为买入讯号, 3.价由下往上,欲穿过前一波的高点套牢区时,于接近高点处,尚未确定能否 顺利穿越之际。 如果 ASI 领先股价, 提早一步, 通过相对股价的前一波 ASI 高点, 则次一日之后,可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。 4.股价由上往下,欲穿越前一波低点的密集支撑区时,于接近低点处,尚未确 定是否将因失去信心,而跌破支撑之际。如果 ASI 领先股价,提早一步,跌破相 对股价的前一波 ASI 低点, 则次一日之后, 可以确定股价将随后跌破价点支撑区。 5.股价走势一波比一波高,而 ASI 却未相对创新高点形成“牛背离”时,应卖

出。 6.股价走势一波比一波低,而 ASI 却未相对创新低点形成“熊背离”时,应买 进。 三.使用心得: 1.ASI 虽然具备领先股价的功能,但是,投资人根据突破讯号早一步买进或卖 出后,ASI 却无法提供何时应获利,何时应重新买回的讯号。有时 ASI 向上或向 下突破压 力和支撑后,仅一天时间立刻回跌或回升,投资人如果反应不及,不 但无法获得利润, 反而将遭至损失。 所以, 该指标主要是做为狙击性的买入讯号, 投资人应抱着 “打了就跑”的心理。 2.ASI 大部分时机都是和股价走势同步的,投资人仅能从众多股票中,寻找少数 产生领先突破的个案,因此,ASI 似乎无法经 常性运用,但是由于上市公司有数 百家,讯号会轮流发生在不同的个股上,各位读者只要把握“打完一只,再换另 一只”的技巧,随时都会有新产生讯号的个股让您 大显身手。 12.EMV 量价指标 一.用途: 股 价在下跌的过程当中,由于买气不断的萎靡退缩,致使成交量逐渐的减少, EMV 数值也因而尾随下降,直到股价下跌至某一个合理支撑区,捡便宜货的买 单促使成 交量再度活跃, EMV 数值于是作相对反应向上攀升, 当 EMV 数值由负 值向上趋近于零时,表示部分信心坚定的资金,成功的扭转了股价的跌势,行情 不但反转上 扬,并且形成另一次的买进讯号。 行情的买进讯号发生在 EMV 数值,由负值转为正值的一刹那,然而股价随后的 上涨,成交量并不会很大,一般仅呈缓慢 的递增,这种适量稳定的成交量,促 使 EMV 数值向上攀升,由于头部通常是成交量最集中的区域,因此,市场人气 聚集越来越多,直到出现大交易量时,EMV 数 值会提前反应而下降,并且逐渐 趋近于零,一旦 EMV 由正值变成负值时,行情已可确定正式反转,形成新的卖 出讯号。 二.使用方法: 1.EMV 在 0 以下表示弱势,在 0 以上表示强势, 2.EMV 由负转正应买进, 3.EMV 由正转负应卖出。 三.使用心得: 1.如果较少的成交量便能推动股价上涨,则 EMV 数值会升

高, 相反的, 股价下跌时也仅伴随较少的成交量, 则 EMV 数值将降低。另一方面,倘若价格不涨不跌,或者价格的上涨和下跌,都伴随着 较大的成交量时,则 EMV 的数值会趋近于零。 2.EMV 指标曲线大部份集中在 0 轴下方,这个特征是 EMV 指标的主要特色, 由于股价下跌一般成交量较少,EMV 自然位于 0 轴下方,当成交量放大时,EMV 又趋近于 零,这可以说明 EMV 的理论精髓中,无法接受股价在涨升的过程,不 断的出现高成交量消耗力气,反而认同徐缓成交的上涨,能够保存一定的元气, 促使涨势能走 得更远更长。从另外一个角度说,EMV 重视移动长久且能产生足 够利润的行情。关于 EMV 和 EMV 的平均线 EMVA,两线的交叉并无意义,而是

