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股票K线分析、形态分析、技术指标


K 线图

一、K 线图的意义分类:技术分析-K 线图
阳线 开盘价低于收盘价 1.无下影线,上影线长,表示股价上涨时遇强劲压力道,如下图:

2.无上影线,下影线长,表示买方力道强劲,下跌时有支撑,如下图:

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3.上线影线短,实体红柱长,表示涨势强,股价盘坚,如图:

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4.无上下影线,长红线(太阳线),一路涨到底,买方力道强,如图:

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5.上影线长,下影线短,大涨后出现,表示多空交战,常为反转信号,后市可能下跌,大跌后出现表明可能彻底反弹, 如下图:

6.上影线短,下影线长表示上涨力道强,下跌后回升,如下图:

7.上下影线长,实体红柱短,表示多空交战力道接近,行情扑朔不明,如图:

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阴线 开盘价高于收盘价 1. 无下影线,上影线长,表示先涨后跌,反弹无力,空头气势强劲,如图:

2. 下影线短,上影线长,表示多空交战,空头略胜一筹,反弹无力,如图:

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3. 无上影线,下影线长,跌势量缩,但往下跌的更惨,如图:

4. 上影线短,下影线长,表示表示多空交战,空头略胜一筹,但下跌时遇强劲支撑力,如图:

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5. 上下影线短,实体绿柱长,一般是跌势时出现,表示下跌力道仍强,大跌后出现,为反转试探,表后市可能急速下跌, 如图:

6. 上下影线长,实体绿柱短,表示多空交战力道接近,行情扑朔不明,如图:

7. 无上下影线,长黑线(大阴线),一路跌到底,卖方力道强,如图:

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一张图教你看懂 K 线图的意义:

二、K 线图应用时机分类:技术分析-K 线图
若阳线出现在盘整或股价下跌趋势末期时,代表股价可能会开始反转向上。 若阴线出现在盘整或股价上涨趋势末期时,代表股价可能会开始反转向下。 若阴线出现在盘整或股价上涨趋势末期时,代表股价可能会开始反转向下。
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出现极长下影线时,表示买方支撑力道强。 因此若此种K线出现在股价下跌趋势末期时,再配合大成交量,表示股价 可能反弹回升;若此种K线出现在股价上涨趋势末期或高档盘整期时,再配合大成交量,表示主力大户可能盘中卖, 盘尾拉,应注意卖出时机。 出现极长上影线时,表示卖压大。因此若此种K线出现在股价上涨趋势末期时,再配合大成交量,表示股价可能一时 难以突破,将陷入盘整,甚至回跌。 十字线可视为反转信号,若此种K线出现在股价高档时,且次日收盘价低于当日收盘价,表示卖方力道较强,股价可 能回跌﹔若此种K线出现在股价低档时,且次日收盘价高于当日收盘价,表示买方力道较强,股价可能上扬。 应用时的注意事项: 因为K线仅就股票价格观察,所以应用时,应配合成交量观察买方与卖方强弱状况,找出股价支撑与压力区。 每日开盘与收盘价易受主力大户影响,因此也可参考周K线图,以每周初开盘,每周末收盘,每周最高价,每周最低 价绘制。因为主力大户较难全盘影响一周走势 。

三、K 线预测股票走势分类:技术分析-K 线图
预测未来走势是很多投资者梦寐以求的,为了能够准确预测外汇走势,我们发明了均线系统、RSI、KD、MACD...很多 投资者沉浸在研究这些技术指标的"奥秘"中不能自拔,往往在不知不觉中走进了技术指标为我们设定的"怪圈",反而忽视 了市场主体-K 线研究。 任何技术指标都是人发明的,只要是人为设定的技术指标就一定会有缺陷(例如:RSI 到达 80 以上或 20 以下我们称 为超买和超卖,但不等于说 RSI 到了 80 以上就不涨了、 跌到 20 以下就不跌了,而是由于计算公式原因产生了滞胀或滞跌, 但汇价并不会因此而受到影响)。并且任何技术分析手段都是辅助我们分析、研究 K 线的,如果将分析结果建立在指标 分析而不是 K 线分析上,那就会产生本末倒置的结果。 外汇市场中的价格波动不仅反映了投资者对市场的预期(任何分析方法得出的结论都要通过买卖反映 在市场中――K 线是其表现形式),而且还反映了交易者的心态、多空双方资金实力对比以及所有市场行为。因此,我们 只要认真研究、分析 K 线(5、15、30、60 分钟图、天图、周图、月图),分析 K 线的组合,就会从中发现很多市场信息, 达到事半功倍的效果。 例如:一根 K 线位于市场什么位置、K 线开盘与收盘如何、K 线实体大小、K 线上下引线长短...三根 k 线的组合 是怎样的、这种组合位于图表中的什么位置以及这种组合是在什么时间周期中(分钟、天图、周图)...都会暗示、告知我 们很多市场信息。只要我们仔细研究分析,就能够找到打开预测未来走势的钥匙。 许沂光撰写的《风险投资实用分析技巧》是一本研究 K 线理论的书,里边有许多关于 K 线图形、K 线组合的分析, 简单易懂,大家不妨找来看看。 我个人遵循越简单越有效的真理。这个市场不是涨就是跌,不是买就是卖,没有必有搞的那么复杂。如果将很多技术
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指标一起分析,有时会发现它们之间出现矛盾现象,这是因为它们所站的分析角度不同而导致的。 自然界就是这样奇特,由简单到复杂、再由复杂回到简单,任何事物发生、发展、灭亡都遵循这一规律。投资市场也 一样,投资者如果能以平和的心态去面对、以纯净的眼光去分析、以无为的方式去交易,就一定会有所回报。

四、单 K 线解析分类:技术分析-K 线图
K 线是初级股民学习技术分析首先要攻下的一道难题,但是学会与学精,差之千里。本篇只简单的教您如果看懂 K 线,至于能不能运用好,还要看您的悟性,K 线其实就是一张股市战争图,K 线的背后反应的是投资者的心理变化。

我们基本上将涨、跌以红、黑两种颜色表之,如易经太极图,即黑白两色。如今软件中,多以红为升,以绿为降。 黑 K 线就是绿 K 线。

上面两种图叫作实体红 K 线和实体黑 K 线, 实体红 K 线意味买力强劲, 市场有强烈的做多欲望, 此时可持股待涨。 实体黑 K 线则代表市场完全进入恐惧状态,如果是从高位拉出这么一根黑 K 线,则一定要卖出,这往往意味着行情接 下来往下走。

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– 带上下影线之红 K 线 这种带有上影线和下影线的红 K 线,代表着多方略胜一筹,从 K 线实体的收盘价距离最高价这一段是该股的阻力 区,次日在这一价格区间一定要留意,如果你是短线客,在次日未能突破这一区域,加上量能萎缩,则应出局。请参 考猫否的短线技术基地。

– 带上下影线之黑 K 线 — 整理线 这种带有长上下影的黑 K 线说明此时暂不宜进场, 等拉回整理完毕出现买点时再介入, 或是日后出现带量突破该 K 线的最高点时可进场。

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这种带上影线的红 K 线说明,多头在攻击时在收盘价以上的地方收阻,次日若能放量则攻下并覆盖今之的上影, 若不能放量,则向上的方向不够确定,应当整理几日再选择方向。

这种带下影线的红 K 线,称为光头阳。这种 K 线若出现在支撑位,可以重仓出击,90%情况下,代表调整结束, 方向向上。如果出现的高价区,这里所说的高价区是高得离谱的价位,则不要盲目追进,有可能是庄家拉高骗技术派 进场接货。

– 带上影线黑 K 线 – 炸弹线 炸弹线的参考价值很高,它传递一种市场已经转势的信号,在高位突然拉出炸弹线的话,正如这种图形给人的直 观印象一下,方向坚定地往下,在很多时候,股价跌破支撑位,往往是以炸弹形式跌破,这时更应迅速离场,跟着别 人跳水是没有错的,这种情况不能拖延,这是非常危险的信号,往往次日就跳空低开一路向下,再也没有接你下山的 机会了。

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– 带下影线之黑 K 线 这种黑 K 线告诉你,虽然开盘后就受到猛烈的打压,但是在收盘至最低价这一区间有多头的反抗。收盘价至开盘 价是空头的基地, 收盘价至最低价是多头的阵营。 这种图形往往在整理态势中出现, 或者在巨量大长阳的第二天出现。

– 带上影线之⊥ K 线 出现在高档:股价拉回机会较大,暂时观望。 出现在低档:多属清洗浮额的阶段,日后若遇突 破高点则可逢低介入,若突破后又逢跌破底 点则应出脱持股。

– 带下影线之 K 线 出现在低档:安全性高,股价应是短期底部或是 接近底部。 出现在高档:又逢爆大量且无法收高,变盘反转 的机会 较大。

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– 变盘线 + 线 星线 十字星线无论出现在高点还是低点,都意味着市场将转势,即往相反的方向运行。

– 跳空涨停 K 线,在股票软件中就是‖一―字状态 这种情况,往往是特大利好消息首次公布,直接被大买单封涨停。这个时候一般散户是买不到筹码的,往往次日 连续涨停。

– 跳空跌停之 K 线 跳空跌停说明该股处于利空之中,大家纷纷不计价格的抛售手中的股票,市场看淡。

五、单 K 线解析之光头光脚分类:技术分析-K 线图
光头光脚包括大阳线和大阴线两种图形。

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大阳线指开盘价等于或接近于全日的最低价,随后价格一路上扬最高价处收盘,K 线图无、上限影线。大阳线的 形成表示当天行情开盘即涨,市场买方踊跃,涨势持续。 大阴线指开盘价等于或接近于全日的最高价,随后价格一路下滑至最低价收盘,K 线图也无无、上限影线。大阴 线的形成表明空头占绝对优势,近日股市将处于强势下跌状态。特别是出现在高价区域,更加危险,投资者遇到这种 形态是一定要加倍小心。

