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私募股权全真模拟试卷1+答案解析


2016 私募股权投资基金基础知识全真模拟试题
第 1 题:( )负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公

司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。 A、监事会 B、董事会 C、理事会 D、股东大会

第 2 题:某投资者投资 A 甚金 5 万元钱.现获得现金分红 15000 元,还有 5000 元未成功退出,则总收益倍数为 ( ) 。 A、0.2 B、0.4 C、0.5 D、0.3

第 3 题:股东大会负责修改公司章程、聘任和解聘公司董事、( )等重大事项的决策。 A、公司上市、增资、减资、利润分配 B、公司上市、减资、利润分配、审批重大关联交易 D、公司上市、增资、减资、利润分配、审批重大关联交易

C、公司上市、增资、减资、审批重大关联交易

第 4 题:我国的证券交易竞价结果有三种可能:全部成交、部分成交、 ( ) 。 A、不成交 B、一半成交 C、多数成交 D、少数成交

第 5 题:股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和( ) A、散户 B、意向投资者 C、高净值个人客户 D、大客户

第 6 题:下列不属于合伙型基金税负特点的是( ) 。 A、以合伙型企业税法为计算依据 负减免 B、免交实际税负 C、机构投资者实际税负为 25% D、享受实际税

第 7 题:新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和( ) 。 A、报价转让 B、协议转让 C、股份转让 D、书面转让

第 8 题:私募基金管理人等相关机构及其从业人员有下列( )违规情形的,责令改正,给予警告并处三万元以 下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员,给予警告并处三万元以下罚款。 Ⅰ.承诺本金不受损失或者承诺最低收益 Ⅱ.未对投资者采取评估、确认等措施,未对基金进行评级,或者向风险识别能力和风险承担能力不匹配的投资 者推介私募基金 Ⅲ.未按照合同约定如实向投资者披露信息或者未按规定向中国证券投资基金业协会报送信息 Ⅳ.未按要求保存相关资料

A、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 9 题: 根据《合伙企业法》的相关规定,设立有限合伙企业,应当具备下列条件( ) Ⅰ、有限合伙企业由 2 个以上 50 个以下合伙人设立,但是法律法规另有规定的除外,有限合伙企业至少应当有 一个普通合伙人 Ⅱ、有书面合伙协议;有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样;有限合伙人认缴或者实际缴付的出资 Ⅲ、有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资(但有限合伙人不得以劳 务出资,在股权投资基金领域,普通合伙人也通常只宜以货币形式出资) Ⅳ、有生产经营场所;法律法规规定的其他条件。 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 10 题:公司型基金股权投资业务主要包括( ) Ⅰ、投资事项;管理方式 Ⅱ、托管事项;利润分配及亏损分担 Ⅲ、税务承担;费用和支出 Ⅳ、信息披露制度 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 11 题:下列属于基金外包服务的基础业务内容的是( ) 。 A、基金份额登记、估值核算 B、清算交收 C、风险及绩效分析 D、向基金管理人提供客户报告

第 12 题:股权投资基金通过( )参与被投资企业股东大会(股东会) 、董事会和监事会,可以全面了解与公司发 展相关的重要信息,并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益,促进被投资企业的良性发展。 A、董事长 B、监事长 C、基金管理人 D、理事长

第 13 题: 股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务, 判断投资者是否具备承担相应投资风 险的能力,应以一定的( )和( )作为衡量标准,并且对投资者所能承担的风险能力进行测试。 A、收入、年龄 B、资产价值、收入 C、资产价值、纳税金额 D、资产规模、健康状况

第 14 题:投资后管理的作用( ) 。 Ⅰ、投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况,并根据不同情况及时采取必要措施,保证资金 安全 Ⅱ、投资后的增值服务有利于提升被投资企业自身价值,增加投资收益 Ⅲ、投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用

Ⅳ、投资后管理对股权投资基金提供全面的数据服务,增加服务信息 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ D、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

第 15 题: ( )应当对私募基金管理人和私募基金信息严格保密,除法律法规另有规定外,不得对外披露。 A、证监会 B、基金业协会 C、证券公司 D、证券业协会

第 16 题: 2005 年 11 月,颁布( ) 。 A、 《关于促进股权投资企业规范发展的通知》 C、 《创业投资企业管理暂行办法》 B、 《私募投资基金监督管理暂行办法》

D、 《关于私募股权基金管理职责分工的通知》

第 17 题: 募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级, 建立科学有效的私募基金风险评级 标准和方法。募集机构应当根据私募基金的风险类型和评级结果,向投资者推介与其风险识别能力和( )相匹 配的私募基金。 A、个人投资喜好 B、风险了解状况 C、对市场了解状况 D、风险承担能力

第 18 题:并购基金的投资方式有( ) 。 A、债权投资 B、权益型投资 C、公司型债券投资 D、政府型公债投资

第 19 题: ( ) ,新修订的《证券投资基金法》增设了第十二章“基金行业协会” ,为中国证券投资基金业协会的 地位和职责权限提供了基本的法律依据。 A、2013 年 6 月 1 日 B、2013 年 7 月 1 日 C、2014 年 6 月 1 日 D、2014 年 7 月 1 日

第 20 题:可以成为普通合伙人主体的是( ) A、外资公司 B、国有企业 C、上市公司以及公益性的事业单位 D、社会团体

第 21 题:业务尽职调查内容主要包括( )。 Ⅰ、业务内容,即企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析 Ⅱ、历史沿革,即了解标的企业从设立到调查时点的股权变更以及相关的工商变更情况 Ⅲ、主要股东/实际控制人/团队,即调查控股股东/实际控制人的背景 Ⅳ、 行业因素, 即行业发展的总体方向、 市场容量、 监管政策、 准人门槛、 竞争态势以及利润水平等情况。 客户、 供应商和竞争对手 A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 22 题:担任基金托管人应当具备以下哪些条件( ) 。