选择以 EMV 指标平均线跨越 0 轴为讯号,所产生的交易成果将更令人满意。 13.WVAD 量价指标 一.用途: 该 指标是测量股价由开盘至收盘期间,多空双方的力量,是一种将成交量加权 的量价指标,其主要的理论精髓,在于重视一天中开盘到收盘之间的价位,而将 此区域之 上的价位视为压力,区域之下的价位视为支撑,求取区域占当天总波 动的百分比, 以便测量当天的成交量中,有多少属于此区域?成为实际有意义的 交易量。 二.使用方法: 1.指标为正值,代表多方的力量占优势,应买进, 2.指标为负值,代表空方的力量占优势,应卖出。 三.使用心得: 1.依照 WVAD 讯号买入股票时,可以不必等待 WVAD 卖出讯号,而在买入股票 之后交给 SAR 管理 2.WVAD 选用的周期相当长,测试结果也以长周期成绩较佳,长期投资者适合 使用。 14. RSI 强弱指标 一.用途: 该指标根据股价“择强汰弱”的原理,以一特定时期内股价的变动情况推测价格 未来的变动方向,并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。 二.使用方法: 1.RSI 取值超过 50,表明市场进入强势。RSI 低于 50,表明市场处于弱市。 2.从 RSI 与股价的背离方面判断行情 (1)RSI 处于高位,并形成一峰比一峰低的两个峰,而此时,股价却对应的是一 峰比峰高,这叫顶背离。股价这一涨是最后的衰竭动作,这是比较强烈的卖出信 号。 (2)RSI 在低位形成两个依次上升的谷底,而股价还在下降,这是最后一跌或者 说是接近最后一跌,是可以开始建仓的信号。 3.短天期的 RSI 在 20 以下的水平,由下往上交叉长期的 RSI 时,为买进讯号。 4. 短天期的 RSI 在 80 以上的水平, 由上往下交叉长天期的 RSI 时, 为卖出讯号。 5.连接 RSI 连续的两个底部,画出一条由左向右上方倾斜的切线,当 RSI 向下跌 破这条切线时,是一个很好的卖出讯号。 6.连接 RSI 连续的两个峰顶,画出一条由左向右下方倾斜的切线

, 当 RSI 向上突破这条切线时, 是一个很好的买进讯号。 三.使用心得: 1.指标进入超买超卖区,经常出现超买而不跌、超卖而不涨的情形,此时,你 应该参考 VR 及 ROC 指标,进一步确认股价是否异乎寻常的强势,如果其他辅助 指标出现强势讯号,就应该放弃使用 RSI 指标。 2.通常指标持续游走于 40~60 之间,并且发生来回穿梭 50 中界线的情形,大都 股价正处于盘整期,观察 DMI 指标中的 ADX 和 ADXR 可以得到答案。如果确定 发生盘整,此时,应退出市场,从而不会被指标迷惑。

15. W%R 强弱指标 一.用途: 该指标表示的涵义是当天的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相 对位置, 是一种兼具超买超卖和强弱分界的指标。它主要的作用在于辅助其他指 标确认讯号。 二.使用方法: 1、从 W%R 的绝对取值方面考虑。 A、当 W%R 高于 80,即处于超卖状态,行情即将见底,应当考虑买进。 B、当 W%R 低于 20,即处于超买状态,行情即将见顶,应当考虑卖出。 2、从 W%R 的曲线形状考虑。 A、在 W%R 进入高位后,一般要回头,如果这时股价还继续上升,这就产生背 离,是卖出的信号。 B、在 W%R 进入低位后,一盘要反弹,如果这时股价还继续下降,这就产生背 离,是买进的信号。 C、W%R 连续几次撞顶(底) ,局部形成双重或多重顶(底) ,则是卖出(买进) 的信号。 三.使用心得: 1.W%R 主要可以辅助 RSI,确认强转弱或弱转强是否可靠?RSI 向上穿越 50 阴 阳分界时,回头看一看 W%R 是否也同样向上空越 50?如果同步则可靠,如果不 同步 则应多参考其他指标讯号再作决定。相反的,向下穿越 50 时,也是同样的 道理。注意!比较两者是否同步时,其设定的参数必须是相对的比例,大致上 W%R5 日、10 日、20 日对应 RSI6 日、12 日、24 日,但是读者可能可以依照自 己的测试结果,自行调整其最佳对应比例。 2.W%R 进入超买或超卖区时,应立即寻求 MACD 讯号的支援。当 W%R 进入超 买区时,我们当成一种预警效果,回头看看 MACD 是否产生 DIF 向下交叉 MACD 的卖出讯号?一律以 MACD 的讯号为下手卖出的时机。相反的,W%R 进入超卖 区时,也适用同样的道理。 16. SAR 停顿指标 一.用途: 该 指标又称为抛物线指标,随着股价的逐步上涨,SAR 上升的速度会加快,一 旦股价上涨的速度跟不上 SAR,或者股价反转下跌,SAR 都会紧紧的盯着,一见 苗 头不对,投资不可以顺着股价跌破 SAR 的讯号,马上溜之大吉免得套牢。该 指标代表应买进或抛售价位及转折点,盘整时该指标无效。 二.使用方法: 1、股价曲线在 SAR 曲之上时,为多头市场, 2、股价曲线在 SAR 曲之下时,为空头市场, 3、股价曲线由上向下