六、单 K 线解析之十字星分类:技术分析-K 线图
当开盘价与收盘价处于相同价位的时候,K 线图上表现为十字形态,有时也把开盘价、收盘价相差不大且上下影 线较长的 K 线视为十字。 单纯十字, 反映出市场犹豫不决, 多空双方达到暂时平衡, 往往预示着股价可能会出现转势, 因此称之为神奇十字。具体可分为十字星、十字胎、长十字、垂死十字。 (一)、十字星: 结合早晨与黄昏之星,有早晨十字星与黄昏十字星两种。 1、早晨十字星表现为,在下跌过程中出现中或巨阴,第二日又跳空向下但收出阳或阴十字,第三日转身上攻收 出中阳或巨阳。早晨十字星为重要的见底回升组合,如果第三日能跳空向上或阳包阴,其转势的可能性将更高。百花 村(600721)在 2003 年 1 月 2 日就是以早晨十字星触底,如下图:

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2、黄昏十字星表现为,在上升过程中出现中或巨阳,第二日又跳空向上但收出阳或阴十字,第三日出现暴挫。 黄昏十字星为重要的见顶信号,如果第三日出现向下跳空或阴包阳,转势效果更佳。ST 吉发(6008930 在 2003 年 2 月 19 日、百花村(600721)在 2003 年 3 月 3 日就是以黄昏十字星见顶的。 (二)、十字胎: 十字胎为身怀六甲组合的一种变形,为重要的转势信号,既可在头部出现也可在底部出现,不过实战中出现的较 少。 1、见顶十字胎表现为,在上涨过程中出现中或巨阳,随后突然出现跳空低开并收出阴或阳十字,为重要的见顶 信号。 2、见底十字胎表现为,在下跌过程中出现中或巨阴,随后突然出现跳空高开并收出阴或阳十字,为重要的见底 信号,平高电气(600312)在 2003 年 1 月 29 日就是以十字胎见底的。

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3、十字胎与十字星有相似之处,其区别在于十字出现的位置不同,十字胎的十字就如孕妇肚中的婴儿隐藏在前 一根 K 线实体之中。十字胎的转势准确性低于十字星,实战中需结合之后 K 线进行研判。 (三)、长十字: 长十字指上下影线特别长的十字,无明确的定量规定,原则上能碰到前几日的高或低点就可认为长十字。在上升 中后期时,单独出现较长的上下影线时,显示出股价已失去了方向感,往往为见顶回落的信号。科达机电(600499) 在 2003 年 3 月 3 日就是以长十字见顶(见下图)。长十字在底部区域出现时见底效果并不显著,股价能否真正见底还需 要之后的 K 线来配合,因为上涨需要克服地球重力,下跌只要自由落体就行。

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(四)、垂死十字: 顾名思义,垂死十字是重要的见顶回落信号,它在上升中后期出现,其转势可靠性相当高。其特点为开盘价与收 盘价不但处于同一水平,并且近似于全日的最低价,也就是说有长上影线而无下影线,类似于墓碑阴气逼人。射击之 星与垂死十字十分相似,但射击之星有一定的实体,垂死十字的实体为一条直线。丰华股份(600615)在 2003 年 1 月 21 日就是以垂死十字终结反弹的。

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七、单 K 线解析之锤子线分类:技术分析-K 线图
锤子线图形的定义 1.K 线实体处于图形的上端 2.没有上影线,或者上影线极短 3.下影线极长,最少要达到实体长度的两倍,越长越好 4.必须处于下降趋势中 5.阴线阳线皆可,阳线为好 6.如果在锤子线之后出现一根收盘价高于锤子的阳线,可以加强其可靠性 如果满足以上所有条件,那么在下降趋势中,锤子的出现意味着下降趋势将停顿(下降转为横盘),或者将可能发 生横盘。 实例

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下图是中航光电 9 月 29 日出现的锤子,成功的试探前低点支撑,开始了一段上涨行情,在这个锤子出现以后,回 调再也没有突破这个锤子的低点。

下图是深桑达的走势图,锤子的出现,终结了一段暴跌,铸就了十月后的疯狂。

下图是西北轴承 9 月 2 日出现的锤子

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可以根据分时图在下跌趋势中捕捉锤子

从上图可以知道,形成锤子的要点在于高位下跌到某一低点,再从低位拉升,低点越低高位越高,锤子越漂亮。

八、单 K 线解析之倒锤子线分类:技术分析-K 线图
当上影线较长(一般为实体线的两倍以上)而无下影线或下影线很短时,,K 线形态像一把倒转的锤子,俗称―倒 锤子线‖。倒锤子线根据实体的不同又可分为倒锤子阳线(或上影阳线)和倒锤子阴线(或上影阴线)。

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倒锤子阳线是指开盘时股价冲高回落,涨势受阻,虽然收盘价仍高于开盘价,但上方有阻力,可视为弱势。 倒锤子阴线是指开盘时股价冲高回落,涨势受阻,收盘价低于开盘价,说明卖方力量大于买方力量也为弱势。

九、单 K 线解析之 T 字星分类:技术分析-K 线图
当开盘价与收盘价接近或者相同,没有上影线而又下影线时,K 线形态像 T 字形,俗称―T 字星‖。T 自星的出现 是因为开盘后价格大幅下滑,但在低位处获得支撑,下方多头积极主动,最终在最高价(即开盘价)附近收盘,说明 买方力量强于买方力量,属强势。 T 字星是反转形态的信号。 如果在股价大幅持续上升的末期出现, 于是股价即将下跌, 此时投资者应该及时出货; 如果在股市大幅下跌的末期出现,是股价上涨的信号,投资者可以适当进货。

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十、单 K 线解析之倒 T 字星分类:技术分析-K 线图
当开盘价与收盘价接近或者相同,没有下影线而有上影线时,K 线形态像倒 T 字形,俗称―倒 T 字星‖。倒 T 字 星的出现是因为开盘价格冲高后在高位处遇到强大阻力,最终被迫在开盘价附近收盘。虽有上攻愿望,但市场有休整 要求,买方无力再挺升,总体来看,卖方稍占优势,属于弱势。

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倒 T 字星也是变盘信号。如果出现在持续上涨之后的高价区,是见顶回落的信号;如果出现在其他的位置,一般 表示股市将战时休整,原有趋势不变。

实战技巧 1、开盘价、收盘价、最低价粘连在一起,成为―一‖字,但最高价与之有相当距离,因而在 K 线上留下一根上影 线,构成倒"T"字状图形。 2、在上升趋势中出现倒 T 字线称为―上档倒 T 字线‖又称为―下跌转折线‖表明在空方打击下,多方已无力将股价 推高,股价将要反转下跌,此时投资者应退出观望为宜。上档倒 T 字线一旦被市场认同,股价下跌势在必行。它对多 方打击力度与其形成的时间长短有很大关系。就是一天形成的上档倒 T 字线与其一周形成的倒 T 字线作用大小是不一 样的。形成的时间越长,威力就越大。 3、在下跌末期出现是买入信号,特别是末期下跌三连阴后出现倒 T 字线,或二黑夹一红后出现倒 T 字线,如第 二天出现大阳线,组成早晨之星或身怀六甲,是一个非常好的切入点。 4、在上涨途中出现,继续看涨;在下跌途中出现,继续看跌。 5、倒 T 字线上影线越长,力度越大,信号越可靠。 T 字线的开盘价收盘价最高价相同,K 线上只留下影线,如果有上影线也是很短很短,T 字线信号强弱与下影线 成正比,下影线越长,则信号越强。

十一、单 K 线解析之一字线分类:技术分析-K 线图
一字线图形不常见,它是指开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位,就像一条短横线。四价合一的一字线 反映出市场成交清淡,后市难有大的变化。另外,冷门股较易发生此类情形。但如果出现在涨停(跌停)处,则表明 多、空双方力量悬殊太大,后市方向明确,短期难以逆转(如图下图所示)。

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十二、双 K 线解析分类:技术分析-K 线图
双 K 线就是两根 K 线组合在一起,它反映了某只股票两天的股价涨跌情况。 两根 K 线的组合情况非常多,要考虑两根 K 线的阴阳、 高低、 上下影线,一句话,两根 K 线能够组成的组合数不胜数。 但是,K 线组合中,有些组合的含义是可以通过别的组合含义推测出来的。 我们只需掌握几种特定的组合形态,然后举一反 三,就可得知别的组合的含义。 (1)如下图,这是多空双方的一方已经取得决定性胜利,牢牢地掌握了主动权,今后将以取胜的一方为主要运动方向。 左图是多方获胜,右图是空方获胜。第二根及线实体越长,超出前一根 K 线越多,则取胜一方的优势就越大。

(2)如图,左图一根阴线之后又一根跳空阴线,表明空方全面进攻已经开始。如果出现在高价附近,则下跌将开始, 多方无力反抗,若在长期下跌行情的尾端出现,则说明这是最后一跌,是逐步建仓的时候了。 要是第二根阴线的下影线越长, 则多方反攻的信号更强烈。

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右图正好与右图相反。如果在长期上涨行情的尾端出现,是最后一涨,第二根阳线的上影线越长,越是要跌了。 (3) 如图,左图一阳加上-根跳空的阴,说明空方力量正在增强。若出现在高价位,说明空方有能力阻止股价继续上升。 若出现在上涨途中,说明空方的力量还是不够,多方将进一步创新高。