Ⅰ.净资产和风险控制指标符合有关规定 Ⅱ.设有专门的基金托管部门 Ⅲ.取得基金从业资格的专职人员达到法定人数 Ⅳ.有安全保管基金财产的条件 A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ C、Ⅱ.Ⅲ D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 23 题:募集行为包含如下哪些( ) Ⅰ.推介基金 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ Ⅱ.发售基金份额 B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ Ⅲ.办理基金份额认缴 C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ Ⅳ.退出

D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

第 25 题:境内股权投资基金投资于境外企业,应遵循商务部颁布的( )以及国家发展改革委颁布的( ) 。 A、 《境外投资管理办法》 , 《境外投资项目核准和备案管理办法》 准和备案管理办法》 C、 《境外投资管理办法》 , 《境内投资项目核准和备案管理办法》 准和备案管理办法》 D、 《境内投资管理办法》 , 《境外投资项目核 B、 《境内投资管理办法》 , 《境内投资项目核

第 26 题: 《私募投资基金管理人内部控制指引》第三章第六条规定管理人内部控制要素构成,包括( ) 。 Ⅰ.内部环境 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ Ⅱ.控制活动 B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ Ⅲ.风险评估 C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ Ⅳ.信息与沟通 D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 27 题:股权投资基金通过( )参与被投资企业股东大会(股东会) 、董事会和监事会,可以全面了解与公司发 展相关的重要信息,并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益,促进被投资企业的良性发展。 A、董事长 B、监事长 C、基金管理人 D、理事长

第 28 题:股权投资基金管理人应当于每年度( )之前,通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计 的年度财务报告。 A、2 月底 B、3 月底 C、4 月底 D、5 月底

第 29 题: ( )被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。 A、美国创业投资协会(NVCA) 国研究与发展公司(ARD) B、美国小企业管理局(SBA) C、 “小企业投资公司计划” (SBIC) D、美

第 30 题:目前国内股权投资母基金的运作模式为( ) 。 A、上市公司募集 B、向自然人募集 C、公开募集 D、机构募资

第 31 题:股权投资基金管理人参与投资后管理主要渠道和方式( )。 Ⅰ、参与被投资企业股东大会(股东会) Ⅱ、关注被投资企业经营状况 Ⅲ、日常联络和沟通工作 Ⅳ、参与被投资企业董事会、监事会 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

第 32 题:并购投资则更多关注管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及( )等。 A、公司行业 B、产品服务 C、职业经理人 D、风险分析

第 33 题:下列选项中不得成为普通合伙人的主体是( ) 。 Ⅰ.国有独资公司 A、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ Ⅱ.国有企业 Ⅲ.上市公司以及公益性的事业单位 D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ Ⅳ.社会团体

B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

第 34 题:公司公开发行股份前已发行的股份,自公司股票在证券交易所上市交易之日起( )年内不得转让。 A、4 B、2 C、1 D、3

第 35 题:关于公司型基金的计税依据正确的是( ) 。 A、合伙企业税法 B、有限公司税法 C、信托型契约型基金 D、股份公司税法

第 36 题:单选题有限合伙型按照合伙协议的规定有一个经营期限,一般为( )年,期限届满时,利润要进行 全额分配。 A、5 B、 C、6 D、10

第 37 题: 《私募投资基金信息披露管理办法》中规定,私募基金管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面 警示、要求限期改正等纪律处分的, ( )可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分。 A、中国证监会 B、证券交易所 C、中国基金业协会 D、中国证券监督管理委员会

第 38 题:内部收益率的缺点是( ) 。 A、从动态的角度间接反映投资项目的实际收益水平 目的实际收益水平 D、比较客观 B、计算过程复杂 C、从动态的角度直接反映投资项

第 39 题:按( )分类,股权投资基金分为公司型基金、合伙型基金、契约型基金。 A、资金规模 B、组织形式 C、资金性质 D、投资对象

第 40 题:以下关于合伙企业、契约等非法人形式,通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的说法 错误的是( ) 。 A、基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者 B、并计算投资者人数 C、投资者转让基金份额的,受让人应当为合格投资者 D、基金份额受让后投资者人数不用符合相关法律规定的特定数量。

第 41 题:( )年后,中国市场则逐步升温,内资人民币股权投资基金开始崛起。 A、2007 B、2008 C、2009 D、2010

第 42 题:股权投资基金起源于( )。 A、日本 B、美国 C、丹麦 D、英国

第 43 题:募集机构应当妥善保存投资者适当性管理以及其他与私募基金募集业务相关的记录及其他相关资料, 保存期限自基金清算终止之日起不得少于( )年。 A、8 B、10 C、20 D、15

第 44 题:对于使用诈骗方法非法集资的,如下哪些行为可以认定为“以非法占有为目的” ( ) Ⅰ.集资后用于生产经营活动 Ⅱ.肆意挥霍集资款,致使集资款不能返还的。 Ⅲ.携带集资款逃匿的。 Ⅳ.将集资款用于违法犯罪活动的。 Ⅴ.隐匿、销毁账目,或者搞假破产、假倒闭,逃避返还资金的。 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 45 题:股权投资基金通常采取( )或( ) 、 ( )与被投资企业主要管理人员进行交谈和接触,目的是了解 企 业的日常经营情况,并对其进行指导或咨询,实现有效的沟通。 A、电话,会面,短信 B、电话,邮件,到企业实地考察等方式 D、邮件,会面,到企业实地考察等方式

C、电话,会面,到企业实地考察等方式

第 46 题:某投资者投资 A 基金 5 万元,现获得现金分红 15000 元,则已分配收益倍数为( ) 。 A、0.2 B、0.25 C、0.5 D、0.3

第 47 题:目前我国资本市场分为交易所市场(主板、中小板、创业板)和( ) 。 A、新三板市场 B、场外市场 C、四板市场 D、区域股权市场

第 48 题:股权投资基金对企业进行书面初审的主要方式是审阅企业的( )或融资计划书。 A、战略策划书 B、盈利计划书 C、企业合同 D、商业计划书

第 49 题:股权投资基金管理机构设立( )会对投资项目行使投资决策权。 A、董事会 B、理事会 C、投资决策委员 D、股东大会

第 50 题:有下列情形之一的,对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权;请 问哪一项不属于( ) A、公司连续三年不向股东分配利润,而公司该三年连续盈利,并且符合法律规定的分配利润条件的; B、公司连续五年不向股东分配利润,而公司该五年连续盈利,并且符合法律规定的分配利润条件的; C、公司合并、分立、转让主要财产的; D、公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现,股东会会议通过决议修改章程使公司存续 的。