跌破 SAR 曲线时,为卖出讯号, 4、股价曲线由下向上突破 SAR 曲线时,为买进讯号, 三.使用心得: SAR 作为停止损失卖出点,是一种安全性的防卫,你可以按照 SAR 的向上突破

讯号买进股票, 而以 SAR 的向下跌破讯号为获利点, SAR 搭配任何一种指标使用, 无 论你选择哪一种指标帮你买股票?一旦股票买进之后,全部交给 SAR 管理, 把 SAR 的卖出讯号当成获利点,而且也可以当成应付突发状况的停损点。 注意!SAR 在股价盘整期同样无法使用。 17. KDJ 超买超卖 一.用途: KD 是在 WMS 的基础上发展起来的,所以 KD 就有 WMS 的一些特性。在反映股 市价格变化时,WMS 最快,K 其次,D 最慢。在使用 KD 指标时,我们往往称 K 指标为快指标,D 指标为慢指标。K 指标反应敏捷,但容易出错,D 指标反应稍 慢,但稳重可靠。 二、使用方法: 1.从 KD 的取值方面考虑,80 以上为超买区,20 以下为超卖区,KD 超过 80 就 应该考虑卖了,低于 20 就应该考虑买入了。 2.KD 指标的交叉方面考虑,K 上穿 D 是金叉,为买入信号,金叉的位置应该比 较低,是在超卖区的位置,越低越好。交叉的交数以 2 次为最少,越多越好。 3.KD 指标的背离方面考虑 (1)当 KD 处在高位,并形成两个依次向下的峰,而此时股份还在一个劲地上 涨,这叫顶背离,是卖出的信号。 (2)当 KD 处在低位,并形成一底比一底高,而股价还继续下跌,这构成底背 离,是买入信号。 4.J 指标取值超过 100 和低于 0,都属于价格的非正常区域,大于 100 为超买, 小于 0 为超卖,并且,J 值的讯号不会经常出现,一旦出现,则可靠度相当高。 三.使用心得: 1. 股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时,使用 KD 值交叉讯号买卖,经 常发生买在高点、 卖在低点的窘境, 此时须放弃使用 KD 随机指标, 改用 CCI、ROC、 BOLLINGERBANDS???等指标。但是,如果波动的幅度够大,买卖之间扣除手续费 仍有利润的话,此时将画面转变成五分钟或十五分图形, 再以 KD 指标的交叉 讯号买卖,还可以斩获一点利润。 2.极强或者极弱的行情,会造成指标在超买或超卖区内上下徘徊,K 值也会发 行这种情形,应该参考 VR、ROC 指标,观察股价是否超出常态分布的范围,一 旦确定为极度强弱的走势,则 K 值的超买卖功能将失去作用。 3.以 D 值来代替 K 值,将可使超买超卖的功能更具效果,一般常态行情,D 值 大于 80 时,股价经常向下回跌;D 值低于 20 时,股价容易向上回升。在极端行 情中,D 值大于 90 时,股价容易产生瞬间回档;D 值低于 15 时,股价容易产生 瞬间反弹。 18. CCI 超买超卖 一.概述: 该 指标用来测量股价脱离正常价格范围之变异性,正常波动范围在±100 之间