右图与左图完全相反。多空双方中多方在低价位取得了一定优势,改变了前一天的空方优势的局面。今后的情况还 要由是在下跌行情的途中,还是在低价位而定。 (4) 如图,左图连续两根阳线,第二根的收盘不比第一根低。说明多方力量有限,股价掉头向下的可能性大。

右图与左图正好相反。是多方出现转机,股价可能将向上反弹一下。两种情况中上下影线的长度直接反映了多空双 方力量的大小程度。 (5) 如图.左图一根阳线被一根阴线吞没,说明空方已经取得决定性胜利,多方将节节败退,寻找新的抵抗区域。 右图与 左图正好相反,是多方掌握主动的局面,空方即将瓦解。

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(6) 如图。左图一根阴线吞没一根阳线,空方显示了力量和决心,但收效不大,多方没有伤元气,可以随时发动进攻。图 与左图刚好相反,多方进攻了,但效果不大,空方还有相当实力。同样,第二根及线的上下影线的长度也是很重要的。

(7) 如图,左图为一根阴线后的小阳线,说明多方抵了,但力量相当弱,很不起眼,空方将发起新一轮攻势。右图号左图 正好相反,空方弱,多方将发起进攻,创新高。

十三、双 K 线解析之覆盖线分类:技术分析-K 线图
覆盖线也称―乌云线‖,由一条中阳线和一条中阴线组成,中阳线在阳线收盘价之上开盘,而中阴线在收盘切入到 前一根阳线实体内 2/3 处,形成乌云盖顶之势。覆盖线显示了空方强大的卖压,即使中阴线没有下插至前跟中阳线的一 半以下,后市也往往不被看好。

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覆盖线出现在高位是比较强烈的卖出信号,当出现此信号时,应坚决卖出股票,不能有丝毫的犹豫;覆盖线出现 在下降途中也是很强的卖出信号,此时投资者也要及时卖出,以免越套越深,不能自拔;若覆盖线出现在上升途中, 是短线操作者买进的好机会;若覆盖线出现在横向盘整行情中,则属于一般波动,不能作为操作的依据。

十四、双 K 线解析之跳高线分类:技术分析-K 线图
跳高线有两种形态:一种是一根阴线之后又是一根跳空阴线,表明空方全面进攻已经开始;另一种是一根阳线之 后又是一根跳空阳线(如下图所示)。

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第一种形态如果出现在高价附近,说明多方已无力反抗,股价将开始下跌;若在长期下跌行情的末期出现,则表 示这是最后一跌,是投资者买进的时机,并且第二根阴线的下影线越长,则多方的势力越强大;如果在长期上涨行情 的末期出现,则表示这是最后一涨,并且第二根阴线的上影线越长,股价下跌的可能性越大。 第二种形态显示出空方力量正在增强。 若出现在高价位, 说明空方有能力阻止股价继续上升; 若出现在上涨途中, 说明空方的力量还是不够,多方将近一步创新高。

十五、双 K 线解析之挽袖线分类:技术分析-K 线图
挽袖线是由一阴一阳两根线组成的图形,有如下两种形态: 第一种形态的第一根线为阳线,第二根为阴线,且阴线在前阳线的实体内开盘,在前一根线的最低价之下收盘, 如图所示:

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第二种形态的第一根线为阴线,第二根线为阳线,阳线在前阴线的实体内开盘,在前阴线的最高价之上收盘。 挽袖线可在走势图中任何位置出现,处在高位(包括上升行情的波段峰顶高位)和下降途中的挽袖线,均为卖出 信号。

十六、双 K 线解析之孕线分类:技术分析-K 线图
孕线是由一根长阴线和一根中阳线,或一根长阳线和一根中阴线组成的图形,共包括以下四种形态: 第一根线为阳线,第二根线为阴线,且阴线的开盘价要高于阳线的收盘价,阴线的收盘价低于阳线的开盘价,第 一根阳线被阴线吞没,说明空方已经取得决定性胜利,多方势力减弱,如图所示:

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第二种形态恰好与第一种形态相反,第一根是阴线,第二根是阳线,且阴线被阳线吞没。这种形态说明多方已掌 握主动的局面,空方即将瓦解。 第三种形态的第一根线为阴线,第二根线为阳线,且第一根阴线吞没第二根阳线,此时空方显示了力量和决心, 但收效不大,多方没有伤元气,可以随时发动进攻。 第四种形态与第三种形态相反,是第一根阳线吞没了第二根阴线,这种形态说明多方开始进攻了,但效果不大, 空方还有相当实力。 其中第一种形态和第三种形态为阴孕线,第二种形态和第四种形态为阳孕线。

十七、双 K 线解析之曙光初现分类:技术分析-K 线图
―曙光初现‖由两根走势完全相反的较长阴线和阳线组成。第一根为阴线,第二根为阳线,阳线实体部分越长,越 能说明此时多方的反击力度十分强劲,于是后市股价上升的力度越强。曙光初现意为下跌行情有可能终止,反转就在 眼前,是出现在下跌趋势中的一种见底信号,如图所示:

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十八、三日 K 线解析之早晨十字星分类:技术分析-K 线图
早晨十字星是由三根 K 线组成。通常出现在股价连续大幅下跌和数浪下跌的中期底部或大底部。在下跌过程中, 先出现一根中阴线或大印象,第二天是带上、下影线的十字星,与第一天之间有一向下跳空缺口,收盘价与开盘价持 平。随后市场转跌为升,出现一根中阳线或大阳线,实体长度已上推第一天阴线实体之内,如图:

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它是一种见底回升的信号,预示着黑暗已经过去,曙光已经来临,多空力量对比已经开始发生转变,一轮上升行 情将要展开。投资者见此信号,可以考虑适量买进。

十九、三日 K 线解析之黄昏十字星分类:技术分析-K 线图
黄昏十字星是由三根 K 线组成, 通常出现在股价连续大幅上涨和数浪上涨中期顶部和大顶部。 第一根 K 线是一跟 实体较长的阳线,为上升趋势的延伸;第二根是带上、下影线的十字星,通常伴随着向上跳空缺口;第三跟 K 线是一 根实体较长的阴线,它深入到第一根 K 线实体之内,如图:

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黄昏十字星是股价见顶回落的信号,它的出现预示着黑暗已经降临,一轮上涨行情已经结束,投资者应考虑及时 减仓,并做好随时止损离场的准备。

二十、三日 K 线解析之两只乌鸦分类:技术分析-K 线图
―两只乌鸦‖又称―暴跌二杰‖,是指市场的高位出现了三个连续跳高开盘,第一天是长阳线,第二天高开收出带上 升缺口的阴线,表示向上攻击失败,第三天再次跳高开盘,收出阴线,收盘比前一日阴线低,但仍高于第一天阳线的 收盘价。K 线中的两根阴线像两只乌鸦在摇摇欲坠的枯树枝上乱叫,在上升行情中出现―两只乌鸦‖,说明上档卖压沉 重,多方每次跳高开盘,均被空方无情的打了回去。这是股价暴跌的前兆,是个不祥的信号,投资者见此 K 线图应及 早离场。如图所示:

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二十一、三日 K 线解析之下跌三连阴分类:技术分析-K 线图
下跌三连阴是指在下跌趋势中,接连出现了三根大阴线或中阴线,每次都以低价报收,而且最后一根阴线往往力 度最强。 下跌三连阴在下跌初期出现,表示空方力量强大,下跌还有空间,因此投资者此时应果断止损离场,退出观望, 如下图:

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下跌三连阴在下跌末期出现,也就是在股价连续下挫的行情下出现,是空方能量耗尽的一种表现。如果下跌时成 交量也急剧放大,这往往是跌势到头的一种信号,行情将由卖转买,世道由弱变强。 另外,在很多情况下股价三连阴见底后,反转向上的机会也屡见不鲜。投资者如在三连阴后及时买进,说不定能 抱上个―金娃娃‖。

二十二、三日 K 线解析之双针探底分类:技术分析-K 线图
双针探底由三根 K 线组成,通常出现在持续下跌的底部,第一根 K 线和第三根 K 线都带有较长的下影线,且下 影线的位置非常接近,第二根 K 线的低点常比第一根 K 线低点高,如图所示:

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若双针探底出现在股价连续下跌之后,表示股价已经过二次探底,下档有较强的支撑,后市反转的空间较大。

二十三、三日 K 线解析之红三兵分类:技术分析-K 线图
―红三兵‖又称―三个白武士‖,由三根连续上升的阳 K 线组合而成,收盘价一日比一日高(如下图)。其特征有如 下三点: (1)三根阳线为中小阳线,各实体大体相当; (2)第二根阳线和第三根阳线分别在前一根阳线实体的中心值之上开盘; (3)第三根阳线必须在第二根阳线的最高价之上收盘。

红三兵表示多头力量聚集, 势力逐渐强大。 它的出现预示着后市上升可能性很大。 若出现在市场见底回升的初期, 每日收盘价虽然为当日的最高点,但开盘价均在前一天的实体之内,因而总体升幅不大,稳步向上推高,投资者应逢 低建仓,及时跟进以免踏空;若在市场底部出现此形态,常表示后市将加速上涨,是可信的买入信号。

二十四、三日 K 线解析之黑三兵分类:技术分析-K 线图
―黑三兵‖与―红三兵‖相反,是指三根连续下跌的阴 K 线,其最低价一根比一根低,表示空方力量在逐步加强,后 市看淡,如图所示:

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黑三兵一般出现在市场见顶之后,每日的收盘均出现新低点,而每日的开盘价却在前一日的实体之内。下跌的节 奏较为平和,空方在缓慢杀跌,后市有可能加速下滑。 若在上升趋势中,尤其是股价有了较大升幅之后出现黑三兵,暗示上升行情将要转为跌势,投资者应果断决策, 争取在第一时间平仓离场; 但如果黑三兵在下跌行情后期出现, 暗示探底行情短期内将结束, 并有可能转为一轮升势, 投资者此时可低位建仓。