第 51 题:引导基金与创业风险投资机构共同投资于( )中小企业,以支持已经设立的创业风险投资机构,降 低其投资风险。 A、初创期 B、成熟期 C、衰退期 D、复苏期

第 52 题:2016 年 5 月 4 日,根据《证券投资基金法》和( )有关规定,中国基金业协会发布了《私募投资基 金募集行为管理办法》 。 A、 《基金管理条例》 《公司法》 B、 《证券投资基金销售管理办法》 C、 《私募投资基金监督管理暂行办法》 D、

第 53 题:合伙型基金的参与主体主要为( ) Ⅰ.普通合伙人 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ Ⅱ.有限合伙人 B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ Ⅲ.基金管理人 Ⅳ.基金托管人

C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 54 题:通过( )的会计核算和估值,可以及时掌握基金资产的状况,避免“黑箱”操作给基金资产带了的 风险。 A、基金托管人 B、基金发起人 C、基金管理人 D、基金持有人

第 55 题:估值方法通常包括( ) 。 Ⅰ、相对估值法 A、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ Ⅱ、折现现金流法、成本法 B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ Ⅲ、清算价值法 D、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ Ⅳ、经济增加值法

56 题:基金的组织结构与一般股份公司类似,设有董事会和股东大会,基金资产归( )所有。 A、投资者 B、基金管理机构 C、基金托管机构 D、基金公司

第 57 题:随着我国新三板市场的兴起和相关交易制度的日趋完善, ( )退出也成为股权投资基金的重要退出方 式。 A、创业板 B、中小企业板市场 C、主板市场 D、新三板挂牌

第 58 题:从设立和审批程序看,设立外商投资创业投资企业,应首先向( )主管部门报送申请,由商务部会 商科技部作出批准或不批准的决定,获批准后,再向工商部门申请办理工商注册登记手续。 A、省政府经发委 B、省级外经贸 C、市政府经发委 D、市级外经贸

第 59 题:有限合伙企业合伙事务的执行方式上,说法错误的是( ) A、有限合伙企业由普通合伙人执行合伙事务。 B、执行事务合伙人可以要求在合伙协议中确定执行事务的报酬 及报酬提取方式。 C、有限合伙人可以对外代表有限合伙企业。 D、有限合伙人不执行合伙事务

第 60 题: ( )是中国股权市场应用最为普遍的估值指标。 A、市现率 B、市净率 C、市销率 D、市盈率

第 61 题:公司应当自作出减少注册资本决议之日起( )日内通知债权人,并于( )日内在报纸上公告。 A、20,10 B、20,30 C、10,20 D、10,30

第 62 题: ( )在基金管理人登记、基金备案,投资情况报告要求和会员管理等环节,对创业投资基金采取区别 于其他私募基金的差异化行业自律,并提供差异化会员服务。 A、证券业协会 B、证监会 C、证券公司 D、基金业协会

第 63 题: 《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》规定,自本公告发布之日起,已登记不满 ( )且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人,在 2016 年 8 月 1 日前仍未备案私募基金产品的,中国基 金业协会将注销该私募基金管理人登记。 A、9 个月 B、10 个月 C、11 个月 D、12 个月

第 64 题: 私募基金管理人等相关机构及其从业人员有向非合格投资者募资或者变相公募违规情形的, 责令改正, 给予警告并处三万元以下罚款; 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员, 给予警告并处 ( ) 万元以下罚款。 A、1 B、8 C、3 D、10

第 65 题:股权投资基金在投资者的资产配置中的特点是() A、低风险、高期望收益 B、低风险、稳定收益 C、高风险、低期望收益 D、高风险、高期望收益

第 66 题:2 号《私募投资基金合同指引》适用于哪种基金类型( ) 。 A、公司型 B、契约型 C、合伙型 D、私募型

第 67 题:下列哪些属于股权投资基金的投资者( ) Ⅰ.个人投资者 A、Ⅰ.Ⅱ Ⅱ.工商企业 Ⅲ.金融机构 Ⅳ.社会保障基金

B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 68 题: ( ) ,中国证券基金业协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》 。 A、2013 年 6 月 1 日 B、2016 年 5 月 4 日 C、2016 年 2 月 5 日 D、2016 年 7 月 15 日

第 69 题:法律尽调更多的是定位于风险发现,其目的主要有( ) 。 Ⅰ、确认目标企业的合法成立和有效存续 Ⅱ、核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性 Ⅲ、充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态,确认企业产权(如土地所有 权) 、业务资质以及其控股结构的合法合规 Ⅳ、 发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案, 出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要 依据 A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 70 题:保护性条款是为保护股权投资基金利益而进行的安排,根据该条款,目标企业在执行某些可能损害投 资人利益或对投资人利益有重大影响的行为或交易前,应事先获得( )的同意。 A、股权投资基金 B、董事长 C、股东大会 D、投资人

第 71 题:关于行业自律管理的法律依据除了《私募投资基金监督管理暂行办法》之外,还有( ) 。 A、 《证券投资基金法》 B、 《证券投资基金管理暂行办法》 C、 《证券投资基金运作管理办法》 D、 《私募投资基金募集行为管理办法》

第 72 题:项目完成立项后,通常会与项目企业签署投资备忘录。投资备忘录,也称投资框架协议,或投资条款 清单(TermSheet),通常由投资方提出,内容一般包括投资达成的( ) 。 Ⅰ、条件 A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ Ⅱ、投资方建议的主要投资条款 B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ Ⅲ、保密条款 D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ Ⅳ、排他性条款。