。属于超买超卖类指标中较特殊的一种,是专门对付极 端行情的。在一般常态行情 下,CCI 指标不会发生作用,当 CCI 扫描到异常股价 波动时,立求速战速决,胜负瞬间立即分晓,赌输了也必须立刻加速逃逸!

注意!CCI 的“天线”是+100, “地线”是—100,这个范围也有可能因为个股股 性改变而稍有变动,但是,大体上不会差异太大。 二.使用方法: 1.CCI 从+100—-100 的常态区,由下往上突破+100 天线时,为抢进时机。 2.CCI 从+100 天线之上,由上往下跌天线时,为加速逃逸时机。 3.CI 从+100—-100 的常态区,由上往下跌破-100 地线时,为打落水狗的放空卖 出时机。 4.CI 从-100 下方,由下往上突破-100 地线时,打落水狗的空头,应尽快鸣金收 兵回补买进股票。 三.使用心得: 1.CCI 向下跌破-100 地线时,在中国股市无法从事“融券放空”的卖出。但如 果当 CCI 波动在常态范围时,你已经参考其他指标的讯号而买进股票的话,此时 可以把它当成卖出讯号而抛出持股。 2.CCI 从-100 地线下方,由下往上突破地线时,在中国股市无法从事“融券回 补”的买进,但我们可以把他当成短线买进讯号。 19. ROC 超买超卖 一.用途: 该指标用来测量价位动量,可以同时监视常态性和极端性两种行情。ROC 以 0 为 中轴线,可以上升至正无限大,也可以下跌至负无限小。以 0 轴到第一条超买或 超卖线的距离,往上和往下拉一倍、两倍的距离,再画出第二条、第三条超买超 卖线,则图形上就会出现上下各三条的天地线。 二.使用方法: 1、ROC 波动于“常态范围”内,而上升至第一条超买线时,应卖出股票。 2、ROC 波动于“常态范围”内,而下降至第一条超卖线时,应买进股票。 3、 ROC 向上突破第一条超买线后, 指标继续朝第二条超买线涨升的可能性很大, 指标碰触第二条超买线时,涨势多半将结束。 4、 ROC 向下跌破第一条超卖线后, 指标继续朝第二条超卖线下跌的可能性很大, 指标碰触第二条超卖线时,跌热多半将停止。 5、ROC 向上穿越第三条超买线时,属于疯狂性多头行情,涨涨涨!涨不停,回 档之后还要涨,应尽量不轻易卖出持股。 6、ROC 向上穿越第三条超卖线时,属于崩溃性空头行情,跌跌跌!跌不休,反 弹之后还要跌,应克制不轻易买进股票。 三.使用心得: 1.界定某一只股票的超买超卖值时,可以在画面上显示至少一年的走势,观察 一年来 ROC 在常态行情中,大约上升至什么地方就下跌?下跌至什么地方就上 涨?这个距离就是第一条超买超卖线的位置,再以此等距离向上和向下,画第二 条、第三条超买超卖线。 2.判断是否处于“常态行情”?可以参考 B