二十五、三日 K 线解析之两阳夹一阴分类:技术分析-K 线图
两阳夹一阴是指三日 K 线组合中左右两边是阳线,当中是阴线,三根 K 线的中轴基本上处在同一水平位置上, 两根阳线的实体一般比阴线实体长,如图所示:

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两阳夹一阴是常见的上升形态,表示股价在盘升过程中不断遭到卖方打压,但是股价经过短暂休整后仍会继续往 上涨。如果在下跌趋势中两阳夹一阴的 K 线图形,暗示股价会暂时止跌或有可能见底回升。擅长短线操作的投资者可 利用冲高或回档之际做短差,但前提是不能丢掉筹码。

二十六、三日 K 线解析之两阴夹一阳分类:技术分析-K 线图
两阴夹一阳是指 K 线组合中左右两边是阴线,当中是阳线,两根阴线的实体要比阳线实体长。如图所示:

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两阴夹一阳是常见的下跌形态,表示股价在下跌过程中不断受到买方抵抗,股价经过短暂休整后仍会继续下跌, 投资者应利用反弹的机会逢高卖出。若出现在上升趋势中,则预示股价升势已到尽头,有可能见顶回落,投资者可以 及时卖出,以免被套牢。

二十七、三日 K 线解析之倒三阳分类:技术分析-K 线图
倒三阳是由三根阳线组成,但走势如同连拉三根阴线一般,收盘价一天比一天低。这种 K 线组合与通常的连拉三 根阳线的走势完全不一样,故取名―倒三阳‖。如图:

倒三阳常出现在庄家股上,这是庄家为出逃故意放出的一颗烟雾弹。倒三阳的出现,意味着股价已步入跌势,投 资者不要受收阳线的迷惑,而应趁早卖出股票离场为妙。
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二十八、多日 K 线解析之上涨三部曲分类:技术分析-K 线图
上涨三部曲又称为―升势三鸦‖,指股价经过一段时期上涨,第一根 K 线通常为急升长阳线,之后接连出现三根小 阴线,但三根小阴线都没有跌破前面这根阳线的开盘价,实体都包含在第一天阳线之内,且成交量也开始减小,之后 再接一根大阳线拔地而起,收盘价创出新高,市场重归升途。这是典型的震荡洗盘手法,表示后市将会继续上涨,如 下图所示:

上涨三部曲不是转势信号,而是表明升势将继续的持续整固信号。他的出现说明多方在积蓄力量,伺机上攻。投 资者遇到这种情况,不要以为三连阴后股价就会转弱而开始做空,这往往会使投资者产生失误。

二十九、多日 K 线解析之下跌三部曲分类:技术分析-K 线图
下跌三部曲又称―降势三鸦‖, 股价在下跌时出现了一根急跌长阴线, 随后连续拉出了三根向上攀升的反弹小阳线。 但最后一根阳线的收盘价仍比前一根长阴线的开盘价要低,之后紧接着又出现一根长阴线破位而下,把前面三个小阳 线全部或大部分都吞吃了。如图所示:

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下跌三部曲的出现反映市场极度虚弱,股价大跌小涨,空方占有绝对优势,表明股价还会进一步向下滑落。因此, 投资者见此 K 线图形后应顺势而为,减持手中的仓位。

三十、多日 K 线解析之下档五阳线分类:技术分析-K 线图
下档五阳线是指在下跌持续一段时期后, K 线图连续出现了五根连阳线 (有时可能是六根或七根) , 如下图所示:

下档五阳线表示在此价位多方承受力量较强,预示着股价可能已经见底或者到了一个阶段性的底部,这是一种买 入信号。此时投资者可以逢低适量跟进,风险不大,短线获利机会较多。

三十一、多日 K 线解析之上升形分类:技术分析-K 线图

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上升形是指股价经过一段时间的横盘后出现了向上倾斜的一组小 K 线(一般不少于 8 根),其中以小阳线居多, 中间也可夹杂一些小阴线,如图所示:

上升形 K 线组合是日后股价大涨的预兆,如果成交量也呈现出放大的态势,这种大涨的可能性会更大些。见此 K 线组合,投资者可先试着做多,如果日后股价出现拉升现象再继续加码跟进。

三十二、多日 K 线解析之阴跌形分类:技术分析-K 线图
阴跌形是指股价经过一段时间的盘整, 出现向下倾斜的一组小 K 线组合 (一般不少于 8 根) , 其中以小阴线居多, 中间亦可夹杂一些小阳线,如图所示:

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阴跌形 K 线组合反映后市走势极不乐观, 股价很有可能长期走弱。 空仓者不要轻易介入, 持仓者应及时止损离场。

三十三、多日 K 线之缓慢上涨形分类:技术分析-K 线图
缓慢上涨形是指在上涨行情的初期,连续出现几根小阳线,随后又出现 1-2 根中大阳线。 在股价刚启动或横盘后股价网上抬升时,出现此 K 线图形表明多方力量正在逐步加强,后市虽然有波折,但上升 的根率较大,投资者见此 K 线组合,可适量跟进,如下图所示:

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三十四、多日 K 线解析之缓慢下跌形分类:技术分析-K 线图
缓慢下跌形是指在下跌行情的初期,连续出现几根小阴线,随后又是 1-2 根大阴线。缓慢下跌形的出现表明空方 力量逐步壮大,后市虽有波折,但股价下跌的概率较大。投资者见此 K 线组合,应采取减仓离场或持币观望的操作手 法。如图:

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三十五、多日 K 线解析之上涨抵抗形分类:技术分析-K 线图
上涨抵抗形与缓慢上涨形大致类似, 不同的是出现连续跳高开盘小阳线之后不都是中阳线, 其中夹杂着少量阴线, 但这些阴线的收盘价均比前一根 K 线的收盘价要高。

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股价上升是出现上涨抵抗形,是多方力量逐渐增强的一种表现,它显示日后股价仍会继续上涨,少数还可能出现 加速上扬的态势。因此,投资者见此 K 线组合,在阴线与阳线的交易日,正是买入的好时机。

形态分析 一、型态分析—反转型态分类:技术分析-形态分析
头肩顶(底) head-and-shoulders top

2.意义 头肩排列是常见的反转型态。这种排列可分为头肩顶及头肩底,前者是发生在行情的高峰时期(如图 a),后者则形成于 行情的底部(如图 b)。我们可以很清楚的知道它的形成原因,以头肩顶为例,在一波强势上涨,因为获利了结卖压而使

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得涨势暂歇,此时的获利了结将显现出成交量放大的情况,并且价格作小幅度的拉回。这便构成了「左肩」,但这时 还看不出来将形成头肩顶。 在拉回之后,行情再度延续原来的上涨趋势,股价再创新高,并配合大成交量(通常与左肩的成交量相当)。而后又再于 另一波的获利了结而拉回,值得注意的是,这个回文件的价位会低于左肩的峰位,于是形成了「头部」。由于左肩的 峰位伴随着大成交量,因此当这波回档跌破左肩峰位时,持股信心已受影响。 在拉回整理后行情虽然再延续既有趋势上涨,第三波的涨势便不如之前的强,不仅价格峰位低于头部峰位,且成交量 亦明显缩小。显然经过二次的获利了结拉回后的上攻,市场欲介入的投资人已大幅减少,多头势力退却,显示一般人 对后势的看法已发生了变化,这是使得行情反转的可能性大为提高。这是「右肩」。 而当行情跌破颈线时,为持股信心瓦解的开始,套牢卖压纷纷出笼,配合着爆量,行情开始反转。 双重顶(底) Double Tops(Bottoms) 1.图形

2.意义 双重顶常被称为 M 头,而双重底则常被称为 W 底,这是因为其形状的关系。如果双重顶(底)发生在大波段的价格走势 之后,则代表趋势发生反转。当价格自第二个波峰下拉后低于二峰间的谷底时,则 M 头完成。其后将发生一波下跌走 势,幅度则约和头与颈线间的距离相当。 所谓双重顶是指价格上涨到某一程度后,出现较大的成长量,随之则呈现小量拉回,接着价格再度上涨到几乎与第一 个波峰相同的高度,量亦放大,但是却小于第一个波峰的量。而这个量缩是一个弱势格局,当价格再度拉回时,跌破 颈线,则双重顶完成,趋势反转发生。 并非二个波峰出现便是一个双重顶,真正的双重底其实不常见。许多双波峰的出现其实仅是一个整理型态而已,之后 价格持续往原趋势前进,而非反转。在上涨趋势中,第一个波峰带着大量后拉回是正常现象,价格上涨遇到获利卖压 而拉回是合理的。但如果趋势维持,则拉回的幅度不应太大,不应超过 20%,否则是一种弱势格局的讯号。另外,真 正的双重顶的二个高峰出现的时间可能在数周至数月之久,时间过近的双峰可能只是整理。在第二个波峰拉回后若跌 破原来支撑线,则显示在心理压力因素下,后续的卖压将涌现,引发另一波价格的下跌。 圆形顶(底) rounded tops/bottoms 1.图形

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2.意义 圆形顶(底)又称为碟形(saucers)或碗形(bowls),是一种可靠的反转型态,但并不常见。圆形顶(底)的价格排列在外缘呈 现平滑的圆弧形态,并且没有突出的相对高点或低点。在形成的时间上,圆形顶(底)的形成时间约在数周至数月之久。 当圆形顶(底)形成时,价格趋势将反转。 由形成的形态来看,圆形顶(底)事实上可以视为头肩顶(底)的复杂形态。它 可以视为是多空势力明显逐步转移的形态,而头肩顶(底)则是数波多空强烈交战的结果。 岛型反转(island reversal) 1.图形