第 73 题:目前具有基金销售业务资格的主体包括( )等。 Ⅰ、商业银行、证券公司 Ⅱ、期货公司、保险机构 Ⅲ、证券投资咨询机构 Ⅳ、独立基金销售机构 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 74 题:以下属于管理人内部控制原则的是( ) 。 Ⅰ.全面性原则 Ⅱ.相互制约原则 Ⅲ.执行有效原则 Ⅳ.成本效益原则 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 75 题:关于适度监管原则,错误的说法是( ) A、股权投资基金实行适度监管原则。 B、基金管理人和基金进行前置审批,基于中国证券投资基金业协会的登记备案信息,进行事后行业信息统计、 风险监测和必要的检查。 C、除基金合同另有约定外,应当由基金托管人托管。 D、充分发挥基金行业协会作用,进行统计监测和纠纷调解等,并通过制定行业自律规则实现会员的自我管理。

第 76 题:如下几个概念,错误的是()

A、公司每一纳税年度的收人总额,减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余 额,为应纳税所得额 B、应纳税所得额乘以适用税率,减除依照《企业所得税法》关于税收优惠的规定减免和抵免的税额后的余额, 为应纳税额。 C、公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入,为收入总额 D、收入总额不包括接收捐赠的收入

第 77 题:以下关于契约型基金的税负分析中,说法错误的是( ) 。 A、基金财产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收 的规定代扣代缴” ,但进行股权投资业务的契约型股权投资基金的税收政策有待进一步明确 B、 《信托法》及相关部门规章中并没有涉及信托产品的税收处理问题,税务机构目前也尚未出台关于信托税收的 统一规定 C、实务中,信托计划、资管计划以及契约型基金通常作为个税主体,代扣代缴个税的法定义务,不由投资者自 行缴纳相应税收 D、由于相关税收政策可能最终明确,并与现行的实际操作产生影响,中国证券投资基金业协会要求私募基金管 理人需通过私募投资基金风险揭示书等,对契约型基金的税收风险进行提示

第 78 题:现场调查是( )不可或缺的环节。 A、法律尽职调查 B、业务尽职调查 C、财务尽职调查 D、风险尽职调查

第 79 题:基金募集过程中,募集机构应当承担( )等相关责任。 Ⅰ、恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉,防范利益冲突 Ⅱ、履行说明义务、反洗钱义务等相关义务 Ⅲ、承担特定对象确定、投资者适当性审查、基金推介 Ⅳ、及合格投资者确认 A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 80 题:合伙型基金的特点包括( ) 。 Ⅰ.运作模式简单、灵活 Ⅱ.所有权与管理权相分离 Ⅲ.融资结构灵活 Ⅳ.避免双重税收 A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ D、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

第 81 题:国内所称“股权投资基金” ,其全称应为( ) A、私人股权投资基金 B、私募投资基金 C、私人投资基金 D、私募股权投资基金

第 82 题:私募基金管理人应当保存私募基金内部控制活动等方面的信息及相关资料确保信息的完整、连续、准 确和可追溯,保存期限自私募基金清算终止之日起不得少于( )年。 A、1 B、3 C、10 D、8

第 83 题:单选题股权投资基金流动性( )。 A、强 B、不确定 C、适中 D、差

第 84 题: 折现现金流法是通过预测企业未来的现金流, 将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的 总和,包括( )和自由现金流模型等。 A、盈利模型 B、红利模型 C、资产模型 D、估值模型

第 85 题:公司分配当年税后利润时,应当提取利润的( )列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公 司注册资本的( )的.可以不再提取。 A、10%,50% B、10%,25% C、20%,30% D、10%,30%

第 86 题:单选题有限责任公司增加或减少注册资本,由股东会决议,必须经代表( )以上表决权的股东通过。 A、1/2 B、2/3 C、3/4 D、2/5

第 87 题:关于禁止性募集行为的说法,错误的是( ) 。 A、募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用基金相关的未公开信息进行交易等违 法活动。 B、在推介基金时,不得宣传“预期收益” 、 “预计收益” 、 “预测投资业绩”等相关内容。 C、可使用“安全” 、 “保证”等措辞。基金推介材料中可出现相关表述。 D、基金管理人如果委托未取得基金销售业务资格的机构募集基金的,中国证券投资基金业协会将不予办 理基金备案业务。

第 88 题:下列关于《公司法》中合伙企业解散、清算规则说法错误的是( ) 。 A、清算结束,清算人应当编制清算报告,经全体合伙人签名、盖章后,在十五日内向企业登记机关报送清算报 告,申请办理合伙人企业注销登记。 B、合伙企业依法被宣告破产的,对普通合伙人对合伙企业债务不承担无限连带责任。 C、合伙企业不能清偿到期债务的,债权人可以依法向人民法院提出破产清算申请,也可以要求普通人合伙人清

偿。 D、合伙企业注销后,原普通合伙人对合伙企业存续期间的债务仍应承担无限连带责任。

第 89 题:重组上市一般路径有( ) Ⅰ、上市公司以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产 Ⅱ、非上市公司首先通过协议或直接二级市场购买等方式取得上市公司控制权 Ⅲ、非上市公司直接在一级市场购买 Ⅳ、上市公司在一级市场购买资产 A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ B、Ⅰ.Ⅱ C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 90 题:基金拆分主要包括份额拆分和( ) 。两种拆分都会突破合格投资者的标准,因此被严格禁止。 A、损益权拆分 B、收益权拆分 C、资产权拆分 D、购买权拆分

第 91 题:增值服务通常包括以下几方面的内容( ) 。 Ⅰ、为企业提供管理咨询服务,上市辅导及并购整合 Ⅱ、完善公司治理结构 Ⅲ、规范财务管理系统 Ⅳ、提供再融资服务,提供外部关系网络 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ D、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

第 92 题:现行的《公司法》对公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面不再由法律作强制性规定(除 非法律、行政法规、国务院有另外规定) ,全部由公司章程进行规定,因此可根据基金情况进行适应性约定。这 样的基金叫做( ) 。 A、合伙型基金 B、公司型基金 C、契约型基金 D、有限合伙基金