R、CR、VR 等指标,如果上述指标没有异常上扬,大致 上都属于“常态行情” 。 3.指标有时候会超出超买超卖线一点点,这是正常的。这一方面,不仅须靠个

个的判断能力, 参考第二十三章布林线的说明, 可以帮助你提高过滤误差的能力。 4.当 ROC 指标穿越第三条超买超卖线时,将股票交给 SAR 管理,成果相当令人 满意! 20. MIKE 压力支撑 一.用途: 该指标是一种随股价波动幅度大小而变动的压力支撑指标, 股价上方的压力称为 “上限” , 股价下方的支撑称为 “下限” 。第一条“上限”和第一条“下限”之间, 我们设一条假想的中界线,股价位于中界线的上方时,参考“上限”压力值;股 价位于中界线下方面,则参考“下限”支撑值。 二.使用方法: 1、当股价脱离盘整,朝上涨的趋势前进时,股价上方三条“上限”为其压力参 考价。 2、当股价脱离盘整,朝下跌的趋势前进时,股价下方三条“下限”为其支撑参 考价。 3、盘整时,股价若高于其中界线,则选择“上限”价位为参考依据;股价若低 于其中界线,则选择“下限”价位为参考依据。 注意!一般市面上的股市软件中,改以“表格”的方式表现,直接将压力和支撑 的数据显示的表格中,并且会标明现阶段应参考“上限”或“下限”价位。 三.使用心得: 1.股价盘整时, “上限”和“下限”的价位比较能够同时参考,因为 MIKE 指标 的路径变窄了,股价和压力支撑价之间的距离接近,相对的,股价能碰触压力和 支撑的机会也较大,因此, “上限”和“下限”都同时具有参考价值。 2.股价已经开始上涨, “上限”和“下限”会朝反方向分开, “上限”和“下限” 的价位不能同时参考。如股价比较接近“上限” ,则距离“下限”越来越远,太 大的差距使得 “下限” 的支撑价位缺乏参考价值, 此时在实际运用上, 只选择 “上 限”压力为参考依据。 21. 布林(BOLL) 线压力支撑 一.用途: 该指标利用波带显示其安全的高低价位。股价游走在“上限”和“下限”的带状 区间内,当股价涨跌幅度加大时,带状区会变宽,涨跌幅度缩小时,带状区会变 窄。 二.使用方法: 1.向上穿越“上限”时,将形成短期回档,为短线的卖出时机。 2.股价向下穿越“下限”时,将形成短期反弹,为短线的买进时机。 3.当布林线的带状区呈水平方向移动时,可以视为处于“常态范围” ,此时,采 用 1、 2 两个使用方法, 可靠度相当高。 如果, 带状区朝右上方或右下方移动时, 则属于脱离常态,另外有特别的意义存在。 4.波带变窄时,激烈的价格波动有可能随时产生, 三.使用心得: 股价

经历过一段激烈的波动之后,会逐渐的趋于平静,多空

两方面的股民重新思考、整理、角力,在双方都处于犹豫不决的情绪时,股价的 波动越来越沉闷,促使布林线的“上限”和“下限”越来越靠近,越来越狭窄, 这种情形是“暴风雨前的宁静” ,小心!股价就要刮大风、起大浪。 22. 乖离率 乖 离率(BIAS)是中国股市中最具实战性的指标,该指标目前只能在静态钱龙 中调出。乖离率就是表示,当日指数(个股)与当日指数(个股)移动平均线的 差 距, 可分为正乖离和负乖离, 上不封顶下不保底。 若股价在移动平均线之上, 乖离率为正,反之为负,中间为 0 轴,随着股价的变动,乖离率也穿始于 0 轴的 上方和 下方。 经过笔者多年经验发现, 5 日乖离率在中国股市实战中最为有效, 所谓 5 日乖离就是反映当日指数(个股)收盘价与 5 日指数(个股)移动平均线 的差距, 并准确反映最近 5 日内买入者的获利情况,5 日正乖离越大,表示短 线获利越大,风险程度提高,5 日乖离为+3 时为警戒区,达到+5 或更高坚决 卖出;5 日负乖 离越大,表示短线下跌越深,风险减少,当负乖离达到-3 时为 安全区,达到-5 或更低要坚决买入。值得注意的是以上指标对大盘十分有效, 用于个股应考虑到除 权或突发的利多利空影响。一般个股的正负乖离要比大盘 大得多,有时投机股的正乖离甚至达到 50 以上,但此种情况较少。近期四川长 虹的负乖离一度达到 -32.19,但那是因为 10 送 6 除权造成的.


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