2.意义 岛型反转是一个孤立的交易密集区,与先前的趋势走势隔着一个竭尽缺口,并且与之后的价格趋势相隔着一个突破缺 口。在一波价格走势后,价格在过度预期中跳空,形成竭尽缺口,在整理一日至数日后,价格反向跳空,使整理期间 的形态宛如一个孤岛。 岛状反转不是主要反转型态,因为它形成的时间相当短,不足以代表主要趋势的意义,不过它通常是一个小趋势的折 返点。其理由明显,因为前一个跳空发生后,不久便发生反向的跳空,显见原来既有的趋势在过度预期后,发生后继 无力的现象。既有趋势的力道在后继无力下突然间消失,因此反向势力便乘势而起,便发生反向的跳空。这是多空势 力在短时间内鲜明的消长结果。 所以当反向缺口没有马上被填补时,便代表多空势力消长确立,成为趋势的反转讯号。

二、型态分析--继续型态分类:技术分析-形态分析
三角型态(triangle patterns)
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1.图型

2.意义 三角型态是最常见的价格形态,但也是一个不可靠的形态,因为发生三角型态后,它可能成为反转型态,但也可以是 连续型态。尽管如此,它仍是一个值得关注的型态,因为它十分常见。不过以实证来看,其为连续型态的次数较为频 繁(可能占到 3/4),因此,许多人亦直接将之视为连续型态。总之,三角型态具有「整理」的意涵,所以通常都将持续 原有趋势。但在特殊情况下,会出现反转情况。 三角型态是由一连串的价格波动所构成的。它可分为等腰三角(symmetric trangle)、上升三角及下降三角(后二者皆为直 角三角)。等腰三角是其中较富变化的型态,开始时价格波动较大,但不断的价格波峰的高度逐渐下降,同时价格谷底 也不断的垫高,形成二条收敛的趋势线情况,价格往未来的方向收敛,所形成的形状便如等腰三角(图 a)。等腰三角型 态的价格大幅波动,正显示着市场对股价趋势的看法存在着巨大的差异,形成多空交战,而这也这是三角型态可能是 一个连续型态,也可能是反转型态的重要原因,这是因为市场还没决定价格最终的趋势方向所致。

而上升三角与下降三角(如图 b 及图 c)则为较明显的价格型态(但不全然如此)。上升三角为底部形成上升趋势线,且峰 部形成水平趋势线。形成的时间多在价格趋势在走扬时,由于股价涨幅达一定水准时,先前买进者在特定目标价位进 行获利了动作,因此短在线来看,当价格遇到某特定价位时便出现压力。但向上的趋势使得底部价格被不断的垫高(在 此时,出货的一方亦看好后势而不愿杀低,使得压力线得为水平),最后在这不断的上下震荡后,换手成功,买方顺利 将筹码吸收,此时方发动下一波的攻势,股价突破水平压力线而开始另一波的上涨。 而下降三角的形成则与上升三角相反。下降三角在多空交战,不断的经过换手后,整个价格趋势仍持续向下,显示空 方不断占优势。最后在多方失去信心后股价发生突破,持续另一波的下跌趋势。 楔形(wedges) 1.图形
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2.意义 楔形与旗形都是经常见到的整理型态。当价格往趋势方向前进时,每隔一阵便有获利了结压力,当成功的换手后,价 格便突破小型整理,持续朝趋势前进。 楔形的价格型态类似于三角型态,也是发生在价格整理的一种常见型态。在价格出现上下小幅波动的整理期间,楔形 的波峰/谷连接所形成的趋势线亦是呈现收敛的(这点与三角型态相同),但与三角型态不同的是,其收敛的趋势线是呈 现相同的(向上或向下)走势。 上升楔形常发生在空头走势的反弹波,为技术面转弱的表征。上升楔形并无明显的上档障碍须要突破,但价格走势却 像是被框住,显示虽然买方亟力想挣脱空头走势,但力道不足以致于无法有效突破上方趋势线,形成想突围却陷入区 间中的情况,因此一旦跌破下方趋势线,便将快速的再展开既有的空头趋势。上升楔形除了发生在下降趋势中形成的 一个连续型态外,上升楔形亦经常发生在涨势的末端,而成为头部,之后便发生一波快速的下跌走势。 而下降楔形与上升楔形不同之处在于,下降楔形在价格发生突破后,不会像上升楔形一样快速变化,下降楔形价格突 破后多半角成圆形底的型态,价格缓步上升。而上升楔形与下降楔形都是价格的停顿走势,但造成停顿的原因是趋势 力道需稍作休息才能继续前进,为涨多或跌多了的休息,因此后继趋势不变。 旗形(flags) 1.图形

2.意义 旗形是短期间内,价格在区间的密集走势,所形成的价格走势图形看起来呈现出一面旗的形状谓之。旗形在技术分析 所代表的意涵为价格趋势暂时停顿的整理型态。在整理过程中,成交量亦如同三角型态在整理期中会出现萎缩现象, 在旗形排列完成后,价格将朝原来趋势继续进行。

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一般而言,旗形代表着趋势进行途中的有秩序换手,亦即一种获利回吐的卖压出现,因此这个过程的进行时间不会超 过数周,快则数日便可完成。整理型态的出现,在于当一个走势快速推进时,到达某一个程度后,走势力量一定会发 生耗竭情况。因此如要持续发展,势必重新将力量集中,将信念一致的投资人再度集结,才有力量再往前推进。如果 这个重新集结的过程不顺,则趋势将有反转可能,若集结顺利,则为整理型态。 以道氏理论而言,在主趋势中会有次级的折返趋势,但狭幅盘整(line)可视为次级折返的替代。整理型态便与道氏的狭 幅盘整意义相同。基本上,在一个交易的密集区间,伴随着成交量萎缩的型态,都具有整理的功能。而旗形或三角旗 形是常见的整理型态,也是相当可靠的型态。

三、型态分析--缺口分类:技术分析-形态分析
突破缺口(breakout gaps) 1.图形

2.意义 突破缺口通常发生在一段价格整理区之后,当价格在交易密集区完成整理,并发生突破时,常以缺口型态显现出来, 这种缺口便是突破缺口。 突破缺口发生的原因,主要是在一段长时间的价格整理时,颈线附近的价位在整理期间不断的出现卖压,而在多头力 道前仆后继的持续将卖压消化。终于在某一时点,颈线附近的卖压被消化完毕,于是价格便在需求力道推进下,向上 跳空,形成缺口。由于价格以跳空的方式突破颈线,因此这缺口便称为突破缺口。 因此,由突破缺口形成的原因可知,突破缺口具有十分重要的价格讯号。突破缺口使得价格正式突破颈线,如果这个 突破伴随着大量,则可以确认这个突破是一个有效的破突,为强烈的买进讯号。 由于突破缺口是一个价格将展开一段趋势的讯号,因此,伴随着大量的突破缺口,通常不会在短时间内被填补,这是 因为带量的跳空突破,其强度已较一般带量突破表现出更为强烈的讯息了,因此不太可能发生缺口被填补的这种技术 性弱势格局情况。 逃逸缺口(runaway gaps)

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逃逸缺口又称为连续缺口(continuous gaps)或是衡量缺口(measuring gaps)。它的发生频率较低,但具重要的技术指标意 涵。 逃逸缺口的发生,主要发生在价格趋势出现笔直的走势情况,即快速的涨势或跌势之中出现。趋势初期由承接期发动 后,将呈现加速发展现象,并且伴随着大的成交量。在这个过程中,激情的追逐常会发生宽大的缺口,这代表着巨量 换手成功。并且这个缺口的出现,也确保了主升段的持续走势,所以就整个趋势的长度来看,第一个逃逸缺口透露出 市场对后势的看法,认为还会持续既有的趋势,并且幅度会相当,如此才足以吸引一批换手量。所以当第一个逃逸缺 口出现时,大致便可衡量出整个趋势的长度,缺口代表着趋势只进行了一半的意涵。 在一段上升或下降的走势中,逃逸缺口可能出现二、三个,这代表着市场的激情可能使行情延伸更大,则趋势中点的 衡量可以用第一个及第二个缺口的中点来当作趋势走势的中点。 竭尽缺口(exhaustion gaps) 1.图形

2.意义 竭尽缺口代表一个走势的末端,趋势力道衰竭的象征。一般而言,跳空缺口是市场力道的展现,尤其是带量的跳空缺 口。然而,在缺口发生后如果无后继之力,走势为之停顿时,则显示这个缺口是市场的最后一道力量,之后市场已无 动能再维持原有的趋势了。因此最后这道将市场动能全部耗尽的缺口,所显示出来的意涵便暗示了市场的力道将可能 出现竭尽态势,进入整理或反转的可能性大增。 竭尽缺口如同逃逸缺口,亦是发生在快速的涨势或跌势中。但竭尽缺口则是由盛而衰的表征。不过,当在快速的涨势 或跌势中, 必须去分辨竭尽缺口或是逃逸缺口。 由于快速走势的第一个缺口一定是逃逸缺口, 因此最简单的方法便是, 以逃逸缺口的发生位置当作走势的中点,来计算整个趋势的长度,从而便可判断该处所发生的缺口是不是竭尽缺口。 另一个判断的方法则是成交量,如果当天爆出不寻常的巨量(相较于先前的价格走势),并且宽度更宽大时,则很可能是 一个竭尽缺口。 就是否被填补的角度来观察, 则竭尽缺口通常很快便会被填补。 这个填补的意涵即为趋势中断之意。 至于后续的发展, 可能是整理型态,亦可能是反转型态。