第 93 题:股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值和( ) 。 A、绝对估值 B、衡量估值 C、折现现金流法 D、套现估值

第 94 题:管理指标主要包括( )情况等。 Ⅰ、公司战略与业务定位、经营风险控制情况 Ⅱ、股东关系与公司治理 Ⅲ、高级管理人员尽职与异动情况 Ⅳ、重大经营管理问题、危机事件处理

A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 95 题:中国证监会及其派出机构对创业投资基金在( )检查等环节,采取区别于其他私募基金的差异化监 督管理。 A、持有人 B、募集来源 C、投资者 D、投资方向

第 96 题:单选题我国股权投资基金管理机构开展基金募集行为,需要在( )登记成为基金管理人。 A、中国证监会 B、中国证券投资基金业协会 C、国务院证券监督管理机构 D、中国证券业协会

第 97 题:股权投资基金的项目退出主要方式有( ) 。 Ⅰ、股份上市转让 Ⅱ、挂牌转让退出 Ⅲ、股权转让退出 Ⅳ、清算退出 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

第 98 题:国有企业股权非上市转让通过产权交易机构网站分阶段对外披露产权转让信息,公开征集受让方。其 中,正式披露信息时间不得少于( )个工作日。 A、3 B、5 C、10 D、20

第 99 题:有限责任公司的股东承担( ) 。 A、有限责任 B、无限责任 C、有限责任和无限责任 D、不承担责任

第 100 题:关于管理人内部控制的主要控制活动要求,说法错误的是( ) A、授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节 的始终。 B、股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的,应设置有效机制,切实保障募集结算资金安全;股权投资基 金管理人应当建立合格投资者适当性制度。 C、股权投资基金管理人应建立健全相关机制,防范管理的各股权投资基金之间的利益输送和利益冲突 D、股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制,并至少每半年开展一次全面的外包业务风险评估。

《私募股权投资基金基础知识》全真模拟(一)答案 1【正确答案】 :B【试题解析】 :董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘 公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。 2【正确答案】 :B【试题解析】 :总收益倍数(TVPI),是指截至某一特定时点,投资人已从基金获得的分配 金额加上资产净值(NAV)与投资人已向基金缴款金额总和的比率,体现了投资人的账面回报水平。则(15000 十 5000)/50000=0.4 3【正确答案】 :D【试题解析】 :股东大会(股东会)负责修改公司章程,聘任和解聘公司董事,公司上市、 增资、减资、利润分配,审批重大关联交易等重大事项的决策。 4【正确答案】 :A【试题解析】 :我国的证券交易竞价结果有三种可能:全部成交、部分成交、不成交。 5【正确答案】 :C【试题解析】 :股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户 6【正确答案】 :B 7【正确答案】 :B【试题解析】 :新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和协议转让。 8【正确答案】 :D【试题解析】 :根据《证券投资基金法》 、 《私募投资基金监督管理暂行办法》规定私募基 金管理人等相关机构及其从业人员有下列 7 种违规情形的,责令改正,给予警告并处三万元以下罚款;对直接负 责的主管人员和其他直接责任人员,给予警告并处三万元以下罚款。:(1)不履行登记备案义务(2)向非合格投资者 募资或者变相公募(3)承诺本金不受损失或者承诺最低收益(4)未对投资者采取评估、确认等措施,未对基金进行 评级, 或者向风险识别能力和风险承担能力不匹配的投资者推介私募基金(5 未按照合同约定如实向投资者披露信 息或者未按规定向中国证券投资基金业协会报送信息(6)未按要求保存相关资料(7)有损害基金财产行为的 9【正确答案】 :D【试题解析】 :根据《合伙企业法》的相关规定,设立有限合伙企业,应当具备下列条件: 有限合伙企业由 2 个以上 50 个以下合伙人设立,但是法律法规另有规定的除外,有限合伙企业至少应当有一个 普通合伙人;有书面合伙协议;有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样;有限合伙人认缴或者实际缴付 的出资;有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资(但有限合伙人不得 以劳务出资,在股权投资基金领域,普通合伙人也通常只宜以货币形式出资) ;有生产经营场所;法律法规规定 的其他条件。 10【正确答案】 :D【试题解析】 :公司型基金股权投资业务主要包括:投资事项;管理方式;托管事项;利 润分配及亏损分担;税务承担;费用和支出;信息披露制度。 11【正确答案】 :A【试题解析】 :基金外包服务包括以下主要内容:销售、销售支付、份额登记、估值核算、

信息技术系统等业务的服务。 12【正确答案】 :C【试题解析】 :股权投资基金通过基金管理人参与被投资企业股东大会(股东会) 、董事会 和监事会,可以全面了解与公司发展相关的重要信息,并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益,促进被投 资企业的良性发展。 13【正确答案】 :B【试题解析】 :股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务,判断投资 者是否具备承担相应投资风险的能力, 应以一定的资产价值和收入作为衡量标准, 并且对投资者所能承担的风险 能力进行测试。 14【正确答案】 :B【试题解析】 :投资后管理的作用:(1)投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营 运作情况,并根据不同情况及时采取必要措施,保证资金安全; (2)投资后的增值服务有利于提升被投资企业自 身价值, 增加投资收益。 (3)投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。 15【正确答案】 :B【试题解析】 :基金业协会应当对私募基金管理人和私募基金信息严格保密,除法律法规 另有规定外,不得对外披露。 16【正确答案】 :C【试题解析】 :2005 年 11 月,颁布《创业投资企业管理暂行办法》 。2011 年 11 月发布《关 于促进股权投资企业规范发展的通知》 ; 2013 年 6 月, 中央编办发出 《关于私募股权基金管理职责分工的通知》 ; 2014 年 8 月,中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》 ; 17【正确答案】 :D【试题解析】 :募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级,建立科 学有效的私募基金风险评级标准和方法。 募集机构应当根据私募基金的风险类型和评级结果, 向投资者推介与其 风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。 18【正确答案】 :B【试题解析】 :私募股权基金在投资方式上,一般采取权益型投资方式,很少涉及债权投 资,并在目标企业的决策管理上获得一定程度的表决权。 19【正确答案】 :A【试题解析】 :2013 年 6 月 1 日,新修订的《证券投资基金法》增设了第十二章“基金行 业协会” ,为中国证券投资基金业协会的地位和职责权限提供了基本的法律依据。 20【正确答案】 :A【试题解析】 :国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不 得成为普通合伙人。 21【正确答案】 :D【试题解析】 :业务尽职调查内容主要包括: (1)业务内容,即企业基本情况、管理团队、 产品/服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析。 (2)历史沿革,即了解标的企业从设立到调查时点的股权变 更以及相关的工商变更情况。 (3)主要股东/实际控制人/团队, 即调查控股股东/实际控制人的背景。 (4)行业因素,

即行业发展的总体方向、市场容量、监管政策、准人门槛、竞争态势以及利润水平等情况。 (5)客户、供应商和 竞争对手。 (6)对标分析,即借鉴同行业上市公司的财务报告和招股说明书等公开资料进行比较分析。 22【正确答案】 :D【试题解析】 :第三十三条担任基金托管人应当具备下列条件: 资产和风险控制指标符合有关规定 法定人数 ⑵设有专门的基金托管部门 ⑶取得基金从业资格的专职人员达到

⑷有安全保管基金财产的条件 ⑹有符合要求的营业场所、 安全防范设施和基金托管业务有关的其他设 ⑻法律行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券

⑸有安全高效的清算、 交割系统 施

⑺有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度

监督管理机构国务院银行业监督管理机构规定其他条件。 23【正确答案】 :A【试题解析】 :募集行为包含推介基金,发售基金份额(权益) ,办理基金份额(权益)认 缴、退出等活动。 25【正确答案】 :A【试题解析】 :境内股权投资基金投资于境外企业,应遵循商务部颁布的《境外投资管理 办法》以及国家发展改革委颁布的《境外投资项目核准和备案管理办法》 。 26【正确答案】 :D【试题解析】 : 《私募投资基金管理人内部控制指引》第三章第六条规定管理人内部控制 要素构成,包括内部环境、控制活动、风险评估、信息与沟通和内部监督。 27【正确答案】 :C【试题解析】 :股权投资基金通过基金管理人参与被投资企业股东大会(股东会) 、董事会 和监事会,可以全面了解与公司发展相关的重要信息,并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益,促进被投 资企业的良性发展。 28【正确答案】 :C【试题解析】 :股权投资基金管理人应当于每年度 4 月底之前,通过私募基金登记备案系 统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。 29【正确答案】 :D【试题解析】 :1946 年成立的美国研究与发展公司(ARD),被公认为全球第一家以公司形式 运作的创业投资基金。早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在。 30【正确答案】 :D【试题解析】 :目前国内母基金的普遍操作模式为机构募资。 31【正确答案】 :A【试题解析】 :股权投资基金管理人参与投资后管理主要渠道和方式:(一)参与被投资企 业股东大会(股东会) 、董事会、监事会(二)关注被投资企业经营状况(三)日常联络和沟通工作 32【正确答案】 :D【试题解析】 :不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同,因而业务尽调的 侧重点也不同,创业投资的考察重点为管理团队和产品服务部分,成长投资对产品服务、发展战略及市场因素的 关注程度更高一些, 并购投资则更多关注管理团队、 资产质量、 融资结构、 融资运用、 发展战略以及风险分析等。

33【正确答案】 :D【试题解析】 :依据《合伙企业法》第三条:国有独资公司、国有企业、上市公司以及公 益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。 34【正确答案】 :C【试题解析】 : 《公司法》中股份公司股份的转让规则:第一百四十条:发起人持有的本公 司股份,自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份,自公司股票在证券交易所上市 交易之日起一年内不得转让。 35【正确答案】 :B【试题解析】 : 36【正确答案】 :B【试题解析】 :有限合伙型按照合伙协议的规定有一个经营期限,一般为 7 年,期限届满 时,利润要进行全额分配。 37【正确答案】 :C【试题解析】 : 《私募投资基金信息披露管理办法》中规定,私募基金管理人在一年之内两 次被采取谈话 提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的,中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处 分。 38【正确答案】 :B【试题解析】 :缺点是计算过程复杂,尤其当经营期大量追加投资时,又有可能导致多个 IRR 出现, 或偏高或偏低.只有内部收益率指标大于或等于行业基准收益率或资金成本的投资理目才具有财务可行 性。 39【正确答案】 :B【试题解析】 :按组织形式分类,股权投资基金分为公司型基金、合伙型基金、契约型基 金。 40【正确答案】 :D【试题解析】 :以合伙企业、契约等非法人形式,通过汇集多数投资者的资金直接或者间 接投资于基金的, 基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者, 并计算投资者人数。 投资者转让基金份额的, 受让人应当为合格投资者, 且基金份额受让后投资者人数应当仍然符合相关法律规定的 特定数量。 41【正确答案】 :B【试题解析】 :2008 年国际金融危机后,全球股权投资基金募资额屡创新低,而中国市场 则逐步升温,内资人民币股权投资基金开始崛起。 42【正确答案】 :B【试题解析】 :股权投资基金起源于美国。 43【正确答案】 :B【试题解析】 :根据《私募投资基金募集行为管理办法》第十一条募集机构应当妥善保存 投资者适当性管理以及其他与私募基金募集业务相关的记录及其他相关资料, 保存期限自基金清算终止之日起不 得少于 10 年。