技术指标 一、移动平均线(MA)分类:技术分析-技术指标
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移动平均线,是利用统计学上 moving average 的方式计算而得。短期的移动平均线可以取至 3-5 天,中期可取 12 天, 长期取一个月, 超长为两月以上。 平均线可反映股价之或上升或下降趋势, 且平均日数愈少,趋势反映愈灵敏, 但也容易受到股价单日暴涨暴跌而扭曲长期趋势。 采用两条移动平均线组合分析时, 天数少的移动平均线升破天数多的移动平均线即为买入信号, 反之跌破天数多的 移动平均线即为卖出信号。 移动平均线的优点在于辨认长期趋势,在移动平均线向自己有利的方面发展时,可继续持 股,直到移动平均线掉头转向才平仓,可获巨大利润,在移动平均线对自己不利的方面发展时,可及早抛出,将风险 降至最低。 缺点在于:1、在无趋势(即牛皮市)的期间,重复的亏损将是不可避免的。2、在实际的入出市运作中, 亏损的次数高于盈利的次数,盈利以长线投资为主。

MA 代表意义

排列状况 多头排列: 股价 > 短期均线 > 中期均线 > 长期均线 空头排列: 长期均线 > 中期均线 > 短期均线 > 股价 各天期平均线与股价交错

趋势 上涨格局

下跌格局 盘整格局 / 反转走势

买点 A 平均线由下降逐渐转为水平且往上趋势,而股价由下往上突破平均线时 买点 B 股价由均线上方跌至均线下方,但均线仍处于上升趋势阶段 买点 C 股价趋势线位于均线上方,股价突然下跌,但未跌至均线下方又反弹,此时为加码时机 买点 D 股价跌至均线下方,且偏离均线很远,此时股价可能会再趋近均线,为买入时机 卖点 E 平均线由上升逐渐转为水平且往下趋势,而股价由上往下突破平均线时 卖点 F 股价由下往上穿越均线但又立刻拉回,且均线仍处于下跌趋势阶段

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卖点 G 股价趋势线位于均线下方,股价突然上涨,但未超越均线又被拉回时 卖点 H 股价位于平均线上方,且不断上涨偏离均线,表短期涨幅已高,可逢高出脱 附注 买点二 (B) 与卖点二 (F)运用时风险较高,应小心

二、平滑异同平均线(MACD)分类:技术分析-技术指标
一、MACD 代表意义 MACD 原文为 Moving Average Convergence and Divergence,意即平滑异动移动平均线。原理为利用短期与长期移动 平均线之间的差离,做为分析买卖点的基础。 MACD 是根据移动平均线为基础,所发展出来的技术工具。它是利用两段不同时间 ( 长期与中期 ) 的平滑移动平均 线来计算二者之间的乖离状况,作为研判行情的基础。 · DIF > 0﹐ MACD > 0 (皆在中线以上):上涨格局 · DIF < 0﹐ MACD < 0 (皆在中线以下):下跌格局 二、组成要素 MACD 图形包含:

组成要 表示图形 素 DIF 线

计算方法

如下图绿线, 对股价反10 日移动平均线- 30 日 应较快 移动平均线

MACD 如下图深红线, 对股价 (过去 9 日 DIF 总和) / 9 线 反应较慢 DEF 图 绿色柱状体 当日 DIF — 当日 MACD

三、MACD 的买卖时机 MACD 是一个长期趋势的投资技术工具,需和 KD 及 RSI 一起配合使用。 买点: DIF 由下往上突破 MACD 时﹔但若此时 DIF 与 MACD 皆为负值,适合空单回补,不适合做多; DIF 由负转正值且走势向上穿越 MACD 时 卖点: DIF 由上往下突破 MACD 时﹔但若此时 DIF 与 MACD 皆为正值,适合买单停损,不适合做空; DIF 由正转负值且走势向下穿越 MACD 时
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买 / 卖 点: 当 DIF 与 MACD 和 K 线走势明显背离时,为反转讯号,表多头走势中的卖点或空头走势的买点。 四、MACD 的优点 1、 自动定义目前市场趋势向上或向下,避免逆势操作潜伏风险。 2、 在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 3、 若错反熊市当牛市,损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。 五、MACD 的缺点 1、无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号,即讯号来得慢些。 2、入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。

三、相对强弱指数(RSI)分类:技术分析-技术指标
形态分析是基于―历史重演‖的假设之上,即以往市场价格所出现的形态走势,将来同样会出现,这种大胆假设,在 某些情况下是可以收到预期效果的,即形态分析是有其实际存在价值的,但市场价格走势往往出现奇形怪状的走势, 这对于从事形态分析者来说是一种挑战,这样一来,一种走势三种意见是无可避免的,因为它属于主观性判断,所以 也较难掌握。 后期的多种技术分析工具,通过大量数据分析买卖双方的意向、实力并作出判断目前是买方市场还是卖方市场,透 过各种图表显示目前市场的―人气‖,使得技术分析向前迈进一大步。 相对强弱指数便是其中一种,它可以显示出市场是买方市场,还是卖方市场,还是双方势均力敌,难分胜负,还可 以现时当价格急剧上升时何时出现反弹或反弹过程中是否转势。 一、RSI 的运用 RSI 公式设计得巧妙,指数的波动幅度总不会超过 100 或跌至 0 而出现负数。RSI 根据其上下限发出市场―气势‖的 信息,上下限范围取决于计 RSI 时所采用日数的长短,一般取 9 日或 14 日。9 日的 RSI 其上限(价格上升时可能遇到 的抛售压力)为―80‖,下限(价格下挫时可能遇到的吸纳引力)为―20‖。 一般情况下,RSI 上升到―80‖时,现时价格上升即将见顶, 抛压将增大而导致价格回落,无论 RSI 见顶或见底实 际价格将会在未来极短(2 日或 3 日)日子里出现较明显获利回吐。 二、RSI 的缺点 在某些情况下,RSI 无法有效显示出―后市‖的可能趋向: 1、当 RSI 指数徘徊于 40-60 间时,显示投资者持观望态度, 市场内部―气势‖祥和,此时 RSI 所表现的信号(如 线位突破价位向上或向下的信号), 完全不足以显示市场上升或下降,往往是在突破后应上升反而出现回落,跌破阻 力线后应下挫反而反弹(市场开始转势除外)。
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2、当市场升势确认后,RSI 跌破支持线下跌的信号并不可靠, 或幅度浅窄经常出错,当主要趋势向下时,任何 支持线的跌破信号跌幅必比升破阴力线波动幅度大,升破阴力线的信号对市场价格的咸应力相应失效或效果奇劣,直 至转势为止。 3、当市场气氛处于混乱期间(如价格升跌急剧),RSI 突破―80 ‖时超买讯号将失效,这时 RSI 往往迈得更高,可 以升越―90‖或―95‖, 此阶段的实际价格升幅十分大,投资者若认为 RSI 超越―80‖进行抛空将带来严重亏损,RSI 跌破―20‖ 时的超卖讯号也不可信,这时价格可能轻微反弹后再大幅下挫,RSI 可走―10‖后―5‖以下。 世上并无完美的预测工具,RSI 也不例外,RSI 最主要是能够显示目前市况处于强势市(60 以上),牛皮市(40-60) 还是弱势市(40 以下),并能事前透视出市场潜在的后市可能动向,而且较为准确。

四、动向指数(DMI)分类:技术分析-技术指标
强弱指数是透过买卖双方每日收市价波动累积计算出市场动力的相对强势或相对弱势,对于市场价格当日的波幅是忽 略的,从实际价格走势图上分析,单凭收市价分析后市仍嫌不足,当日所成交的最高价及最低价往往对后市也有决定 性的影响力,尤其是压力线或支持线被突破的时刻,因此,对市场价格作整体性的分析,动向指数(DMI)无疑是一个理 想工具。 一、DMI 的基本认识 DMI 根据每日的最高价、 最低价及收市价来逐日相互比较, 主要是寻求在此期间内上升动力和下降动力谁大谁小或相 等,以透视出市场内部力量是买家强或卖家强。 与 DMI 有关的定义: 1.真实波幅(TR):以下面三种情况计算差额,其最大值为 TR ①.今日最高价与今日最低价的差额绝对值。 ②.今日最低价与昨日收市价的差额绝对值。 ③.今日最高价与昨日收市价的差额绝对值。 2.无动向日:无动向日可分为内移日和两力均衡日 ①内移日:今日最高价等于或低于昨日最高价且今日最低价高于或等于昨日最低价,则今日动向值为 0,―+DM=0‖, ―-DM=0‖。 ②两力均衡日:今日最高价较昨日最高价更高,其差额绝对值刚好等于今日最低价较昨日最低价更低的差额绝对值, 形成两力均衡走势,则今日动向值为 0,―+DM=0‖,―-DM=0‖。 3.上升动向(+DM): 上升动向的定义是今日最高价较昨日最高价更高,相对的今日最低价不低于昨日最低价,+DM 为今日最价减昨日最 高价,或今日最高价较昨日最高价更高,同时最低较昨日最低价低,且最高价差值的绝对值大于最低价差值大于最高 价差值的绝对值,则-DM 为今日最高价减昨日最高价。