44【正确答案】 :B【试题解析】 :集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不 成比例,致使集 资款不能返还的。 45【正确答案】 :C【试题解析】 :股权投资基金通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式与被投资企业 主要管理人员进行交谈和接触,目的是了解企业的日常经营情况,并对其进行指导或咨询,实现有效的沟通。 46【正确答案】 :D【试题解析】 :已分配收益倍数(DPI),是指截至某一特定时点,投资人已从基金获得的分 配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率,则 15000/50000=0.3 47【正确答案】 :B【试题解析】 :目前我国资本市场分为交易所市场(主板、中小板、创业板)和场外市场。 场外市场包括全国中小企业股份转让系统(新三板)与区域性股权交易市场。 48【正确答案】 : 【试题解析】 :股权投资基金对企业进行书面初审的主要方式是审阅企业的商业计划书或融 资计划书。 49【正确答案】 :C【试题解析】 :股权投资基金管理机构设立投资决策委员会对投资项目行使投资决策权。 50【正确答案】 :A【试题解析】 :有下列情形之一的,对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照 合理的价格收购其股权:(1)公司连续五年不向股东分配利润,而公司该五年连续盈利,并且符合法律规定的分 配利润条件的;(2)公司合并、分立、转让主要财产的;(3)公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解 散事由出现,股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起六十日内,股东与公司 不能达成股权收购协议的,股东可以自股东会会议决议通过之日起九十日内向人民法院提起诉讼。 51【正确答案】 :A【试题解析】 :引导基金与创业风险投资机构共同投资于初创期中小企业,以支持已经设 立的创业风险投资机构,降低其投资风险。 52【正确答案】 :C【试题解析】 :2016 年 5 月 4 日,根据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂 行办法》有关规定,中国基金业协会发布了《私募投资基金募集行为管理办法》 。 53【正确答案】 :A【试题解析】 :合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人. 54【正确答案】 :A【试题解析】 :通过基金托管人的会计核算和估值,可以及时掌握基金资产的状况,避免 “黑箱”操作给基金资产带了的风险。 55【正确答案】 :B【试题解析】 :估值方法通常包括相对估值法、折现现金流法、成本法、清算价值法、经 济增加值法等。第 56【正确答案】 :D【试题解析】 :基金的组织结构与一般股份公司类似,设有董事会和股东大会,基金资产

归基金公司所有。 57【正确答案】 :D【试题解析】 :随着我国新三板市场的兴起和相关交易制度的日趋完善,新三板挂牌退出 也成为股权投资基金的重要退出方式。 58【正确答案】 :B【试题解析】 :从设立和审批程序看,设立外商投资创业投资企业,应首先向省级外经贸 主管部门报送申请,由商务部会商科技部作出批准或不批准的决定,获批准后,再向工商部门申请办理工商注册 登记手续。 59【正确答案】 :C【试题解析】 :有限合伙人不执行合伙事务,不得对外代表有限合伙企业。 60【正确答案】 :D【试题解析】 :市盈率是中国股权市场应用最为普遍的估值指标。 61【正确答案】 :D【试题解析】 :公司应当自作出减少注册资本决议之日起 10 日内通知债权人,并于 30 日 内在报纸上公告。 62【正确答案】 :D【试题解析】 :基金业协会在基金管理人登记、基金备案,投资情况报告要求和会员管理 等环节,对创业投资基金采取区别于其他私募基金的差异化行业自律,并提供差异化会员服务。 63【正确答案】 :D【试题解析】 : 《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》规定,自本公告 发布之日起, 已登记不满 12 个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人, 在 2016 年 8 月 1 日前仍未备 案私募基金产品的,中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。 64【正确答案】 :C【试题解析】 :私募基金管理人等相关机构及其从业人员有向非合格投资者募资或者变相 公募违规情形的,责令改正,给予警告并处三万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员,给予 警告并处三万元以下罚款。 65【正确答案】 :D【试题解析】 :股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的 特点。 66【正确答案】 :A【试题解析】 :1 号《私募投资基金合同指引》适用的基金类型是契约型。2 号《私募投 资基金合同指引》适用的基金类型是公司型。3 号《私募投资基金合同指引》适用的基金类是合伙型。 67【正确答案】 :D【试题解析】 :股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、金融机构、社会 保障基金、企业年金、社会公益基金、政府引导基金、母基金等。 68【正确答案】 :C【试题解析】 :2016 年 2 月 5 日,中国证券基金业协会发布《关于进一步规范私募基金管 理人登记若干事项的公告》 。 69【正确答案】 :D【试题解析】 :法律尽调更多的是定位于风险发现,其目的主要有:第一,确认目标企业

的合法成立和有效存续;第二,核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性;第三,充分了解目标 企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态,确认企业产权(如土地所有权) 、业务资质以及其控股结 构的合法合规;第四,发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案;第五,出具法律意见并将之 作为准备交易文件的重要依据。 70【正确答案】 :D【试题解析】保护性条款是为保护股权投资基金利益而进行的安排,根据该条款,目标 企业在执行某些可能损害投资人利益或对投资人利益有重大影响的行为或交易前, 应事先获得投资人的同意。 保 护性条款实际上赋予了股权资基金作为投资人,对一些特定重大事项的一票否决权。 71【正确答案】 :D【试题解析】 :行业自律管理的法律依据除了《私募投资基金监督管理暂行办法》 《私募 投资基金募集行为管理办法》 。 72【正确答案】 : 【试题解析】 :项目完成立项后,通常会与项目企业签署投资备忘录。投资备忘录,也称投 资框架协议,或投资条款清单(TermSheet),通常由投资方提出,内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主 要投资条款、保密条款以及排他性条款。 73【正确答案】 :D【试题解析】 :目前具有基金销售业务资格的主体包括商业银行、证券公司、期货公司、 保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。 74【正确答案】 :D【试题解析】 :管理人内部控制的原则主要包括:(1)全面性原则。(2)相互制约原则。(3) 执行有效原则(4)独立性原则(5)成本效益原则(6)适时性原则 75【正确答案】 :B【试题解析】 :不对基金管理人和基金进行前置审批 76【正确答案】 :D【试题解析】 :收入总额,包括:(1)销售货物收入;(2)提供劳务收入;(3)转让财产收入; (4)股息、红利等权益性投资收益;(5)利息收入;(6)租金收入;(7)特许权使用费收人;(8)接受捐赠收入;(9)其他 收入。 77【正确答案】 :C【试题解析】 :契约型基金的税负分析, 《证券投资基金法》第八条规定, “基金财产投资 的相关税收, 由基金份额持有人承担, 基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴” , 但进行股权投资业务的契约型股权投资基金的税收政策有待进一步明确。 《信托法》及相关部门规章中并没有涉 及信托产品的税收处理问题,税务机构目前也尚未出台关于信托税收的统一规定。实务中,信托计划、资管计划 以及契约型基金通常均不作为个税主体,也无代扣代缴个税的法定义务,由投资者自行缴纳相应税收。由于相关 税收政策可能最终明确, 并与现行的实际操作产生影响, 中国证券投资基金业协会要求私募基金管理人需通过私 募投资基金风险揭示书等,对契约型基金的税收风险进行提示