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4.下降动向(-DM): 下降动向的定义是今日最低价低于昨日最低价, 相对的今日最高价不高于昨日最高价, -DM 为昨日最低减今日最低, 或今日最高价较昨日最高价高,同时最低价较昨日最低价低,且最低价差值的绝对值大于最高价差值的绝对值,则- DM 为昨日最低价减今日最低价。 二、DMI 的运用 DMI 一般是以 14 日采样作为运算的基础天数,计算程序是难于在短期间掌握的分析工具,但在运用上是简单而明确 的,由于 DMI 是一趋势定义系统, 其运用受到市场波动的限制,市场价格波动的―有趋势‖市道及―无趋势‖市道是决定 此系统效果的大前提,即是说, 动向指数确定市势为―有趋势‖市道时, 那么 DMI 发出的买空或卖空讯号可收到预期 效果;但当动向指数确定市势为―无趋势‖市道时,那么 DMI 发出的买空或卖空讯号效果则不大理想。因此,在运用 DMI 作预测时,需先了解目前市况是―有趋势‖或―无趋势‖。 1.上升指标+DI14 与下降指标-DI14 当上升指标+DI14 从下向上递增(向右向上)突破,-DI14 递减(向右向下)时,为买入讯号。当下降指标-DI14 从下相上递增突破,+DI14 递减(向右向下)时,为卖出讯号。 2.应用 ADX 判断―有趋势‖与―无趋势‖ 当 ADX 值较前面的 ADX 值为高时,可以确定市势为―有趋势‖市道,这时可以根据+DI14 和-DI14 的讯号入市,当 ADX 值较前面的值低时, 可以确定市势为―无趋势‖市道, 这时, 若根据+DI14 和-DI14 的讯号入市, 将会得不偿失。 3.应用 ADX 预测趋势走向 当 ADX 持续上升时,表示当前趋向将会维持(市势上升或下降 ADX 都会上升),如果+DI14 与 ADX 向同一方向上 升,则表示趋向将持续上升,如果-DI14 与 ADX 向同一方向上升,则表示趋向将持续下降。 当市场反复升降时,ADX 值将会出现递减,原因是价格虽有新高点, 但同时亦出现新低点,因而 ADX 越来越小,所 以当 ADX 减幅缓慢呈向横向走时,反映市势牛皮无一定方向,此时的 DMI 不应作买卖的依据。 当价格上升时,―+DI14‖递减,当市势转向时,-DI14 上升而+DI14 下降,两者差距收窄,经过一段时间影响,ADX 从上升转向横行而下跌, 则显示市势将转升为跌; 相反, 当价格下降时, -DI14 递增而+DI14 递减, ADX 将随-DI14 与+DI14 差距扩大而向上递增,直到 ADX 倾向横行而下跌,则显示市势将转跌为升。

五、乖离率(BIAS)分类:技术分析-技术指标
乖离率(BIAS)是移动平均原理派生的一项技术指标。在格兰比著名的移动平均线八法中,其中第四条和第五条法则 揭示当股价距离移动平均线太远时,不论股价在称动平均线的上方或下方,或者也有可能随时返回移动平均线上,从 而是一个买进或卖出的时机。格兰经的这两条法则没有提出股价距离移动平均线多远时,才是最佳买卖时机,使移动 平均线的信徒往往拿不定主意,导致错失良机,对乖离率而言,它的主要功能正是对这两条应用法则的补充,从而在 理论上解决了移动平均线理论的其些不足。 一、乖离率的计算

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乖离率的测市原理是建立在移动平均分析理论三大假定之一:移动平均线的方向是股价走势的趋向指标的基础之上, 由于移动平均线是股价的趋向指标,当股价因短期波动偏离这个趋向指标达到一定程度时,移动平均线将会产生一定 的拉力,使股价重新返回原有趋势路径上,而乖离率则表示股价偏离趋向指标的百分比值。 一般分定为 6 日、12 日、24 日和 72 日来选用移动平均线的日数,亦可按 10 日 30 日 75 日设定。 二、乖离率研判要点 ①乖离率可分为正乖离率与负乖离率,若股价在平均线之上,则为正乖离;股价在平均线之下,则为负乖离;当股价 与平均线相交时,则乖离率为零。正的乖离率愈大,表示短期获利愈大,则获利回吐可能性愈高;负的乖离率愈大, 则空头回补的可能性也愈高。 ②股价与十日平均线乖离率达+8%以上为超买现象,是卖出时机;当其达-8%以下时为超卖现象,为买入时机。 ③股价与三十日平均线乖离率达+16%以上为超买现象,是卖出时机;当其达-16%以下为超卖现象,为买入时机。 ④个别股因受多空激战的影响,股价与各种平均线的乖离容易偏高,但发生次数并不多。 ⑤每股行情股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时, 就会向零值靠近, 甚至会低于零或高于零, 这是正常现象。 ⑥多头市场的暴涨与空头市场的暴跌,会使乖离达到意想不到的百分比,但出现次数极少,时间也短,可视为一特例。 ⑦在大势上升市场如遇负乖离,可以持回跌价买进,因为进场危险性小。 ⑧在大势下跌的走势中如遇正乖离,可以持回升高价出售。

六、容量比率(VR)分类:技术分析-技术指标
容量比率(VR),是一项通过分析股价上升日成交额(或成交量,下同)与股价下降日成交额比值,从而掌握市场买 卖气势的中期技术指标。其计算周期一般设定为 14 日或 26 日。 基本应用法则 1、将 VR 值划分下列区域,根据 VR 值大小确定买卖时机: 低价区域:40-70 可以买进 安全区域:80-150 持有股票 获利区域:160-450 根据情况获利了结 警戒区域:450 以上伺机卖出 2、当成交额经萎缩后放大,而 VR 值也从低区向上递增时,行情有可能开始发动,是买进的时机。 3、VR 值在低价区增加,股价牛皮盘整,可考虑伺机买进。 4、VR 值升至安全区内,而股价牛皮盘整时,一般可以持股不卖。
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5、VR 值在获利区增加,股价亦不断上涨时,应把握高档出货时机。 6、一般情况下,VR 值在低价区的买入讯号可信度较高,但在获利区的卖出时机要把握好,由于股价涨后可以再涨, 在确定卖出之前,应与其他指标一起研判。

七、威廉指标(W%R)分类:技术分析-技术指标
威廉指标原名为威廉氏超买超卖指标,简称为 W%R 或%R。 W%R 应用摆动原理来研判股市是否处于超买或超卖的现象,及可以测量股市同期循环内的高点或低点,而提出有效 的买卖讯号。短期的威廉指标可设为 9 日,中期为 14 日或 20 日。 W%R 应用原则 1、当 W%R 值高于 80 以上时,股市呈现超卖现象时,是买进的时机;反之,当 W%R 值低于 20 以下时,股市呈现 超买现象时,是卖出时机。 2、当 W%R 由超卖区向上爬升,只是表示行情将止跌回稳,若 W%R 突破 50 中央线时,便是行情涨转强,可追涨买 进,反之,当 W%R 由超买区向下滑落,且跌破 50 中央线时,便是行情跌势转强,可追跌杀出。 3、当股价跌深,W%R 值落至 80-100 之间,且反弹时一次跌破 80-100 之间区域,而落于 20-80 时,则为买进时 机,反之,当股价高档,W%R 介于 0 -20 之间,且回档时一次跌破 0-20 的区域,而落于 20-80 时,为卖出时机。

八、动力指标(MTM)分类:技术分析-技术指标
动力指标(MOMENTUM)是一种测量涨跌速度的重要观念与工具。 在一个具有自由机能的市场中,价格受制于供应与需求的相互关系。需求大于供应则迫使价格上涨,但价格的上涨又 可能使供应者增加生产或使需求者寻求代用品,如此又迫使价格下跌。因此,在买与卖之间,价格绝无平衡的状况。 而在价格的波动当中,经常出现物极必反的反转局面,在这反转之前,涨跌速度自有其快与慢的情况。 一、动力指标的计算 即为利用恒速的原则,来判断涨跌速度的虚实。基于恒速的原则,在涨势中,每一段时间的涨幅也应一致。 因此,动力指标的计算,即是运用此种观念,以当天的收盘价减去固定几天前的收盘价,求得―动力指标值‖做为比较 分析依据。 动力指标周期日数的设定,因各人的研究而有所不同。一般以 8 至 20 日之间较为恰当,而选用 10 日为周期者居多。 有些技术分析专家认为光以动力指标值来分析研究,似乎过于简单。因而在配合上动力指标的移动平均线使用,也为 相当好的做法。 二、动力指标买卖信号 1、入货信号 当动力指标在基日线以下,向上冒升突破 10 日动力指标移动线时,为入货信号。
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2、出货信号 当动力指标在基日线以上,向下急挫跌破 10 日动力指标移动线时,为出货信号。 三、牛差离与熊差离转向信号 1、市场动力持续提升:当动力指标从基日线下向上突破基日线后,显示市场内部上升趋势之动力正在提升中,动力 指标持续高于基日线上波动,应表示趋势将持续并在加强中,此时,应持续看好后市,直至市场动力开始减弱为止。 同样道理,相反趋势则看淡后市,直至市场动力开始减弱为止。 2、市场动力开始减弱:当动力指标处于基日线以下波动,出现低点后无法再向下突破低点,形成动力指标一浪较一 浪高,而实际价格则一浪较一浪低时,正显示市场内部抛售力量正在逐步减弱中,而出现牛差离(Bullish Divergence), 为转市向上的信号。相反,当动力指标处基日线以上反复波动,出现一高点以后,即高点较高点低,而实际价格之高 点较高点高,市场内部动力显示―买气‖正在减弱中,而出现熊差离(Bullish Divergence)。 四、动力指标的其它形态 动力指标也有以―震荡点‖(Oscillator)的方式来计算的。以 10 日动力指标为例,其 10 日动力指标值等于当日收盘价除以 十日前收盘价乘一百。 计算出的动力指标值数字在 100 上下附近。在绘制图形时,以 100 为基准横轴,当动量值在 100 以上,是为多头市场 倾向,100 以下则为空头市场倾向。应用判断的方法与原始公式一样。