78【正确答案】 :C【试题解析】 :现场调查是财务尽职调查不可或缺的环节。尽调团队向企业提出资料清单 或问题清单,参观目标企业现场,了解其业务操作流程,对企业中高层管理人员进行访谈,走访重要客户、经销 商、供应商、竞争对手、贷款银行、法律顾问、审计师和政府部门等。 79【正确答案】 :D【试题解析】 :基金募集过程中,募集机构应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉,防范利 益冲突,履行说明义务、反洗钱义务等相关义务,承担特定对象确定、投资者适当性审查、基金推介及合格投资 者确认等相关责任。 80【正确答案】 :C【试题解析】 :合伙型基金的特点:①运作模式简单、灵活②所有权与管理权相分离③融 资结构灵活、避免双重税收。 81【正确答案】 :A【试题解析】 :国内所称“股权投资基金” ,其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要 投资于“私人股权” ,即企业非公开发行和交易股权的投资基金。 82【正确答案】 :C【试题解析】 :根据《私募投资基金管理人内部控制指引》第二十六条私募基金管理人应 当保存私募基金内部控制活动等方面的信息及相关资料确保信息的完整、连续、准确和可追溯,保存期限自私募 基金清算终止之日起不得少于 10 年。 83【正确答案】 :D【试题解析】 :股权投资基金的流动性差。 84【正确答案】 :B【试题解析】 :折现现金流法是通过预测企业未来的现金流,将企业价值定义为企业未来 可自由支配现金流折现值的总和,包括红利模型和自由现金流模型等。 85 【正确答案】 : A 【试题解析】 :公司分配当年税后利润时,应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金, 公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的,可以不再出取。 86【正确答案】 :B【试题解析】 :有限责任公司增加或减少注册资本,由股东会决议,必须经代表三分之二 以上表决权的股东通过。 87【正确答案】 :C【试题解析】 :禁止性募集行为 1、募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户 资金、利用基金相关的未公开信息进行交易等违法活动。2、在推介基金时,不得宣传“预期收益” 、 “预计收益” 、 “预测投资业绩”等相关内容,不得违规使用“安全” 、 “保证”等措辞。基金推介材料中应避免出现相关表述。 3、基金管理人如果委托未取得基金销售业务资格的机构募集基金的,中国证券投资基金业协会将不予办理基金 备案业务 88【正确答案】 :B【试题解析】 :第九十二条:合伙企业不能清偿到期债务的,债权人可以依法向人民法院提 出破产清算申请,也可以要求普通合伙人清偿。合伙企业依法被宣告破产的,普通合伙人对合伙企业债务人应承

担无限连带责任。 89【正确答案】 :B【试题解析】 :重组上市一般有两条路径:一是上市公司以非公开发行方式直接向收购方 发行股份购买其资产, 从而达到重组上市的目的。 二是非上市公司首先通过协议或直接二级市场购买等方式取得 上市公司控制权。 90【正确答案】 :B【试题解析】 :基金拆分主要包括份额拆分和收益权拆分。两种拆分都会突破合格投资者 的标准,因此被严格禁止。 91【正确答案】 :B【试题解析】 :增值服务通常包括以下几方面的内容:(―)完善公司治理结构(二)规范财务 管理系统(三)为企业提供管理咨询服务(四)提供再融资服务五)提供外部关系网络(六)上市辅导及并购整合 92【正确答案】 :B【试题解析】 :现行的《公司法》对公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面不 再由法律作强制性规定(除非法律、行政法规、国务院有另外规定) ,全部由公司章程进行规定,因此可根据基 金情况进行适应性约定。这样的基金叫做公司型基金 93【正确答案】 :C【试题解析】 :股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值和折现现金流法。其中,相 对估值的种类最多, 相对估值法是早期创业投资基金较常用的方法, 定增基金、 并购基金等也往往以之作为参考。 94【正确答案】 :B【试题解析】 :管理指标主要包括公司战略与业务定位、经营风险控制情况、股东关系与 公司治理、高级管理人员尽职与异动情况、重大经营管理问题、危机事件处理情况等。 95【正确答案】 :D【试题解析】 :中国证监会及其派出机构对创业投资基金在投资方向检查等环节,采取区 别于其他私募基金的差异化监督管理。 96【正确答案】 :B【试题解析】 :我国股权投资基金管理机构开展基金募集行为,需要在中国证券投资基金 业协会登记成为基金管理人。 97 【正确答案】 : D 【试题解析】 : 股权投资基金的项目退出主要有三种方式: 股份上市转让或挂牌转让退出、 股权转让退出、清算退出。 98【正确答案】 :D【试题解析】 :国有企业股权非上市转让通过产权交易机构网站分阶段对外披露产权转让 信息,公开征集受让方。其中,正式披露信息时间不得少于 20 个工作日。 99【正确答案】 :A【试题解析】 :两种公司股东都只负有限责任。有限责任公司的股东就其出资额为限对公 司债券人负责,而股份有限公司的股东就其所认购的股份对公司负责。 100【正确答案】 :D【试题解析】 :股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制,并至少每年开展一次全 面的外包业务风险评估。


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