九、随机指数(KD)分类:技术分析-技术指标
随机指数公式的设计也颇为巧妙,其最大值为―100‖而最小值为―0‖,与 RSI 相类似。 一、随机指数的计算方法 随机指数基本以%K 线及%D 线的组合变化说明市场内部价格的变动情况,随机指数的目的就是在价格尚未上升或下 降之前发出买卖信号。可以选择任何一种日数作为计算基础。 二、随机指数观察方法 1、%K 线之极点高低位 当%K 线持续下降抵达 0 点,并非表示已到达最低价位,而只显示市势趋向看淡,将回弹后又再趋向 0 点,通常需几 个交易日,然后%K 线第二次趋向 0 点后显示将会改变。 相反,当%K 线持续上升抵达 100 点,往往出现抛压而导致%K 线回落, 此情况并非表示已到了最高价位,而只是显 示市道趋向强势市,%K 线回落后又将再靠近 100 点,在%K 线第二次趋向 100 点时显示趋势将会改变。 2、差离走势与出入货信号 当价格线出现一新高点后回软再度上升到另一高点,同时相对应的%D 出现一个高点后回软无法出现新高点则为一个 熊差离走势,显示市道将出现下降走势。
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相反,当价格线出现一个新低点回弹再回落出现新低点,同时相对应的%D 出现一个新低点后无法突破该低点则为一 个牛差离走势,显示市道将扭转向上。 当实际价格与%D 线出现上述走势后,可根据下述―交错‖信号入市或出市: 入货信号…当出现牛差离时,%K 线从左往右推移向上突破%D 线 出货信号…当出现熊差离时,%K 线从左往右推移向下突破%D 线

十、成交量净额法(OBV)分类:技术分析-技术指标
成交量净额法(简称净成交量)是一种较为普及和传统的分析工具,在认识 OBV 的计算前,须认识两个专有名词,一 为―收集‖,二为―派发‖。 所谓―收集‖是指大投机者鬼鬼祟祟地在市场逢低吸纳逢高卖出,吸纳和沽出的数量对市场价格的波动几乎无丝毫影响, 这种行径在一个待定的期间―暗地里进行‖,在价格尚未大幅上升之前,大投机者手头上的买入股票到达预期数量目标 后即大力买入,令价格大幅度上升以达到收集目的。相反,―派发‖是指大投机者―暗地里‖进行逢高沽出逢低吸纳,但总 计沽出的数量较吸纳的多,在价格尚未大幅度下跌之前,大投机者沽出的数量达到预期目标后即大力抛售,令价格大 幅下挫以达到派发的目的,时下流行的 OBV 理论是从价格的变动与成交量的增减关系, 推测市场气氛是处于―收集期 间‖或―派发期间‖。 一、OBV 的计算方法 计算 OBV 所需的数据为收市价和成交量, OBV 的计算方法简单, 当今日收市价较昨日收市价高时, 今日的成交量为―正 数‖加入昨日的 OBV 值得出今日的 OBV 值,当今日收市价较昨日收市价低时,今日成交量为―负数‖加入昨日 OBV 值 得出今日的 OBV 值,如下表所示: 日 期 收市价 成交量 OBV 990601 11.25 1000 --990602 11.50 2500 +2500 990603 11.70 1500 +4000 990604 11.50 2000 +2000 990607 9.90 1000 +1000 990608 10.10 2000 +3000 二、OBV 的应用 OBV 线的基本理论基于股价变动与成交量值间的相关系数极高, 且成交量值为股价变动的先行指标,短期股价的波 动与公司业绩兴衰并不完全吻合,而是受人气的影响,因此从成交量的变化可以预测股价的波动方向。 1、当股价上涨而 OBV 线下降时,表示能量不足,股价可能将回跌。 2、当股价下跌而 OBV 线上升时,表示买气旺盛,股价可能即将止跌回升。 3、当股价上涨而 OBV 线同步缓慢上升时,表示股市继续看好,仍有荣面。
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4、当 OBV 线暴升,不论股价是否暴涨或回跌,表示能量即将耗尽, 股价可能止涨反转。 三、OBV 功能分析 1、OBV 线系依据成交量的变化统计绘制而成,因此 OBV 线属于技术性分析与属于经济性的基本分析无关。 2、OBV 线为股市短期波动的重要判断方法,但运用 OBV 线应配合股价趋势予以研判分析。 3、OBV 线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向。 4、OBV 的走势,可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向, 显示当期不寻常的超额成交量是徘徊于低价位还 是在高价位上产生,可使技术分析者领先一步深入了解市场内部原因。 5、OBV 线对双重顶(M 头)第二个高峰的确定有较为标准的显示,当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时, 如果 OBV 线能随股价趋势同步上升, 价量配合则可能持续多头市场并出现更高峰,但是相反的,股价再次回升时, OBV 线未能同步配合,却见下降,则可能即将形成第二个峰顶完成双重顶的型态,并进一步导致股价上涨反转回跌。 6、OBV 线适用范围比较偏向于短期进出,与基本分析丝毫无关。同时 OBV 也不能有效反映当期市场的转手情况。

十一、均量线(OL)分类:技术分析-技术指标
在股票的技术分析中,成交量(或成交额)是一项相当重要的技术指标它能够反映市场的供需状况,买卖气势之强弱, 以及投资者对未来股价变动的看法是否具有一致性。但是,由于单日的交投情况往往取决于一些复杂多变因素,从而 在成交量图上经常出现跳跃式变动的图形,使分析人士无法作出正确的判断。为此,如若在成交量图上引进移动平均 线的概念,将一定时期内的成交量相加后平均,在成交量的柱条图中表成较为平滑的曲线,即均量线,则可以解决前 面所提出的问题。 一、均量线理论 均量线是一种反映一定时期内市场平均成交情况亦即交投趋势的技术性指标,一般情况下,均量线以十日作为采样天 数,即在十日平均成交量基础上绘制,亦可以选设三十日的采样天数绘制均量线,其中十日均量线代表中期的交投趋 势,三十日均量线则代表较长期的交投趋势。 二、均量线研判 在研判均量线时,需注意均量线的波动并不提供所谓程式买卖中的买进或卖出讯号,亦不具备移动平均线那种对股价 助涨或助跌的功能,均量线反映的仅是市场交投的主要趋向,对未来股价变动的大势起着辅助指标的作用。 在有均量线的成交量图中,可以看出均量线在成交量的柱条图之间穿梭波动,从而推动股价变动的趋向,在上涨行情 初期,均量线随股价不断创出新高点,显示市场人气的聚集过程,行情进入尾声时,尽管股价再创新高点,均量线多 已衰退疲软,形成价量分离,这时市场随意愿发生变化,股价接近峰顶区。 在下跌行情的初期,均量线一般随股价持续下跌,显示市场人气涣散,有气无力。行情接近尾声时,股价不断跌出新 低点,而均量线大多已经走平,也可能有上升迹象,这时股价已经见底可以考虑伺机买进。

十二、人气指标与意愿指标(ARBR)分类:技术分析-技术指标
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人气指标(AR)和意愿指标(BR)都是以分析历史股价为手段的技术的指标,其中人气指标较重视开盘价格,从而反映市 场买卖的人气;意愿指标则重视收盘价格,反映的是市场买卖意愿的程度,两项指标分别不同角度对股价波动进行分 析,达到追踪股价未来动向的共同目的。 一、人气指标的计算方法 人气指标是以当天开市价为基础, 以当天开市价分别比较当天最高、 最低价, 通过一定时期内开市价在股价中的地位, 反映市场买卖的人气。一般设定的周期为 14 日或 26 日。 二、人气指标的基本应用法则 1、AR 值以 100 为中心地带,其± 20 之间,即 AR 值在 80-120 之间波动时, 属盘整行情,股价走势比较平稳,不会 出现剧烈波动。 2、 AR 值走高时表示行情活跃,人气旺盛, 过高则表示股价进入高价, 应选择时机退出,AR 值的高度没有具体标准, 一般情况下,AR 值上升至 150 以上时,股价随时可能回档下跌。 3、AR 值走低时表示人气衰退,需要充实,过低则暗示股价可能迭入低谷,可考虑伺机介入,一般 AR 值跌至 70 以 下时,股价有可能随时反弹上升。 4、从 AR 曲线可以看出一段时间的买卖气势,并具有先于股价到达峰顶或跌入谷底的功能,观图时主要凭借经验, 以及与其他技术指标配合使用。 三、意愿指标的计算方法 意愿指标是以昨日收市价为基础,分别与当日最高,最低价相比,通过一定时期收市价在股价中的地位,反映市场买 卖意愿的程度。 四、意愿指标的基本应用法则 1、BR 值的波较 AR 值敏感,当 BR 值在 70-150 之间波动时,属盘整行情, 应保持观望。 2、BR 值高于 400 以上时,股价随时可能回档下跌,应选择时机卖出;BR 值低于 50 以下时时股价随时可能反弹上 升,应选择时机买入。 五、ARBR 应用法则 一般情况下,AR 可以单使用,BR 则需与 AR 并用,才能发挥效用,因此,在同时计算 AR,BR 时,AR 与 BR 曲线 应绘于同一图内,AR 与 BR 合并后,应用及研判的法则如下: 1、AR 和 BR 同时急速上升,意味股价峰位已近,持股时应注意及时获利了结。 2、BR 比 AR 低,且指标处于低于 100 到下时,可考虑逢低买进。 3、BR 从高峰回跌,跌幅达 1.2 时,若 AR 无警戒讯号出现,应逢低买进。 4、BR 急速上升,AR 盘整小回时,应逢高卖出,及时了结。
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